看好疫情后期美团基本面逐渐改善：中短期关注疫情后期外卖恢复及疫情防控措施调整对到店酒旅业务的正面促进作用，长期关注即时零售-万物到家的逐步落地
我们看好疫情防控措施调整对公司到店酒旅业务的正面促进作用（6.28 第九版新冠肺炎防控方案将密切接触者、入境人员隔离管控时间从“14+7”调整为“7+3”；6.29 通信行程卡取消“星号”标记），预计公司三季度公司基本面表现大概率超预期。我们预期公司外卖+到店酒旅+新业务疫情后期逐步恢复常态化增长，看好公司利润率结构持续改善。
快手近况更新及最新直播监管政策对平台的影响
1，快手二季度的DAU、MAU环比均保持增长趋势，主要受益于多元化内容发展，目前看有望提前完成公司中期DAU目标。
2，广告业务受益于广告加载率的提升、CPM价格的提高以及广告主数量的增加，快手二季度广告收入增长持续领先行业。
3，直播监管政策对6月份快手直播略有影响，但整体看影响可控。
4，直播电商在616购物节的带动下实现二季度GMV同比高增长，下半年目标：持续提升买家数量，扩展高客单价的品类来提升整体客单价。
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看好快手短视频赛道在内容生态不断完善下，持续获取广告及电商市场份额
快手基本面在疫情下彰显韧性，目前发展重点仍在平台生态，直播作为主要内容形式在产业化探索方面仍处于初期阶段，变现端广告&电商业务仍处于偏早期。
BOSS直聘恢复新用户注册，预期公司营业收入下半年开始逐步恢复高增长，长期看好线上招聘渗透率加速提升下公司市场份额的提升
事件：2022年6月29日，公司宣布在认真配合国家网络安全审查，严肃对待审查中发现的安全问题，进行整改后网络安全审查办公室已经同意即日起恢复“BOSS直聘”新用户注册。（2021年7月5日，受到网络安全审查影响，BOSS直聘应用程序被要求暂停新增用户注册）
从线上招聘市场发展、头部玩家竞争格局及公司发展战略综合看，我们长期看好公司发展潜力。
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