文章要点
- 2022年我们对消费行业的投资逻辑：
1）地产调控政策边际放松的地产周边消费品产业链，包括管理效率提升的海尔智家，功能沙发产品力提升的敏华控股，估值在底部的照明行业龙头欧普照明；
2）受益于消费升级和提价预期，兼具投资和收藏功能的贵州茅台；
3）Z世代文化自信，积极拥抱国潮品牌，包括品牌力提升的李宁和波司登，打造平台模式IP的潮玩泡泡玛特。
- 我们对易受政策影响的行业表示谨慎，
1）跨境资金流动和网络赌博受到严厉打击，牌照预期不明确的澳门博彩行业，
2）双减政策打压下的教培行业，
3）政策监管影响的互联网行业，社区团购和电商平台反垄断，个人信息保护，中小学生网络游戏以及遏制互联网资本无序扩张等行业整治政策表示谨慎。
郑重声明：以上内容是作者基于公开信息所做的判断，仅代表个人或嘉宾观点，与本网站、任何公司与任何机构立场无关。股市波动与很多因素有关，投资决策是个人基于自己的研究分析所做的决定，本文目的在于事实、观点分享，不构成任何投资建议。本文未经本营和作者书面许可，任何机构和个人不得以任何形式转发、转载、翻版、复制、刊登、发表、修改、仿制或引用文章的全部或部分内容。本营对任何第三方的未经授权行为所产生的影响不承担任何责任，同时保持实施法律行动的权利。
更多详细信息，请联系：黄锐 / Richard Huang (richardhuang@acecamptech.com)
