6期刊号: 2025-35
市场快讯（2025年第37周）
上海出口集装箱运价指数（SCFI）上周下滑3.2%，中国至欧洲、墨西哥、中东及印度航线运价大幅回落。尽管跨太平洋航线短期出现运费上涨，但整体市场已进入下行通道。美国西岸航线虽有承运商暂停两班服务，但仅占总运力1.5%，难以扭转运价疲软趋势。
自2025年10月14日起，美国将对中国承运商运营的船舶征收USTR 301服务费。中远集团面临最大压力，预计前六个月需承担约10.2亿美元港口费用；合德航运费用达40亿美元，自2026年4月起逐步实施。非中国籍承运商大多豁免，达飞轮船和以星为例外，潜在费用分别为3700万和3500万美元。
数据来源: Linerlytica
中国承运商将承担跨太平洋航线高额费用
货运市场行情更新（2025年9月18日）
趋势分析
关税进展
-
美国将于2025年10月14日起对中国运营商及使用中国建造船舶提供的海运服务征收USTR 301服务费。
-
自9月16日起（追溯至8月7日），美日贸易协议新规生效，多数日本进口商品适用15%基准关税。低于该税率的商品需补缴差额，超税率商品需申报特殊代码。
-
汽车及零部件关税由第232条款下的25%下调至15%。仿制药、部分自然资源、民用飞机及钢铁、铝、铜等第232条覆盖材料继续豁免。
-
美国进口商需评估8月7日后申报条目，识别合规风险与退税机会。
-
未来关税减免与日本对美投资超5000亿美元、扩大采购美国农产品和能源挂钩。
-
9月12日新增附件II关税豁免，并引入附件III“不可得自然资源”排除机制，具体资格与执行细节尚不明确。
-
最高法院定于11月第一周就IEEPA芬太尼相关关税合法性及互惠关税案进行口头辩论。
-
《海地半球机会伙伴关系鼓励法案》（HOPE）与《非洲增长与机会法案》（AGOA）优惠计划将于9月30日到期。国会两党支持续签，可能通过《国防授权法案》（NDAA）附加立法实现延期。
海运——跨太平洋东行航线（TPEB）
-
运力和需求：
-
进口商提前出货导致旺季前需求疲软，商品供应过剩。黄金周前夕市场平静，舱位宽松，尤以美国东岸为甚。
-
承运商为应对运力过剩推行“空白航行”。PA联盟已暂停中国至美国西岸的PS5服务，以平衡供需。
-
长滩港事故：
-
长滩港与ZIM密西西比号打捞及调查持续，美国海岸警卫队暂扣所有相关集装箱。
-
设备：
-
目前无重大设备短缺问题。
-
运费：
-
旺季附加费（PSS）推迟至10月15日，黄金周期间未征收。
-
9月15日综合利率上涨附加费（GRI）已全面撤销。多家承运商延长现行费率至10月14日，以争夺有限货源。
海运——远东至西岸（FEWB）
-
运力和需求：
-
第40~41周约25% FEWB运力将暂停，较往年规模较小，表明9月下半月至10月上半月供应充足。
-
欧洲港口拥堵缓解，零售商因通胀与高库存谨慎采购，夏季补货完成，圣诞储备基本到位，短期需求低迷。
-
运费：
-
SCFI欧洲线报每标准箱1154美元，环比下跌161美元。
-
承运商揽货压力加大，价格竞争加剧，预计未来几周运价将持续走低。
海运——跨大西洋西行航线（TAWB）
-
运力和需求：
-
安特卫普堆场使用率超75%，平均停留7~8天。
-
鹿特丹、汉堡、不来梅港堆场使用率75%~85%，船舶延误1~5天。
-
地中海南部（比雷埃夫斯、热那亚、瓦伦西亚）持续严重拥堵，船舶延误3~6天。
-
设备：
-
奥地利、斯洛伐克、匈牙利、德国南部与东部及葡萄牙等内陆地区仍存在设备短缺。
-
运费：
-
总体运力稳定。截至9月中旬，北欧至美国东岸现货运价为每40尺柜1838~1911美元，较6月下降约5%，较2025年1月下降约25%。
数据来源：Flexport
Flexport 海运时效性指标
截至2025年9月15日当周
中国至美国西岸运输时间缩短0.5天，由32.5天减至32.0天；中国至美国东岸减少1.8天。中国至北欧运输时间延长0.9天，由60.0天增至60.9天。
数据来源：Flexport
世界集装箱指数（9月18日）
德鲁里世界集装箱指数（WCI）本周下跌6%，报每40尺柜1913美元，连续第14周下跌。
评估要点（2025年9月18日）
-
跨太平洋与亚欧主要航线同步回落。上海至洛杉矶现货运价下降4%至每40尺柜2561美元；上海至纽约下降5%至3571美元。GRI调整与空白航行效应减弱，运价重回下行。
-
亚欧航线运价继续下跌：上海至鹿特丹下跌11%至1910美元，上海至热那亚下跌9%至2131美元。新船投入增加运力，需求疲软致供需失衡。
-
德鲁里预测，2025年下半年供需关系将进一步弱化，现货运价将继续承压。运价走势将受特朗普关税法律挑战结果及对中国船舶限制政策影响，存在不确定性。
主要航线的现货运价
对八大东西向航线交易评估：
数据来源: Drewry
2025年WorldACD每周空运趋势（第36周）
2025年9月15日
印度至美国空运出口暴跌
自8月27日美国对印度进口商品加征50%关税后，印度至美国空运出口量显著下滑。第35周环比下降12%，第36周进一步下降14%。此前因关税上调预期，第34周曾出现28%的环比激增。
同期，印度至欧洲空运量稳步上升，第36周同比高出8%。印度至美国现货运价降至每公斤3.99美元，为数月来首次跌破4美元，较去年同期高位下降约22%。
数据来源: WorldACD
其他动态
第36周全球空运吨位环比下降3%，主因北美劳动节假期及台风塔巴影响香港与中国东南部航班。其中约一半降幅来自北美起运地。
新趋势显现
过去10周，亚太至美国总吨位同比增长约5%。尽管中国、香港（同比降5%~10%）及韩国（降20%~30%）下滑，但台湾、越南、泰国至美国货运量平均增长约40%。
WorldACD 8月初步数据显示，中国及香港至美国空运量同比下降5%，而至欧洲同比增长12%，反映贸易流向结构性转变。货机运力正从中美航线转向中欧及其他市场，以应对美国更高关税政策。
自8月29日起，美国暂停对所有国家商业货物的最低限度豁免，其对空运流量的影响将在后续数周逐步显现。
数据来源: WorldACD
（完）