今天的股市真是酸爽，3000多只股票跌停，其中1000多只直接一字板摁住不动了。按照A股的尿性，这些股票仍会惯性下冲而后才会回抽。企业还是那个企业，变化的是人心。
债市又是另外一片红红火火，T2002直接接近历史新高，既有经济悲观的预期，又有资金宽松的加码。
遇到危险，躲避是人的本能。但有的人会想着挡一挡，有的人会直接掉头就跑，不一样的性格不一样的选择。特别是真金白银，每个人都需要对自己的账户负责。买与卖，其实也只是一瞬间的事情，除了那些想卖卖不出的。不过，回顾今天的市场，还是有一些积极的信号。
央行意外OMO降息10bp，选择公开市场这个渠道，本意是不想过度刺激，背景还是缓和疫情对情绪和市场的影响。但其实今天整体资金面还是偏紧的，一是人员流动性限制而导致银行供给有限，二是市场波动性太大引致的防御性需求，三是春节回流资金受疫情影响。后续这一紧张局面将很快缓解，宽松会是这段时间的主基调。如果疫情影响比较大，不排除后续LPR或基准利率的下行以对冲经济的负面影响。
但市场选择无视这种利好，恰恰反映了人性的偏执。今天外资净流入接近200亿，直接反映了对于后市的看好。2018年末2440点，PE10.99倍；2020年2月，2746点，PE11.79倍，几乎相当。目前的股市就类似于2018年末股市，疫情的影响作为阶段性，再不济就是一年，放在中华五千年的历史又算什么呢？
疫情之后扩大再生产将提上最重要的日程，财政与基建是最快最有效的，在宽松的政策基调下A股具有绝对的性价比。作为价值派投资，如果你看重的是三年一倍的收益，又何必在意3-5个点的波动。目前地产、银行、水泥PE才7-10倍，估值真不高。近期的科技与消费的大幅回调，有则加之、无则观之，耐心等待价值的回归。
中国正在经历一场从传统产业到高科技产业的变革之中，坚定看好大消费与高科技板块的投资机遇，今天的中国，也会是未来的美国！