NVCA报告：美国第二季度风险交易下滑，IPO大幅下降；OpenSea正在裁员20%

NVCA: 报告证实美国第二季度风险交易下滑，IPO大幅下降

Pitchbook-NVCA Venture Monito的最终数据显示，第二季度美国创业生态系统的情况好坏参半。

虽然第二季度的交易数量和风险投资基金的筹资情况仍然强劲，但经济形势和乌克兰战争使大家更加谨慎。报告说，所有阶段的交易价值和风险投资支持的公开上市受经济衰退的打击更大。该季度报告由PitchBook和美国国家风险投资协会（NVCA）联合制作，并得到Insperity和摩根大通的支持。

虽然交易数量仍然强劲，但与2021年的高点相比，所有阶段的交易价值都明显下降。由于投资者采取了更加谨慎的态度，定义2021年的巨型交易在2022年上半年有所放缓。随着超过2300亿美元的基金备用金，以及自2019年初以来关闭的近3000个基金，风险投资行业可能会看到交易数量稳定但重新调整定价的趋势继续下去，直到市场恢复确定性。2022年第二季度VC支持的退出活动基本反映了第一季度的情况。企业并购退出数量活动保持稳定，但最大的变化是传统的首次公开募股（IPO）的急剧下降。

SPAC合并（特殊目的收购公司，绕过IPO程序）在第二季度也有所下降，使2022年上半年公开上市的总数（为IPO和SPAC）达到42家。这种下降最令人担忧的是10亿美元退出可能性，因为IPO历来是以这种规模运营的私营公司的主要流动性来源。这种下降也令人担忧，因为风险投资支持的IPO传统上对美国公共市场有着巨大的积极影响。

NVCA主席兼首席执行官Bobby Franklin在一份声明中说："2022年第二季度，美国风险投资生态系统的某些部分出现了预期的市场紧缩，然而，该行业创纪录的基金备用金继续推动关键的创新，解决国家的重要需求。风险行业的长期投资观点，即使在不确定的财政时期，也进一步证明它是一个可靠的经济引擎，着眼于资助下一代伟大的美国公司。"

PitchBook创始人兼首席执行官John Gabbert在一份声明中说："随着市场继续对过去六个月的波动作出反应，风险生态系统显示出力量，因为基金备用金达到了新的高度，筹款水平连续第二年超过了1000亿美元。由于公开市场的熊市活动，后期公司的退出率仍然很低，同时也在谨慎行事。今年下半年的预期仍然存在不确定性；然而，市场指标显示出抵御潜在经济衰退的韧性。"

退出活动

种子阶段的投资通常离公共市场最远，相对来说比其他行业更不受经济波动的影响。第二季度估计的种子期交易总数接近迄今为止的最高数字。第二季度的早期风险投资看到了影响交易活动的额外压力，大约有160亿美元的投资，估计有1340笔交易。该季度的交易总额远远低于2021年创下的季度高点，但仍领先于大流行前的水平。后期交易数量的大幅下降尚未在数据中浮现，但平均交易规模和估值已从近期高点大幅下降。

风险投资筹款活动

美国的风险投资基金连续第二年超过了1000亿美元。今年上半年，老牌管理公司的强劲表现将筹集的资金推到了接近创纪录的水平。截至6个月，报告追踪了415个基金完成的1215亿美元，使2022年已经成为美国风险投资基金筹资记录上第二高的一年，也是连续第二年总额超过1000亿美元。首次募资在今年的开局较为艰难，在2021年新经理人创下168亿美元的募资记录后，仅募得76亿美元。

投资活动

2022年第二季度的退出活动与第一季度非常相似，因为计数追踪到了2014-2020年NVCA看到的每年1100个退出的历史步伐，退出价值在过去三年中落后。2022年，风险投资支持的公司基本上不存在IPO，今年上半年只有22起，而2021年是183起，2020年是108起。企业并购退出数量保持稳定，第二季度完成的交易超过200宗。随着公开上市的停止，私人公司可能会把战略收购者作为一个更可行的流动性选择，尽管退出价值的预期被重新调整，以配合整个生态系统的整体重新定价。

摩根大通商业银行风险投资部主管Pamela Aldsworth在一份声明中说："在过去的一个季度里，筹资的步伐已经急剧放缓，估值（主要是在后期阶段）开始纠正。我们预计，随着这个周期的结束，所有投资阶段的估值都将下降，在我们看来，这是一个健康的重新设置标准。但是，如果未来几个月像我们预期的那样平静，创始人将需要做出一些艰难的选择，以保持竞争力。同时，由于目前没有IPO市场，整合的浪潮可能就在眼前。"

随着NFT销售的下降和更多竞争对手的进入，OpenSea正在裁员20%

OpenSea联合创始人兼首席执行官Devin Finzer今天下午透露，该NFT市场正在裁减约20%的员工。Finzer没有说明这代表多少人。《福布斯》1月份一篇庆祝Finzer和他的联合创始人Alex Atallah22亿美元净资产的文章说，该公司雇用了70多人，但OpenSea发言人告诉The Verge，230人将留在该公司。

当我们在2月份对OpenSea进行剖析时，该公司刚刚获得3亿美元的额外融资，估值为133亿美元，并且是NFT领域的主导者，在交易中赚取2.5%的佣金。然而，活动和价格的持续下降导致了关于NFT销售如何持平或跌落悬崖的头条新闻，而对整个概念的反击已经跟随许多采用它们或建议它们可能采用的公司。最近，Reddit推出了一个NFT可收集的头像功能，但没有公开提到这个词，就在今天，索尼的一位营销主管驳回玩家的担忧，即一个新的数字收藏品功能将把区块链和NFT带到其PS5s。

这是过去几年随着加密货币价格飙升而迅速扩张的Web3公司中最新的一家创业公司，现在正在裁员。Finzer说，该公司在宣布裁员之前，能够直接通知受影响的员工，提供 "慷慨的 "遣散费，医疗保健，工作安置援助，以及加速股权归属。Finzer在他的说明中说，如果这个加密货币的冬天继续下去，这些变化给公司提供了长达五年的运行空间。

今年早些时候推出NFT市场的加密货币交易所Coinbase上个月解雇了1100人，而GameStop在宣布了一轮裁员之后，上周刚刚开设了其NFT商店。虽然新竞争者的加入使市场变得更激烈，以及LooksRare等竞争对手的增加，但OpenSea最近有一连串的问题，这些问题超出了加密货币和许多NFT价格暴跌的范围。

OpenSea错误让攻击者以明显低于其上市价格的价格从其所有者手中抢走高价物品。

• 今年2月，一次网络钓鱼攻击窃取了（当时）价值高达170万美元的NFTs。

• 前产品主管Nate Chastain去年秋天被解雇，因为他滥用权限，在NFTs出现在OpenSea主页之前购买了这些NFTs（并可能因此价值突然飙升），现在已经因内幕交易被捕。

• 6月底，其电子邮件交付供应商的一名员工窃取了OpenSea用户的电子邮件地址，增加了他们被网络钓鱼攻击的风险。

同时，尽管NFT整个宣传是它们能够证明数字项目的所有权，以及不依赖单一来源验证的去中心化，但OpenSea不得不努力解决 "真实性 "问题。它正在删除带有其创作者无权出售的内作品的代币，或者简单模仿其他NFT的作品，如BAYC的仿盘。它还推出了一个新的SeaPort协议，该协议应该大大降低在高需求时期可能激增的GAS费，它最近还重新设计了它的个人资料页面。