碳中和下的化工技改，生物基塑料前景可期！- 大数跨境

功能膜涂布产业链

2021-06-24

导读：从化工材料来看，碳中和推进背景下环保生物基材料等新材料以及可降解材料对原本高耗能材料的替代成为必然。

在化石资源日益枯竭、二氧化碳过度排放等造成的全球气候、环境危机背景下，转向低碳循环经济已成为全球共识，而生物基产业是其中重要一环。从化工材料来看，碳中和推进背景下环保生物基材料等新材料以及可降解材料对原本高耗能材料的替代成为必然。

生物基塑料是生产原料全部或部分来源于生物质（玉米、甘蔗或纤维素等）的新型材料，具有优秀的碳减排能力。根据能否被微生物（细菌、霉菌、藻类等）在一定条件下分解成小分子化合物，生物基塑料又分为可生物降解和不可生物降解塑料两类。

来源：European，安信证券研究中心

一、生物基塑料产业链

全球前五大生物基塑料是淀粉基塑料（19%）、PLA（19%）、PA（12%）、PE（11%）及PTT（9%），占总产量近70%。

主要的大宗生物基塑料上游包括乙烯、乙二醇、丙二醇、甘油、丁二醇、乳酸、癸二酸等等。其中糖基化合物乙烯、乙二醇、丙二醇、乳酸、丁二醇、琥珀酸、戊二胺等是生物基PE、PLA、PET、PBS、PTT及PBAT等的关键原料，油基化合物甘油、脂肪酸及长链二元酸则用于生物基PHA、PA及环氧树脂等材料的制备。

资料来源：NovaInstitute，IEA Bioenergy Task 42，安信证券研究所

二、生物基塑料全球市场概况

近年来随着需求的不断增长，以及越来越多生物基聚合物、应用和产品的出现，生物基塑料市场在不断增长，据European Bioplastics数据显示，生物基塑料2020年产量约211万吨，2025年有望达到287万吨。

生物基塑料的应用范围越来越多元化。生物基塑料主要应用于包装（硬包装、软包装）、纺织品、汽车和运输、消费品、农业和园艺、涂料和胶黏剂、建筑和施工、电子和电器及其他行业，其中包装行业占比最大，约47%。

欧洲生物基塑料的市场增长率较低，2020年产量占比26%，低于亚太地区46%。亚太地区是新兴市场，市场增长速度最快，南北美洲合计27%，且近年来产量同比有所增加，市场空间大，是未来生物基塑料应用市场的亮点区域。

图表全球生物基塑料产量占比分布来源：European Bioplastics

三、生物基塑料生产企业

1. 国外

生物基化学品领域，传统石化巨头加紧布局。英国石油公司（BP）、巴斯夫（BASF）、杜邦（Dupont）、陶氏化学（Dow Chemical）、赢创（Evonik）、帝斯曼（DSM）等大型跨国石油、化工巨头投入生物化工产业，发展面向生物制造的工业生物技术。

2.国内

我国的生物基化学品研究起步较晚，但在“十二五”国家科技支撑计划中，生物基材料和生物基化学品被列为研究核心，下游材料应用和商业模式的发展获得大力推动。生物法二元酸领军企业凯赛生物、乳酸行业领跑者金丹科技等企业同时积极布局生物基塑料领域。

四、未来市场分析

近几年生物基塑料产业方面发展迅猛，关键技术不断突破，产品种类速增，产品经济性增强，显示了强劲的发展势头，有数十条万吨以上的生产线已经建成或正在建设中。从短期看，一些具有功能性的应用品种会发展较快，生物降解塑料由于具备了生物降解性能而符合欧美发达国家禁塑令的要求，即使成本高也有较大的市场空间。从长远看，除了具有生物降解功能的生物基塑料外，一些生物基尼龙、生物基聚乙烯、生物基聚对苯二甲酸乙二醇酯等非生物降解塑料在国际上有较大规模的应用，随着凯赛生物、金发科技等国内企业的布局，国内生物基塑料在不久也将会取得一定规模的应用市场。

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