派能科技2022年报点评：户储龙头持续高增长，积极开拓新市场和新技术
（1）量价齐升，营收高速增长 （2）盈利能力维持高位 （3）研发投入新技术，产能扩张抢占新市场 考虑到公司是户储龙头，并积极拓展大储等应用场景，同时公司具有一定定价能力，预计2023年出货量为7GW，净利润约为23亿，当前估值为19.8倍。
贝特瑞2022年报点评：负极出货量全球第一，积极加码硅基新技术
（1）营收大幅增长，负极份额保持全球第一；（2）毛利率下滑，研发持续加码新技术。贝特瑞作为负极龙头，核心竞争力在于①具有世界级优质客户，包括宁德时代、比亚迪、松下、SK等客户，既绑定了客户，也对研发有帮助；②领先的成本控制能力，公司的负极盈利能力在业内领先；③持续投入研发，包括硅基负极及钠离子电池负极等新技术。公司在北交所上市，估值有一定折价，作为产业龙头，值得保持关注。
绿的谐波与三花智控战略合作：合资企业落地墨西哥，人形机器人或超出预期
1.据媒体报道，特斯拉可能会在墨西哥设立超级工厂生产汽车；2.特斯拉在国内培育了供应商体系，这一能力可能迁移至海外，三花既是特斯拉供应商，也在墨西哥有投资；3.绿的谐波是国内首屈一指谐波减速器厂商，特斯拉致力于将人形机器人应用于超级工厂中。本次战略合作对于人形机器人的推进会有帮助。
湖南裕能2022年报点评：业绩飞速增长，出货量蝉联第一，谨慎看好
（1）业绩飞速增长，连续三年铁锂出货排名第一；（2）毛利率和经营现金流下滑，凸显碳酸锂强势产业地位；（3）储能占比提升，研发重点在于提升磷酸铁锂性能；（4）战略绑定大客户，并积极拓展新客户。2023年，由于大量磷酸铁锂产能投产，全行业竞争加剧，同时叠加磷酸铁锂产品价格下行，行业面临洗牌期，对于有客户、有技术、有成本优势的一线企业依然看好，湖南裕能就是其中之一，谨慎看好。
3月动力电池产销量点评：磷酸铁锂仍是主流，二线中创新航值得关注
1.3月电池产量超过50GWh，反映电动车整体销量有所回暖，对于下半年的电动车销量不应过度悲观。
2.三元和磷酸铁锂占比数据表明在国内市场磷酸铁锂是主流这一格局依然稳定，而出口三元较多，表明海外磷酸铁锂化趋势依然较慢。
3.二线厂商中创新航市占率突破10%，对于二线厂商，尤其是以前主打三元的企业，必须想办法切入磷酸铁锂这一市场，才不至于被甩开。
【产业视角】“华为不造车”战略上对不对？
“华为不造车”在战略是正确的，原因如下：
1.新势力造车大门已经关闭，错过入场时间；
2.造车投入巨大，华为在净利润下滑局面下不造车属于明智之举；
3.在车企一体化背景下，华为无法做到既造车又当供应商；
4.华为与问界的合作成果也不支持直接下场造车。
郑重声明：以上内容是作者基于公开信息所做的判断，仅代表个人或嘉宾观点，与本网站、任何公司与任何机构立场无关。股市波动与很多因素有关，投资决策是个人基于自己的研究分析所做的决定，本文目的在于事实、观点分享，不构成任何投资建议。本文未经本营和作者书面许可，任何机构和个人不得以任何形式转发、转载、翻版、复制、刊登、发表、修改、仿制或引用文章的全部或部分内容。本营对任何第三方的未经授权行为所产生的影响不承担任何责任，同时保持实施法律行动的权利。
更多详细信息，请联系：杨易 (yiyang@acecamptech.com)
