Summer Wang, CFA 消费 (微信: iSummerBreeze)
建议布局消费新刚需下的长期红利品类，看好具有产品创新力、全渠道力，和品牌定价权的消费公司。
- 继续看好农夫山泉 (9633 HK)。公司在2元水和大包装水赛道加速获取市占率，同时有效卡位3元天然矿泉水、气泡水和运动饮料等潜力品类，提升中长期战略格局。股价正面催化剂：销售和市占率表现超预期；下沉推进快于预期；定价权维稳利润率；晋级恒指成分股等。
- 继续看好特步 (1368 HK) 的结构性向好和市值扩容空间。得益于旗舰跑步产品发力、品牌溢价提升，和渠道效率升级，公司毛利率和运营利润率持续改善，市占率亦将继续受益于国潮和国策的长期利好。
- 看好维达 (3331 HK)。公司在产品创新和高端卡位方面优于纸巾同行表现；同时，宝藏品牌添宁力助维达在老龄化趋势下的成人失禁用品蓝海市场构筑领先优势。另外，公司估值适宜，ESG表现优秀。
黄锐 CFA 消费、农业 (微信: 13918783116)
- 2022年春节国内旅游市场恢复超预期，看好供应链优势的中免 (601888 SH) 和轻资产的主题度假村复星旅文 (1992 HK)。我们认为，后疫情时代旅游市场有望加速恢复，受益于消费升级，主题度假酒店的高品质稀缺旅游产品和休闲度假的结构性趋势不变。
- 我们看好燕京啤酒 (000729 SZ) 的U8全国大单品战略：1）U8销量有望保持高速增长，产品结构持续改善。2）品牌年轻化改善明显，3）近两年的产销分离等市场化改革和物流优化持续提升运营管理效率，国企改革是催化剂。
- 我们对海底捞 (6862 HK) 的啄木鸟计划表示谨慎：公司产品力下降，品牌老化，客户老化，未能吸引Z世代的消费者。2）翻台率和门店数量成反比，开店越多，翻台率下降。3）担心公司治理。
LIZ ZENG TMT (微信: liz924zil)
- 我们认为，互联网行业中长期布局机会可以放眼诸如元宇宙，Web3等下一代互联网革命的领域。尤其是能提供元宇宙的内容，社交领域布局的国际玩家值得关注。
- 在国际大厂各个玩家中，我们最看好微软 (MSFT US) 今后在下一代互联网革命中的胜出：1）微软在PC开放平台有操作系统的霸主地位，拥有大量的专利和技术；2）微软在硬件领域的技术特别是元宇宙入口AR技术业内最强，本身也有很多VR以及数字科技方面的技术积累；3）微软于今年1月宣布以687亿美元现金收购动视暴雪，除了彰显公司充足的现金流优势，以及通过此举拥有更多IP以及游戏内容外，积极布局“云游戏” 是微软的长远目的所在。云游戏是未来游戏行业发展的另一核心趋势。云游戏的核心就是云计算，这个领域是未来的确定性很强的一个核心的技术革新。
李嘉宝 电子零组件产业链、科技经销商、电信、IDC (微信: 18518378976）
- 由车载、VR/AR和消费机器人等趋势性应用引领，电子零组件产业链迎接未来十年的发展良机。车载ADAS摄像头会发展为寡头垄断格局，舜宇光学科技、联创电子、欧菲光、瑞声科技具有手机领域经验和核心的模造玻璃工艺，大立光重回车载市场不容小觑。
- 从整体趋势上看，中国移动 (941 HK) 的收入中长期向好：个人业务竞争改善稳住基本盘，家庭至少稳健增长，政企快速增长，新业务虽然规模较小但也在快速增长。随着5G行业应用的进一步开拓，以及从2023年开始的资本开支回落，公司的净利润有望持续实现良好增长。随着利润增长，再加上稳健的股息政策，股息率也将可观，具有绝佳的防御属性。2022年，公司的合理估值为市净率1.2倍。
Michael Chou 大中华区和国外半导体 (微信: 886 988707950)
看好台积电、英伟达、北方华创、贝思半导体 (Besi Semiconductor)、硅力、思瑞浦、圣邦和瑞芯微能够受惠于在元宇宙、汽车电气智能化、智能物联网、云端运算人工智能、边缘运算等长期成长趋势所带动的半导体价值和数量成长。
王晓冰 公用事业、新能源、环保 (微信: sunshineice011）
- 看好华能国际 (902 HK)，年度长协煤价的落地帮助电力公司锁定2022年长协电价，公司2022年RoE有望改善至1Q21的水平，对应1.3-1.4x市净率；煤电价格传导机制通畅，火电盈利趋向稳定，火电行业有望结束其周期性的行业属性，开始回归收益率稳定的公用事业属性，火电资产得到价值重估。
- 母公司资产注入助力中国电力 (2380 HK) 新能源板块盈利贡献迅速上升，资产规模上升改善公司中小市值的上市地位，缩小与龙头公司的估值差，A股回归改善公司资产负债率与现金流状况。
王刚 化工、新材料、生物医药 (微信: 17710352587)
目前生物医药板块持续调整，原有的投资逻辑被集采等政策破坏后，新的投资逻辑尚未被挖掘和形成共识。我们认为医药板块的调整尚未结束。但是，一些拥有核心创新能力和核心FIC、BIC产品的公司，经过大幅调整，已经具有了长期吸引力，可以积极关注。
荣昌生物 (9995 HK)；亚盛医药 (6855 HK)；康方生物 (9926 HK)；诺诚健华 (9969 HK)
吕方 汽车及汽车零部件 (微信: 18301599788)
看好小鹏汽车 (9868 HK) 在智能化浪潮中胜出：
- 全栈式自研的智能驾驶系统在国内处于领先地位，自主掌控核心竞争力；
- 新车型P5是全球首款上市的搭载车规级激光雷达的智能电动汽车；
- 预计今年在国内率先通过OTA升级实现智驾系统的软件货币化。
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