Fastly财务与股价走势分析：挑战中寻找机会
Piper Sandler上调目标价，财报超预期但指引低于预期
在Fastly发布第三季度财报后，Piper Sandler将其目标股价从6美元上调至8美元，并给予“中性”评级。分析师指出，媒体流量的强劲增长，特别是体育直播、游戏和大型活动的增加，是公司收入增长的关键驱动力。
财务表现稳中有降，毛利率小幅提升
Fastly第三季度非GAAP每股收益为0.02美元，高于预期0.06美元，但收入为1.3721亿美元，略低于预期1.3809亿美元。GAAP亏损达3800万美元，但非GAAP收入达到创纪录的240万美元，调整后的EBITDA为1330万美元。毛利率方面，GAAP达到54.5%，非GAAP则为57.7%，显示盈利能力略有提升。
增长放缓与客户多元化努力
第三季度收入同比增长7%，较前值有所放缓。Fastly正在积极拓展非前十大客户市场，该部分收入同比上升20%。但前十大客户仍贡献了33%的收入（同比下降11%），反映出公司在客户留存和收入稳定性上仍面临挑战。
运营成本攀升，净留存率下降
尽管公司实施成本重组计划，但运营费用同比上升，尤其是销售与营销支出占总运营成本的44%，超过收入增长速度，导致净亏损扩大和自由现金流压力加剧。净留存率也由第二季度的110%下降至105%，表明未来可能存在进一步收入压力。
技术分析：多空策略建议
自去年股价大幅上涨以来，Fastly股价在今年出现明显回调。今年初一度涨至25美元以上，目前股价已跌破8美元。月线图与周线图显示整体趋势偏弱，但从日线看其在6美元附近显现出一定反弹迹象。
投资者可考虑在8美元以下建立小仓位多头头寸，止损位设在5.5美元；若股价突破近期高点9.39美元，则可考虑追加仓位。而做空者可在股价接近9美元时介入，止损位设于9.45美元。
华尔街评级分歧明显
除Piper Sandler外，其他机构态度不一。Raymond James下调评级至“市场平均”，摩根士丹利则因执行问题及竞争压力调低目标价至7美元。