随着下游应用场景的持续扩大，全球光学聚酯薄膜市场在过去几年呈现稳健增长态势。据最新调研数据显示，2024 年全球光学聚酯薄膜市场规模约为 18.35 亿美元，2031 年预计达到 22.65 亿美元。中国作为全球最大的光学聚酯薄膜生产国和消费国之一，市场规模持续扩大。
现阶段，中国光学膜行业正处于国产化配套的快速发展时期，上游原材料与技术“卡脖子”问题限制着本土企业向高端发展，尤其是光学基膜的大部分产能只能供应中低端市场。
日前，5家含有光学膜业务的上市公司发布了上半年业绩情况。从营收看，仅东材科技与洁美科技实现增长；净利方面，东材科技与双星新材相较去年同期出现增长态势，但后者仍处于亏损状态。
01
报告期内，实现营业收入5.25亿元，同比下降18.81%，；归属于上市公司股东的净利润-854.73万元，同比下降150.11%。
关于净利下降，主要是公司收缩了隔膜、胶膜等低毛利率产品的销售及生产，同时合肥及舟山子公司固定资产及在建工程计提减值损失。
在反射膜领域，公司提升性能，降低成本，保持该领域的领先地位，优化MiniLED反射膜、中小尺寸用反射膜、吸塑反射膜、量子点反射膜等应用开发。
在光学膜领域，公司着重改善光学基膜在透光率、雾度、外观、附着力等关键指标，产品应用中OCA离型膜基膜等中高端产品占比稳步提升；加快推进CPI薄膜（透明聚酰亚胺薄膜）等项目的开发与验证，自上游原料供应商采购聚酰亚胺单体，自行完成及开发自单体聚合至加工成膜等关键工艺。
02
报告期内，公司实现营业收入10.74亿元，较上年同期下降4.02%，归属于母公司所有者的净利润为1.17亿元，较上年同期下降6.46%。
从细分产品看，上半年公司高端复合光学膜需求旺盛，DPP等高毛利产品取得较好增长，销售额达到4.78亿元，增长20.92%，占总营收的45%；背板等光伏产品需求较弱，销售额同比下降60.03%。
激智科技在新兴领域储备了应用交互平板显示器的广视角膜、应用电子纸的PS膜、车载量子点膜、OBA胶、环保型扩散膜与增亮膜等产品。
上半年激智科技新增投资山本光电，持有1.04%的股份，向显示模组方向延伸。
03
上半年，公司实现营业收入24.31亿元，同比增加3.09亿元，增幅14.57%；归母净利1.90亿元，同比增长19.09%。公司实现毛利4.01亿元，同比增长28.99%。
公司新建产业化项目陆续投产，光学聚酯基膜、聚丙烯薄膜、高速电子树脂等产品的下游市场需求旺盛，新增产能逐步释放，形成稳定的生产能力，产销量和营收规模均有所提升。其中，光学膜材料实现销售收入6.38亿元，同比增长25.10%。
东材科技偏光片用聚酯薄膜覆盖偏光片离型膜、偏光片保护膜等5个品种，产品各项技术指标达到进口产品，完全实现国产化。现已形成偏光片用聚酯基膜一系列的生产技术能力，建立完整的评价体系，实现了国产产业链的布局。
产线方面，江苏东材光电材料事业部承载东材科技光学级PET基膜生产，共投产8条线，产能16万吨/年，其中2条线可用于生产偏光片离保膜基膜，产能4万吨/年；一条产线在建，今年下半年投产，产能2.5万吨/年。
04
上半年营收26.26亿元，同比减少7.09%；归母净利-1.49亿元，同比增长9.97%。
光学材料膜板块：上半年营收11.83亿元，占总营收45.06%，同比减少-8.13%，产品毛利率仍旧处于5.24%的较低水平。当前公司已逐步由光学膜产品供应商成长为集材料开发、工艺创新、技术定制化及产业化的全链条光学膜综合解决方案服务商，拥有三星、LG、海信、TCL、小米、华为等海内外众多品牌客户。
光学材料产线进展：公司年产5000万平方米精密涂布偏光片保护膜等项目建设稳步推进；规划的“年产1000万平方米大尺寸光学模组复合膜片项目”等重点项目稳健运行。目前自建光学基材生产线并已实现量产，其中POL离保膜用基膜已经出货销售，向外国企业批量供应中。
05
上半年，公司整体销售收入保持了稳定增长，营业总收入9.62亿元，同比增长14.67%；实现归属于上市公司股东的净利润0.98亿元，同比下降18.78%。
报告期内，公司电子级薄膜材料营业收入1.16亿元，同比增长61.29%。离型膜方面，MLCC用途离型膜产品已在国巨、华新科、风华高科、三环集团等主要客户端稳定批量供货且基本完成了自制基膜的产品切换，并在宇阳科技、微容电子等知名国内客户端完成了导入工作；同时也顺利完成了韩日系大客户（三星、村田）的验证和批量供货。
偏光片用离型膜已向主要偏光片生产企业稳定批量供货，与多家客户签订了产品供应战略协议。光学级BOPET膜项目持续推进中，基膜二号生产线已于2025年第二季度开始试生产，经过工艺调整及磨合目前设备整体运行稳定，预计2025年下半年可实现小批量供货。
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