行业深度报道
海贸会俱乐部·一家亚马逊 VC 卖家和实力工厂匹配的出海服务社群
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炮哥与 Rokid 创始人祝铭明虽是多年微信好友，却未曾谋面。2014 年祝铭明从阿里出走创业 AR 眼镜时，正值 VR 概念甚嚣尘上，AR 鲜有人问津。如今风向大变：VR 偃旗息鼓，AR 厂商临近 IPO，AI 智能眼镜突然爆发。从电梯广告到华强北百元白牌，市场看似火热，但产品是否成熟？作为眼镜佩戴者，炮哥直言：当下的 AI 眼镜，戴出去仍显突兀。
一、2012-2015：Google Glass，天才创意的惨烈死亡
2012 年 4 月，谷歌联合创始人谢尔盖·布林戴着 Google Glass 亮相跳伞舞台，语音拍照并实时上传云端。在智能手表与 AI 助手尚未普及的年代，这一创新被《时代》杂志评为年度最佳发明，被视为智能眼镜时代的开端。
然而，Google Glass 的败局从诞生之初已注定。其外观异于常人，右眼上方的透明棱镜如同在脸上安装了摄像头，引发公众不适甚至抵触。媒体戏称其为"Glasshole（眼镜混蛋）”，旧金山多家咖啡馆和酒吧明确禁止佩戴入内。
2015 年 1 月，谷歌宣布停售探索者版。三年间，耗资数亿仅售出几千台。Google Glass 虽以失败告终，却提前唤醒了市场对智能眼镜的认知，为中国后续发展埋下伏笔。
二、2016-2018:VR 泡沫——史上最贵的“元年”狂欢
2016 年被誉为"VR 元年”，HTC Vive、Oculus Rift、PSVR 三大头显相继发布，资本疯狂涌入。当年 Oculus 被 Facebook 以 20 亿美元收购，全球 VR/AR 投资总额达 23 亿美元。深圳华强北涌现数百家白牌厂商，成本仅 30 元的纸盒 VR 眼镜月出货量百万台。
暴风影音凭借“暴风魔镜”概念，市值从几十亿炒至 400 亿，市盈率近千倍。Pico 也在风口下快速崛起，最终于 2021 年被字节跳动以 90 亿元全资收购，意图打造下一个流量入口。然而结局惨淡：2023 年 Pico 大裁员，团队缩减过半，新产品线取消。字节用 90 亿买回教训：VR 头显仅是游戏机补充，而非内容入口。
2016 年下半年，国内 90% 的 VR 创业公司倒闭。三大头显全年总销量不足 200 万台。VR 失败的核心原因可概括为三个字：重、窄、空。
三、还有一个更昂贵的败局：元宇宙
2021 年 10 月，Facebook 更名为 Meta，宣告“元宇宙”来临。四年后，扎克伯格烧掉 700 亿美元，Reality Labs 部门裁员千人，办公元宇宙产品 Horizon Workrooms 关闭。2026 年 6 月，苹果正式砍掉 Vision Pro 全产品线，包括二代 Pro 和廉价版 Vision Air。这款售价 3499 美元、重 600 克的头显，全生命周期销量仅约 60 万台。
苹果分析师郭明錤指出，苹果已将 Vision Pro 系列移除路线图，新任 CEO 约翰·特努斯决定转向 AI 眼镜研发。全球最有钱的两家科技公司同时撤退，证明了一个事实：VR、元宇宙、MR 头显，十年三波浪潮，均死于同一个问题——没人愿意天天戴着头盔生活。
赌桌上的人并未离场，只是换了一种玩法。
四、2023 年：一副 299 美元的雷朋墨镜，彻底改了牌局
早在 2016 年，Snap 就推出了带摄像头的 Spectacles 墨镜，但缺乏 AI 交互，四代累计销量不足 60 万副。扎克伯格汲取教训，于 2023 年 9 月联合雷朋推出 Ray-Ban Meta。这款产品没有屏幕和 AR 显示，仅保留摄像头和 AI 语音，定价 299 美元。
结果出乎意料：2024 年销量 200 万副，2025 年飙升至 700 万副，同比增长超两倍。在亚马逊 Best Seller 榜单前 12 名中，Meta 占据 4 席。
产品经理可南总结道：“做好一款智能眼镜，最核心的点是先做好一副眼镜。”
这是减法逻辑的胜利：不做全功能 AR，先做 AI 拍照；不做独立屏幕，先做语音交互；不做极客玩具，先做时尚单品。背后推手陆逊梯卡（Luxottica）掌控了 Ray-Ban、Oakley 等数十个品牌的生产与授权。Ray-Ban Meta 不仅贡献了营收，更重要的是吸引了 20-35 岁的新用户群体。
消费者购买的逻辑并非为了“科技”，而是“一副好看的雷朋墨镜居然能拍照对话”。这种“无感”的智能体验，让用户在公共场合不再尴尬。智能硬件的最高境界，是让用户忘记它的存在。
先让人愿意戴，再谈它能干什么。
五、2025-2026：百镜大战，中国玩家全部下场
Ray-Ban Meta 的成功点燃了赛道。2025 年全球 AI 眼镜出货量暴增 322%，中国出货量达 253.6 万台。2026 年前四个月，线上发布新品 31 款，品牌数量达 356 个。
主要玩家布局如下：
科技巨头：生态与品牌的博弈
华为：主打钛合金框架与盘古大模型，依托手机生态打通设备 ID。
小米：对标 Ray-Ban Meta，追求极致性价比，但发布节奏滞后。
阿里：推出千问 AI 眼镜 G1，采用高通双芯架构与蔡司镜片。
百度、OPPO、vivo：均在评估或测试阶段。
字节跳动：收购 Oladance 布局音频，至今未见成品。
中国厂商面临核心短板：缺乏如 Ray-Ban 般的全球认知度品牌。出路仅剩两条：要么赌生态（如华为），要么深耕 B 端养 C 端（如 Rokid）。此外，传统眼镜连锁店（博士眼镜、LOHO 等）掌握验光配镜命门，成为关键分发渠道。利益分配权可能向线下零售倾斜。
AR 创业派：两条生死路
XREAL（徐驰）：走“空间显示”路线，将眼镜作为随身巨幕。连续四年全球 AR 营收第一，但三年亏损超 20 亿，现金流紧张，正冲刺港股 IPO。
Rokid（祝铭明）：走“空间计算 + 全场景 AI"路线，支持多模态大模型。通过工业巡检等 B 端业务反哺 C 端，覆盖多个 5A 景区与医院，计划 7 月港股 IPO。
一句话总结：XREAL 是“戴眼镜看电影”，Rokid 是“戴眼镜过日子”。
海外巨头：共识形成
Meta 继续推进 Oakley 运动款；苹果砍掉 Vision Pro 转攻无屏 AI 眼镜（代号 N50，预计 2027 年发布）；谷歌联手三星重返赛道。行业共识明确：重型头显没有未来，轻量化、日常化、AI 化是唯一终点。
技术层面快速收敛：从“无屏 + 拍照”向 Micro-LED 光波导显示演进，目标实现全彩双目大 FOV 与端侧大模型推理。
六、投融资有多疯？每半个月融一轮
2026 年资本对 AI 眼镜赛道极度亢奋。Rokid 在五个月内引入多家产业链上市公司，累计融资超 35 亿人民币，估值约 10 亿美元。XREAL 递表港交所，估值 57 亿，尽管招股书显示其三年亏损超 20 亿且现金储备告急。雷鸟创新、影目科技等也纷纷完成大额融资。
供应链逻辑发生巨变：蓝思科技等上游企业不仅赚取订单利润，更通过股权投资分享增值红利。但这番景象与 2016 年 VR 泡沫前夕如出一辙。
七、华强北的真相：百元 AI 眼镜正在复刻 2016 年的 VR 盒子
对于跨境电商卖家而言，AI 眼镜能卖吗？能卖，但赚钱难。亚马逊畅销榜被 Meta Ray-Ban 霸屏，而新品榜则充斥着 50-150 美元的白牌产品，甚至出现 9.99 美元的低价款。
华强北的逻辑依然是堆参数、砸低价。然而，退货率高达 30%-50%，主要原因如下：
1.太重：主流产品 36-50 克，远超普通近视镜，长时间佩戴压迫鼻梁。
2.太丑：镜腿粗大、摄像头突兀，影响美观。
3.续航差：重度使用仅半天，部分产品连接不稳定。
4.功能鸡肋：户外语音交互尴尬，AI 回答智障，拍照效果不及手机。
更严峻的是，AirPods 已在语音交互领域构建了护城河。AI 眼镜若无法在拍照等功能上形成差异化，将难以生存。2026 年消委会测评显示，多款产品存在安全漏洞及续航短板。
尽管国补政策短期拉动了销量，但缺乏竞争力的白牌产品终将被淘汰。这正如 2016 年的 VR 盒子：靠新鲜感出货，靠失望退货。白牌虽死，却完成了市场教育，为后来者铺路。
炮哥实地试戴 Ray-Ban Meta 后发现，虽已是目前最优解，但离“普通眼镜”仍有差距。这也意味着，9.99 美元的白牌根本无法满足用户对“正常眼镜”的期待。
八、炮哥的判断：AI 眼镜的未来不在硬件，在“能不能变成普通眼镜”
OWS 开放式音频眼镜的热销证明：消费者愿为“长得正常、多个功能”买单。AI 眼镜的终极形态，应是 OWS 的升级版。
短期看，是泡沫
乱象丛生、高退货率、疯狂融资，这一切都像极了 2016 年 VR 泡沫的前夜。2026-2027 年将迎来洗牌，白牌出局，头部集中。
长期看，是真方向
全球 13 亿近视人群是巨大的潜在市场。若能取代普通眼镜，规模将达亿级。核心痛点不在于 AI 强弱，而在于能否做到轻、美、舒适。
未来拐点在于技术突破：重量降至 25 克以下，镜腿细于 5 毫米，续航一整天。同时，必须解决隐私争议与近视适配问题。社会对“脸上架摄像头”的接受度可能需要十年磨合。
苹果推迟至 2027 年发布新品，意在等待 Micro-LED 与端侧 AI 成熟，重新定义品类。Ray-Ban Meta 的成功或许只是时间窗口的产物。对于跨境卖家，若无独家供应链优势，切勿盲目重注无屏 AI 眼镜配件市场，以免遭遇品类迭代风险。
消费者想要的不是智能，是一副正常的眼镜。
选品先看退货率。AI 眼镜目前属于“高热度、高增长、高退货”的三高品类。只有当配件市场（如镜片贴膜、鼻托替换件）成熟时，才标志该品类真正融入生活。
赚快钱的终将离场，唯有坚持长期主义者方能入座决赛。Rokid 等企业的成功，源于在冷板凳上的十年积累。真正的决战，将在技术完美解决佩戴体验之后开启。
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