2020年玻璃价格在年内呈现“V”型反转走势，上半年整体疫情影响下全国需求低迷之下玻璃持续下行，但在4月份开始复工后整体玻璃在竣工周期下爆发出惊人需求，玻璃期货价格却如同过山车般触底反弹。
展望2021年，宏观格局依旧处于世界的疫情复苏的向好态势之中。玻璃整体供应在高利润的保障下降会有4-5%同比增量，与此同时，在房地产竣工回暖以及商品房开窗面积增加和双层以及三层玻璃的普及率提升的趋势下，需求仍有支撑。
光伏玻璃行业2021年将新增产能1.72万吨
摩根士丹利发表报告表示，工信部就《水泥玻璃行业产能置换实施办法(修订稿)》公开征求意见，当中光伏玻璃项目不包括在内。同时据该行估计，光伏玻璃行业明年将会新增产能1.72万吨，但随着世界复苏和世界政府设定的碳中和目标，光伏玻璃需求同时将大大增加，因此预计明年供应仍紧张。
预计光伏玻璃价格将随着供应而有所调整，令生产商之毛利率带来压力。而信义光能及福莱特玻璃作为龙头企业，合共占市场份额达50％，仍持续受惠于规模经济，高产品无缺陷率及更先进的技术。
2021年浮法玻璃产能预计增长3.55%
2015-2020年浮法玻璃均价与产能数据对比发现，两者相关系数0.7，具有一定的正相关性。
2015-2020年，国内浮法玻璃产能呈现震荡上涨趋势，2015-2017年供给侧改革政策导向下，加之部分地区环保政策严格，国内浮法玻璃产能阶段性有所缩减。但是2018年以后随着行情好转，新建产能陆续投产释放，尤其是2020年现货价格的持续上涨，带动了生产企业产能投放的积极性，新投产产线共计13条，是2015年以来投产产线最多的一年，2020年底国内浮法玻璃产能达到近年来最高点5875.05万吨。
2020年浮法玻璃市场需求先抑后扬，随着二季度复产复工启动，市场消费需求成色改善有力有效，累积表需同比增速持续向好。据统计，自5月份以来的8个月中有7个月行业表需位于正值区间。尤其是在四季度赶工期带动下，行业全年累积表需转正，市场出现阶段性供不应求的现象。
显示玻璃基板需求增加
虽然与2019年相比，2020年的电子产品需求仍然是负的，但液晶面积需求同比正在变成正值，显示玻璃基板需求的加倍促进了面积需求的增加。由于新冠疫情的爆发，预计2020年第二季度显示面板面积需求同比为负。但据Omdia的分析显示，2020年第三、四季度，显示设备需求强劲。另外，Omdia还预测2021年的面积需求同比为正。到2021年，显示材料的需求应该相当强劲。
图1：玻璃基板供需模型
预计，2021年第二季度和第三季度将再次出现供应紧张。新的玻璃基板熔窑需要两年时间才能用于量产。2021年，各大玻璃基板厂商可能会对玻璃基板产能进行修复。2021年，显示玻璃基板将持续出现紧缺。
综上所述，玻璃在2021年整体供应依旧会有增量，在高利润以及河北环保压力下降的情况下，整体全年玻璃的产量预计同比2020年增长4-5%左右。需求一端依旧看好房地产高开工带来的竣工周期，今年即使在疫情影响下竣工回暖也有明显迹象，明年在开工竣工剪刀叉收紧的逻辑下依旧对玻璃需求有较强的支撑。
石英砂，作为玻璃生产中用量最大的原料，必定需求量也随之增加。其实不止于玻璃行业带动石英砂需求，2021年中国半导体行业也需要突破，这对于石英砂长期需求量，也有着促进作用。下一期，我们再来讲讲石英砂对于半导体行业的重要作用。
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