国产化浪潮下，光学PET基膜厂商如何破局？- 大数跨境

功能膜涂布产业链

2024-11-06

导读：BOPET是聚酯薄膜的基材，光学级的BOPET膜性能更加优异。

BOPET是聚酯薄膜的基材，光学级的BOPET膜性能更加优异。双向拉伸聚酯薄膜(BOPET)是以PET为主要原料，经“PET树脂干燥→挤出铸片→厚片的纵向拉伸→横向拉伸→收卷→分切包装→深加工”等流程制备而得的。BOPET薄膜具有电绝缘性能优异、耐化学腐蚀、透气性小、透明、无毒、耐折、机械强度高耐温性好等诸多特点。BOPET薄膜被广泛用于制作电影片基感光材料、磁带带基、电容器介质和绝缘材料、复合包装材料、真空镀铝膜、金拉线及热烫金膜等。BOPET根据薄膜厚度可以分为薄型膜、中型膜、厚型膜、超薄型膜，其中薄型膜和中厚型膜厚度在6-65μm之间，主要用于包装领域，目前国内生产企业竞争较为激烈，产品偏中低端；厚度厚于65微米的厚型膜及薄于6μm的超薄型膜，属于特种薄膜，生产难度较大，急需进行国产替代。PET光学基膜主要是被美日韩企业把控，近几年国产企业逐步进入市场。

图：聚酯薄膜的分类（来源：智研咨询）

光学膜是指在光学基膜上通过涂层、蒸镀、复合、压制等二次加工，使通过其截面传播光束时光束反射、透射、偏振时能满足特定功能的薄膜。根据光学膜的性质主要分为：反射膜、增透膜(也称减反射膜)、分光膜、滤光膜、增亮膜、扩散膜、偏光片(全称偏振光片)等。其中，BOPET光学基膜经过深加工可制成各种功能型光学薄膜：偏光片保护膜、反射膜、增亮膜、增透膜／减反射膜、滤光片、扩散膜、增亮膜／棱镜片／聚光片、离型膜和保护膜、遮光膜／黑白胶、铟锡氧化物（ITO）导电膜等、MLCC基膜等。在光电显示领域，光学薄膜通常可分为液晶面板用光学膜、背光模组用光学膜。一块LCD膜组中最多时含有8层不同规格的BOPET，且在LCD模块组件安装过程中还需要7-8层不同规格和种类的BOPET作为离型保护膜。

我国的光学基膜起步较晚，但坚持科技创新，自主突破关键核心技术。目前，窗膜、背光模组和触控模组用光学基膜已率先实现国产化，偏光片离保膜基膜、OCA离型膜基膜、中高端MLCC离保膜基膜、PCB干膜基膜等中高端领域也已实现关键技术突破，国产化替代的进程明显加快。

【1】生产设备：光学膜产业链上游包括生产设备的供应和膜材料的生产。生产设备参与光学膜的整个生产过程，设备和工艺的选择会对光学膜的性能产生重要影响，生产设备包括参与上游聚合反应的聚合釜、铸片机，中游膜工艺加工的拉伸机、涂布机、UV固化机、电晕机，下游的裁切机等。

【2】光学膜上游膜材料供应商属于精细化工行业：将基础化工原料通过聚合反应得到聚合物基材或母料，主要包括聚乙烯醇（PVA）、三醋酸纤维素（TAC）、聚对苯二甲酸乙二醇酯（PET）、聚甲基丙烯酸甲酯（PMMA）等基础聚合物材料。

【3】中游环节主体为光学膜生产：生产工艺主要包括拉伸、复合、涂布等，产品性能对相关设备的要求较高，通过特定工艺，得到具备光学性能的膜材料，产品主要包括BOPET（BiaxiallyOrientedPET）光学膜、PVA光学膜、TAC光学膜等，其中BOPET模是背光模组的主要原材料，PVA膜和TAC膜是偏光片的核心原材料。BOPET光学膜中的核心工艺为双向拉伸工艺，可以改变膜材料中的聚合物分子排列方式，得到的BOPET具有更高的拉伸强度、更高的透明度、更稳定的化学性质等优点，根据其光学性能可分为扩散膜、增亮膜、反射膜、保护膜等。

【4】光学膜下游产业主要为背光模组、偏光片、液晶模组等材料的生产：其中背光模组和偏光片是构成显示面板的关键原材料，其质量直接影响终端面板的显示性能。

图：光学基膜产业链（来源：卓创资讯、中商产业研究院）

偏光片

偏光片是显示面板产业链中的重要上游环节，是面板显示产业的重要原材料。偏光片可以控制光束的偏振方向，是由多张膜复合制成的。偏光片光学膜产业链上游是PVA膜、TAC膜、PET保护膜、压敏胶、反射膜、离型膜等光学材料提供商，其中PVA膜和TAC膜是生产偏光片的核心原材料，分别约占偏光片生产成本的50%和12%，其中PVA膜是偏光片实现偏光的核心部分，TAC膜则起到了支撑和保护PVA膜的作用。PVA膜在生产使用中需要离型膜及保护膜配合使用，每一个LCD显示面板中需要2张偏光片，共对应2张离型膜及2张保护膜。离型膜及保护膜则通常均由PET基膜制得。偏光片的上游原材料成本占总成本的70%以上，其中TAC膜和PVA膜占材料成本的56%和16%左右，是偏光片生产过程中最重要的部分。其次分别为增亮膜、保护膜、压敏膜，占比分别为10%、8%、5%。偏光片成本则占到液晶面板原材料总成本的10%左右。

背光模组

LCD背光模组中通常需要两张扩散膜、两张增亮膜及一张反射膜（1张反射膜+1张下扩散膜+2张增亮膜+1张上扩散膜），这5张膜均需要由PET基膜加工制备而成。以32寸液晶电视为例，背光模组约占总成本的41%，而光学膜作为背光模组的核心元件，其成本占整个背光模组的37%。

图：背光模组结构（来源：激智科技招股说明书）

图：偏光片结构（来源：三利谱招股说明书）

OCA离型膜基膜

OCA（OpticallyClearAdhesive）是光学胶粘剂，是用于粘结透明光学器件（如触控屏、显示屏、玻璃盖板、柔性盖板等）的光学级压敏胶膜制品，其具有无色透明、光透过率在95%以上、胶结强度良好等特点，且可在室温或中温下固化且固化收缩小。OCA离型膜，则是指在光学级PET聚酯薄膜上涂布专用离型剂而制成的离型膜。通常是将OCA光学胶做成无基材，然后在上下底层再各贴合一层OCA离型膜，形成无基体材料的双面贴合胶带。OCA离型膜的主要作用是在两个界面之间形成隔离层，防止粘连和污染。上下两层光学级离型膜（一般也称区分为轻离型膜和重离型膜）的厚度方面，上离型膜（轻离型膜）一般的厚度为50μm、75μm，下离型膜（重离型膜）则有75μm、100μm等几种不同厚度。

图：曲面屏/折叠屏中OCA光学胶需求示意图（来源：展新股份招股说明书）

图：偏光片结构（来源：切膜之家）

光学级BOPET基膜技术壁垒高，国内产品结构逐渐向中高端优化

光学级BOPET基膜生产包括光学基聚酯原料合成、光学PET基膜的双向拉伸及表面涂布、精密分切等诸多环节，既集成了通用BOPET薄膜的技术基础，也包含了更多的高壁垒的生产工艺，较通用BOPET有了更高的产品附加值。光学级BOPET基膜更加具有表面光洁度高、低雾度、高透光率、厚度公差小等出色的光学性能，是BOPET的高端系列，技术门槛较高，对树脂原料和薄膜加工设备有极高要求，对加工车间洁净度要求也极高。光学BOPET下游：高端液晶显示器材背光膜、触摸屏用导电薄膜、汽车和建筑用节能隔热窗膜、太阳能电池基膜、抗静电保护膜、触摸屏保护膜、高阻隔包装膜、绝缘膜等，被广泛运用于消费电子产品、天文、军事、医学或科学检测等领域。

图：光学基膜具有较高的技术要求（来源：长阳科技）

从竞争角度来说，目前我国高端光学薄膜的主要市场份额仍被日、韩、美的国际厂商占据，如偏光片、高端增亮膜等，其核心基材如PVA、TAC等产品仍被掌握在如日本（东丽、三菱、东洋纺）、韩国（SKC、科隆）等国际厂商手中，国内约70%的背光模组厂商长期依赖使用上述企业的产品。核心基材长期依赖于海外进口，导致国产原材料成本上升，直接压缩我国光学膜产品的盈利空间。但部分光学薄膜产品（偏中低端如反射膜、扩散膜等）中国企业已取得优异的进步，且与国外品牌相比，国内光学基膜厂商在产品性价比方面有一定优势。在国内，根据中国企业数据库数据，目前中国光学薄膜企业主要分布在广东、江苏、上海、浙江等地，其中广东企业数量最多。