尽管我们看到对保险产品的需求不断增加，但目前只有不到2%的DeFi TVL总体上得到了保险的保障。仍然存在着巨大的覆盖空白创造了对更多保险协议的需求。尽管以太坊和其所属的EVM（以太坊虚拟机）生态系统在DeFi中占主导地位,其他基于Rust的公共链正在迅速成熟，由Solana带头。

根据我们的研究，Solana上的TVL增长速度是以太坊的5倍，而且鉴于Solana的独特优势，这种增长预计会更加强劲，鉴于Solana以低成本、高吞吐量为中心的独特优势以及巨大潜力的Web3。

Amulet协议是什么？

Amulet协议是一个去中心化的保险协议，为基于Rust的生态系统构建，从Solana区块链开始运行。Amulet设计了一个创新和开放的保险模式，它不仅有效地解决了现有去中心化保险协议的共同挑战，而且还为整个保险业创造了一个新的范式转变，风险核保和保险索赔是任何保险业务的核心。然而，所有现有的去中心化的金融(DeFi)保险协议一直面临着一个关键的可持续性挑战。

在风险承保和索赔方面。Amulet正在创建业内首个协议控制的核保（PCU）方法。在此过程中，Amulet将建立自己的核保能力，并引入一个涉及以下方面的索赔结构：

1. 独特的收益支持索赔（YBC）方法，这与现有的从资本提供者那里租借承保能力的保险模式有很大区别，转而采用更可持续的承保和索赔结构。

2. 由协议控制：Amulet的愿景是为Web3的每个人提供简单、可靠的保险。

整个基于Rust的生态系统的用户将获得一种新的方式来对冲各种保险产品的风险。

Amulet保险产品有哪些？

与其他现有的去中心化保险协议类似，Amulet将提供智能合约风险、稳定币脱钩风险、砍价风险等方面的保险作为开始。元宇宙是目前的前沿阵地。Amulet将处于独特的地位，成为这个具有无限潜力和可能性的世界中的核心构建块和基础，有以下产品：

• GameFi资产保险

• NFT资产保险

• 网络安全保险

• 虚拟财产保险

Amulet将拥有最全面的保险产品，并且是第一个专注于支持未来元宇宙的保险。

融资信息

4 月 28 日，Solana 生态去中心化保险协议 Amulet Protocol 宣布完成 600 万美元种子轮融资，本轮融资由 gumi Cryptos Capital 领投，Republic Crypto、Solana Ventures、DeFiance Capital、Animoca Brands、United Overseas Bank、UOB-Signum Blockchain Fund、Mirana、NGC Ventures、LongHash Ventures、Seven X Ventures、CMT Digital、Matrixport、a41 Ventures、Solar Eco Fund、Daedalus、Cobo Wallet、Re7 Capital 等参投。

团队信息

项目负责人 – Rupert 是一位连续创业者，他在 2018 年创办了多项业务，包括一家专注于加密货币的组织。

工程——Shin 来自新加波IBM企业安全背景，负责工程师团队的开发和管理。

产品 – Jimmy 是一名精算师，擅长投资战略模型和企业风险控制，为 Web3 用户建立金融安全网的工作。

去中心化保险现有的挑战

对于现有的去中心保险协议，有几个显著的挑战限制了协议的可持续性和发展

A. 资本和用户获取

保险协议面临着一个双管齐下的问题，即获取和保留抵押的资本。存在固有的损失本金的风险，同时在高APY的环境下，环境中对用户资本的激烈竞争，仅仅是收益率的波动就会导致流动性蝗虫的形成。导致许多协议受制于他们的投保人，并迫使一些人增加奖励，以简单地保留押注资本。这不是一个可持续的解决方案，并导致债务螺旋式上升，随着时间的推移，变得越来越难以摆脱。

B. 网络建设

建立分销渠道以增加覆盖面和能力，同时保持适当的风险控制是很困难的。

在保持适当的风险控制的同时，建立分销渠道是很困难的。对于保险协议来说，拥有强大的网络的重要性是不言而喻的。保险是一个集体风险汇集和互助的渠道。黑客攻击或以某种方式被利用，尽管这些风险是提前知道，使用保险的投资者和协议可以从一些渠道了解这些风险，并以安全的方式深入到他们的加密货币旅程中。

C. 资本管理

在发生灾难性索赔的情况下，投保人可能会争先恐后地提取资金，以尽量减少对本金的影响。

虽然从承销商的角度可以理解，但这对协议的可持续性造成了潜在的威胁。

如果没有一个有效的风险管理框架。就很难了解风险是否被有效定价，以及

资本是否得到了很好的分配，以防止这些 "银行挤兑 "情况的发生。

D. 索赔处理

要确保一个可信赖的、公正的、成本合理的索赔程序是很困难的。

需要同时协调不同索赔方的利益。比如说。保单承保人有动力尽量减少赔付，因为他们是根据整体利润率（收到的保费减去赔付）来支付的。

然而，索赔者希望尽量减少所支付的保费，并增加其潜在的赔付。

除了上述常见的挑战外，我们认为对现有DeFi保险协议最大挑战是在于其承保和索赔模式。

模式。所有现有的保险协议都通过以下方式建立其承保能力从被押注的参与者那里租借流动性，并直接从这个租借的承销池中提取索赔赔款，这在索赔时带来了严重的流动性挑战，

使协议陷入了不可持续的境地。

解决方案概述

一个保险协议的设计通常需要平衡几个核心部分，包括：

• 风险核保：如何获得资产以正确核保风险。

• 产品的提供和分配：什么类型的风险是被保险的，如何定义和定价？以及如何将产品分配给用户。

• 索赔：如何决定索赔结果并处理索赔赔付。

• 资本管理：如何管理平台上的资本，以便保持足够的储备。

• 代币经济学：如何创造并向代币持有人分配价值。

Amulet的解决方案是什么？

Amulet协议满足了市场对Solana和更广泛的Rust生态系统原生保险协议的需求。Amulet将利用其从DeFi保险中获得的深刻经验，提供最简单的解决方案。

Amulet的核心是开发一个解决方案，以解决承销资本提供者和保险购买者之间的冲突。核心设计是协议控制核保价值（PCUV），这是DeFi保险朝着可扩展和可持续的未来发展的一个范式转变。最重要的是，Amulet允许用户通过流动性质押和保险参与来帮助确保区块链的安全。

PCUV？(协议控制的承保价值)

目前，保险协议通过代币排放从承保人那里租用承保能力，这有长期的可持续性问题，造成流动性蝗虫和资本逃离平台。PCUV是向一个更可扩展和可持续的未来转变。

PCUV汇集了一个收益率支持的债权池，一个国库和其他储备层，以减少对抵押资本的损失。换句话说，该协议是通过拥有承保缓冲区来发展和管理两边保险市场的风险。

因此，使保险飞轮生效--更大的资产基础产生更多的平台收入，这些收入被计入用户收益，从而吸引更多的资本--同时以可持续的方式平衡平台用户的需求。

PCU的方法包括几个关键的设计思想：

1. 尽量减少对承销资本的损失，以吸引和维持一个庞大的TVL作为协议的基础。

2. 有了稳定且不断增长的TVL，就可以开发出一个有收益的资金池。

3. 将资金池产生的收益率投入到承销池中。再次提供承销，以积累一个关键的承销数量。

4. 有了不断增长的资金池，产生收益的能力，加上DAO储备（以AMT代币为单位），Amulet形成了一个铸造新的承销代币($aUWT)作为第一笔赔付款项，以进一步减少监管机构的潜在损失。

5. 随着TVL的不断增长，产生收益的能力，以及不断注入承销池的资金，Amulet将逐渐形成一个关键的承保规模。

总结：

DeFi 在迅速发展，去中心化保险依旧只占据市场很小的份额。尽管区块链技术和智能合约理论上可以消除传统保险行业管理效率低下、大部分与治理和监管相关的高成本等问题。但在保险定价、风险评估以及事后赔付上的设计仍然早期。此外，除了智能合约被攻击的风险，一些现实世界的保险品类也很难完全用去中心化的产品替代因此综合来看去中心化保险这个赛道尽管有价值但是也要辩证的去看待，但可以肯定的是，由于加密市场大部分的锁定价值都暴露在被攻击的风险中，加密原生保险市场正处于一片蓝海。

参考资料来源：

1. https://solana.com/riptide/voting/amulet-protocol

2. https://github.com/Amulet-Protocol