近期，MLCC（多层片式陶瓷电容器）行业热度持续飙升，已成市场绝对焦点！摩根士丹利对英伟达最新Rubin机架的深度拆解报告揭示，单机架MLCC价值惊人激增约182%，彻底将其推向台前。与此同时，行业供需格局极速收紧，MLCC原厂近日纷纷宣布涨价，且紧缺现象已由AI领域迅速蔓延至全品类，预估供应紧张将持续至2027-2028年。作为保障AI服务器芯片稳定运行的“电子工业大米”，MLCC也是CPO光引擎及配套交换机的关键被动元件。伴随CPO技术渐趋成熟并实现规模化应用，高端MLCC需求势必同步爆发式增长，这正推动MLCC厂商积极前瞻布局光模块等CPO核心产业链环节。本期，我们将深入梳理MLCC与CPO产业链，并依据业务关联度，甄选出同时布局两大前沿领域的8家公司，供您深度研究参考。注意：以下内容仅供行业研讨学习，不构成任何投资建议、操作引导或收益承诺，据此操作，风险自担。
第1家：风华高科
主营业务：电容、电阻、电感等核心电子元器件及材料
MLCC：国内MLCC领域领军企业，构建了从核心材料、精密工艺到规模化生产的完整产品链，其MLCC更是荣膺“国家级制造业单项冠军产品”称号。
CPO：公司12月在互动平台透露，其抗硫化电阻器、MLCC等关键产品已成功应用于光模块，以此精准切入CPO产业链。
第2家：宏达电子
主营业务：电子元器件、电路模块等核心产品
MLCC：国内高可靠钽电容器领域的翘楚，2025年报揭示MLCC业务营收突破2亿元，同比增长16.2%。
CPO：旗下单层瓷介电容器与陶瓷薄膜电路，可广泛应用于光模块；其异形陶瓷结构件产品已为国内外多家光模块厂商稳定供货。
第3家：鸿远电子
主营业务：电容器等电子元器件
MLCC：国内高可靠MLCC领域的关键生产商，产品广泛服务于航天航空、电子信息、船舶等尖端领域。
CPO：公司SLCC产品已顺利向光模块厂商送样，并实现小批量供货，可完美适配400G、800G、1.6T高速光模块，成功切入CPO产业链。
第4家：振华科技
主营业务：新型电子元器件及配套方案
MLCC：公司MLCC业务聚焦军工市场，高可靠MLCC广泛应用于航空航天，民用MLCC则主要服务于轨道交通和超算领域。
CPO：公司5月在互动平台披露，其光电耦合器产品已成功应用于光模块领域，以此切入CPO产业链，但目前业务占比相对较小。
第5家：国瓷材料
主营业务：各类高端陶瓷材料及制品
MLCC：全球MLCC介质粉体领域的佼佼者，客户涵盖三星电机、国巨、风华高科等巨头，正专注于AI服务器和车规级MLCC等高端粉体研发。
CPO：子公司掌握光模块用陶瓷基板核心技术，其陶瓷套筒、插芯、管壳等产品广泛用于光通信，深度切入CPO产业链。
第6家：三环集团
主营业务：电子元件及材料业务
MLCC：公司拥有逾55年的电子陶瓷元件研发积淀，MLCC产品线已全面覆盖常规、中高压及车规级产品。
CPO：公司具备光通信用陶瓷管壳产品线，专为光模块配套，2025年通信器件业务营收达25.94 亿元，实现12.5%的同比增长。
第7家：深圳华强
主营业务：电子元器件分销及服务
MLCC：作为村田全球核心授权分销商，公司全面分销其MLCC、硅电容、电感等全系列优质元器件。
CPO：公司正向光模块领域客户直接供应MLCC、硅电容等核心关键元器件，并积极拓宽光模块分销，深度切入CPO上游环节。
第8家：杰普特
主营业务：激光器、智能设备、光纤器件等
MLCC：控股子公司厚薄科技成功发布MLCC高速测试分选机，已在风华高科等领先企业完成初步验证。
CPO：公司MPO产品已顺利通过认证，且子公司矩阵光电的FAU已在光模块领域实现批量出货，完美适配CPO架构。
综上所述，AI算力浪潮正从芯片向上游基础元器件全面延伸，MLCC的量价齐升正是其一大显著表现。而MLCC作为光引擎、高速光模块不可或缺的核心基础元件，也正与CPO技术深度协同，共同推动算力效率持续升级。从高端粉体材料、MLCC精密制造与高效分销，到光通信陶瓷零部件、智能配套设备，上述企业凭借其深厚技术积累，深度布局MLCC与CPO领域，成为产业协同发展的重要力量。**【特别提醒】**本文内容基于公开资料分析，仅供研究讨论，不构成任何投资建议或决策依据，市场波动大，还请务必注意风险！