今天这行情，真是让人看得心里七上八下。外围市场科技一片红火，咱们A股科技股却被“妈妈队”当头泼了一盆冷水。虽然两市有3700多家个股上涨，但跌的那1600多家，基本全是前期涨得太猛的科技票。
这科技股为啥突然集体“跳水”呢？说白了，主要有两个“罪魁祸首”。第一是监管层动真格了，从6月1日起严查基金“挂羊头卖狗肉”（比如叫消费基金却全仓买科技）。为了合规，很多公募基金今天必须被迫卖出科技股调仓，这种“被动砍仓”直接砸出了巨大的抛压。
但小汪觉得，最根本的原因还是“涨多了，该歇歇了”。像半导体、光模块这些硬件方向，前几个月赚得盆满钵满，现在资金一看势头不对，赶紧获利了结，今天盘面上很明显，从硬件里撤出来的一部分钱，转头就去了AI PC、AI应用和电力这些方向。
特别是AI应用方向，涨势不错！前几天小汪就发现中军“蓝色同学”有资金在悄悄抢筹，今天更是大涨7%以上，带动整个板块起飞。这背后的导火索，就是MiniMax周末要去A股IPO的消息，直接把资金的热情点燃。咱们看看海外的标杆Anthropic，估值半年翻了10倍，年化收入从90亿美元飙升到440亿美元。MiniMax也是，ARR（年化经常性收入）两个月翻倍，全球客户破百万。这说明啥？说明AI不再是光烧钱不赚钱的“概念”，而是真能带来实打实业绩的“生意”。
所以，资金从高位硬件里分流出来，急需找个新去处，加上本身这些方向位置也比较低，AI办公、AI营销、AI传媒这些应用端就成了香饽饽。这些板块批量涨停，说明资金开始大量介入。
今天科技方向高位科技个股出现明显亏钱效应，科50大跌5%，而代表微盘股大涨3.57%，但大家别慌，科技大跌，更多是“妈妈队”强制给过热的科技方向降降温。中长期看，这些有业绩、有景气的核心科技股依然是好东西，只是短期涨太快需要消化一下，6月波动可能会变大，急跌就会有急反，半导体成分股较多的科50，已经连续大跌2天，明天再跌一天，大概率后天就会有快速修复，到时候，仓位重的家人记得一定要降低仓位。
回到大盘，妈妈队控盘依然很厉害，收盘沪指依然在4055上，上方反弹到5日线被压下来，全天缩量4443亿，成交量达到2.9万亿，这里短期如果不能放量站上20日线4150附近，那洗盘的时间将会被拉长。
所以，小汪还是那句老话：家人们，仓位一定要控制好！看到反弹但成交量跟不上时，千万别脑子一热就冲进去。震荡行情，一定不能追高，买阴不买阳，连续下跌的股票，一定看到止跌企稳信号了才考虑补仓，单一股票仓位不能过重，分仓分批，碰到这样极端分化的行情，就不会那么难受了。总之，现在的行情比较混沌，咱们多看少动。
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汪涛：A0670625070029
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