市场今天真的是强得没话说——四大指数高开高走，沪指逼近4100，双创指数飙超5%，两市近4000只上涨，涨停160家跌停才10家，典型的普涨逼空行情，做多情绪直接拉满。
大科技—今天最靓的仔，AI硬件全线大爆发，尤其是上游材料端，涨势更猛！
800G、1.6T这些高端光模块，还有CPO技术，必须用磷化铟衬底做激光器的“底座”。现在全球需求缺口超过70%，这东西不是说扩产就能扩的，周期要两年。结果就是：衬底价格直接翻倍，高端货涨了三四成。
现在的AI服务器和光模块用的PCB板子，层数高达20~30层（以前才3~5层），用的材料全是顶配。电子布年内涨了5轮，价格比低点翻了一倍，高端货排单排到几个月后。覆铜板龙头厂年内涨了40%，下游的PCB厂也只能跟着提价。GB200/Rubin架构AI服务器PCB层数从20层→40层+，单台用高端铜箔用量翻2~4倍。
无论是CPO、光模块、PCB方向，都在上游原材料涨价逻辑带动下，纷纷大涨。CPO板块大涨7.7%。中际大哥涨超8%——前面说过20日线是机构生命线，回踩不破就是买点，今天果然止跌大阳线带飞全场。天孚同学、新易同学这些前排核心也跟涨。上周三分歧调整时我就说前排核心个股回调看机会不是风险，有低吸的朋友今天这根大阳线，值得拥有。
除了大科技吸睛，有色今天也相当猛。上周五大涨4.36%，今天再飙近5%——连涨两天气势出来了。沪银主力暴涨近8%，沪金、沪锡也都涨超4%。午后小金属彻底点火，钨、锗、钼、锡多只干上涨停，板块内赚钱效应直接拉满。
逻辑再捋一遍：小金属以前靠地产基建，现在AI算力基建给它加了第二增长曲线——锡（先进封装焊料）、铟（磷化铟光模块）、高纯钨靶材（芯片制程）直接吃AI服务器和光模块放量的红利。加上多是伴生矿或受配额/出口管制（钨/稀土/镓/锗），短期扩产难，易供需错配。新《矿产资源法实施条例》把镓/锗/铟/钨列战略矿产，"工业味精"变"算力刚需"，稀缺溢价重估中。
总之，GPU、HBM、光模块、智算中心光纤——AI不直接"吃矿"，但缺这些小金属一个都造不出来。
现在这行情挺明显：只要是真景气、有业绩的科技股，一回调马上有资金去接，根本不给你深跌的机会。场子里一堆资金早就坐不住了，都往中报有戏、景气度高的方向里钻。科技这边还是“强者恒强”，抱团没散，还在往各种细分小方向里挖。
好的一点是，趴在地板上的票也开始动了——中证2000今天大涨3.47%，说明小票情绪在回暖。低位的有色也慢慢走出趋势，昨天我刚提醒过大家盯有色，今天直接一根大阳线跟上，节奏踩得刚刚好。
回到大盘，大盘今天收光头阳、站上20/60日线，上周一跳空下、周五跳空上，岛形反转雏形，也突破5月下旬下降趋势线。美中不足的是，下午缩量，全天成交3.05万亿，较上周五缩1854亿。
本周央行超级周——日本央行下周加息预期升温，美联储大概率按兵不动，市场已有定价。注意美股"四巫日"+临近端午假期的小扰动。
不过随着美伊协议落地、美联储加息预期降温、央妈流动性继续给，大环境对多头还算友好。沪指大结构我还是看震荡慢牛向上：碰到阴线别慌，敢低吸；如果是放量阴线，反而可以做加法。把握这一波的回调机会，不要等涨上去了又想追。做交易一定是反人性，买在分歧，卖在一致。
今天是大涨修复，明后天要是回踩，就是上车机会：
• 高位方向（硬科技）：
盯着前排核心，回踩到20日线、30日线（极限60日线）有支撑，就分批低吸。
• 低位方向（有色）：
重点搞战略小金属——钨、钼、锗、锡这些，既有政策加持，又有AI需求故事，低位启动更安全。
一句话：科技做趋势，有色做补涨，只低吸，不追高，高低搭配，别all in一边。
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汪涛：A0670625070029
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