投资分享---永吉股份
凌屹守盈
年底工作的事情太多，今天终于有点时间，写写文章，满足一下自己的分享欲。今天要分享的标的是集卷烟商标设计、技术开发、印刷为主的大型包装企业---永吉股份。
一、孕育变化。公司的核心竞争力在于其从传统烟标印刷向“传统主业+成瘾性消费品+新兴产业”的多元化布局与资源整合能力。
1、包装印刷领域：凭借多年积累，在工艺技术、企业资质和细分市场占有率方面居行业前列。2025年三季度，在21家同业公司中，其净利润排名第8，毛利率（34.99%）也显著高于行业平均水平（21.53%）。
2、境外管制药品领域：其澳大利亚子公司TB荣获当地2024年度“年度种植商”、“年度生产商”和“年度公司”等多项荣誉，显示其在当地产业链中的综合实力。收购Phytoca不仅带来了覆盖澳大利亚900多家药房的成熟销售网络，更与自有的TB种植业务产生了“生产+销售”的强协同，有望快速提升市场份额和盈利能力。
3.1、 AI漫剧：2026年1月控股重庆叁圭动漫，切入AI内容生成赛道。
3.2 存储芯片：拟收购南京特纳飞（主控芯片累计出货超千万颗），尚在推进中。
3.3. 卡牌文创：2025年成立卡匠文化，利用印刷技术拓展文创消费
对AI漫剧、存储芯片等领域的投资，是在寻找具有爆发潜力的新增长点，尤其AI漫剧受益于技术普及和平台扶持，有望成为新风口。
公司于2025年 11月13日完成回购，已实际回购公司股份5,233,000 股，已回购股份占公司总股本的比例为 1.25%，购买的最高价为 9.70 元/股、最低 价为 9.26 元/股，回购均价 9.56 元/股，已支付的总金额为 50,003,439.00 元（不 含交易费用）。
公司于 2025 年 11 月 14 日在中国证券登记结算有限责任公司 注销本次所回购的股份 5,233,000 股，并及时办理变更登记手续等相关事宜。
1、首先，回购行为本身就是好于减持行为，很多上市股市在低位涨一点就会减持，比如那个啥啥，毕竟人家从一级市场拿到的价格极低，就算减持也是获利丰厚，这个无可厚非，但是有回购的行为自然就可以高看一眼；
2、回购的股份是直接注销，而不是用于员工激励，直接注销公司变得更有价值；
从走势上来看，目前股价处于底部区间，在突破底部中枢的过程中，均线多头趋势，个人认为如果突破，未来的空间蛮大的。
