投资分享---达利凯普
凌屹守盈
公司是一家在射频微波MLCC领域掌握了核心技术的中国公司。它在全球射频微波MLCC市场占有率位列第五、中国第一。
公司攻克了多项关键核心技术，实现了高端电子元器件的国产化替代。
目前中国射频微波MLCC市场仍被美国ATC、Knowles和日本村田等外资企业主导。国内企业市场占有率合计不足20%，而达利凯普国内市占率约为12%。根据《基础电子元器件产业发展行动计划》，到2025年，我国MLCC国产化率目标为45%，替代空间巨大。
实控人赵丰提出了向"高端电子元器件平台型公司"转型的战略。公司已建立评估体系，目标锁定在"具有一定市场规模、国产化率低于20%的高端电子元器件"。例如，其车规级电容已进入AEC-Q200认证阶段，有望切入新能源汽车市场。
达利凯普是一家国家级专精特新“小巨人”企业，公司的销售毛利率在60%左右，营业收入和净利润都是正增长。而且公司的资产负债率只有5%左右，无有息负债。从财务数据上来看，是比较优质的。
从大图上来看，股价处于底部区间，从日线图上来看，近期有放量迹象，资金介入明显。
公司作为24年初上市的次新股，股价没有大涨过，目前在底部区间已经洗盘近2年左右，未来有一定的上涨概率。
风险点：公司是辽宁的一家企业，“投资不过山海关”。同时，年初的"换帅"风波，可以说是公司发展中的一个重要转折点。需要警惕战略摇摆和管理层变动带来的短期阵痛和不确定性。建议密切关注新管理层上任后，公司核心技术的延续情况、研发投入的变化以及团队稳定性。
