美元指数技术总结:
美元指数短期价格走势区间展望:
100.20-99.50
周四期间，特朗普对伊朗打击计划的戏剧性转折导致美元指数自周内高位 100.40 一线大幅回撤至 99.60 价位水平。根据报道显示，此前维持两个月的停火协议宣告几乎崩溃，美国总统特朗普宣布对伊朗发动新一轮军事打击，并威胁夺取波斯湾核心石油出口枢纽哈尔克岛，中东局势骤然升级，全球油气市场面临重大风险。美国总统特朗普 6 月 11 日在接受美国福克斯新闻电话采访时称，美东时间今晚美军将“非常猛烈”地打击伊朗。他说，“今晚还会有轰炸，规模更大、威力更强。”特朗普称，“他们伊朗毫无防备，对此无能为力，我们美军昨晚向他们投下了价值 2.5 亿美元的炸弹。”他表示，在不久的将来，美国将占领哈尔克岛和其他石油基础设施，并完全控制伊朗的石油和天然气市场。特朗普称这才是他想要的，但他“不确定美国是否有这个胃口去干这件事”。消息公布后，市场避险情绪带动美元指数拉升，从而导致油价走高与风险资产普遍承压。然而，短短几小时，美国总统特朗普就让中东局势上演了戏剧性反转。美东时间 11 日周四午盘时段，特朗普在社交媒体发文称，鉴于与伊朗的磋商已提交至伊朗最高领导层并获得批准，作为美国总统，他已取消原定于美东时间当晚针对伊朗实施的打击与轰炸行动。特朗普以上社交媒体发帖的时间是美东时间下午 1 点 28 分，这时，距离特朗普在社交媒体宣布美东时间周四晚将“非常猛烈”攻击伊朗才过去约五小时。
与此同时，"美伊和平协议即将达成"的叙事再度浮现，但双方在核心议题上的分歧依然深刻，伊朗明确拒绝放弃对霍尔木兹海峡的控制权，协议能否落地仍存在重大不确定性。周五期间，援引美国彭博社报道称，美国和伊朗“接近”在下周七国集团峰会前后签署协议。报道称，协议签署仪式最可能在瑞士日内瓦举行，最早可能于周日举行。特朗普周四表示，伊朗最高领袖已批准相关方案，协议将在数日内完成，并预计副总统 JDVance 将出席签署仪式。然而，伊朗方面的表态与上述乐观叙事明显背离。据伊朗法尔斯通讯社援引知情人士称，伊朗内部的审议和决策程序尚未完成，有关周日在日内瓦签署协议的说法纯属捏造。伊朗外交部发言人 Esmaeil Baghaei 当地时间 11 日深夜表态，所谓"协议已最终敲定"或"即将签署"的消息均不准确，伊朗尚未就协议作出最终决定。伊朗伊斯兰革命卫队海军上将 Habibollah Sayari 公开宣称，霍尔木兹海峡处于伊朗"牢固控制"之下，任何船只未经许可不得进入，直接驳斥了特朗普关于伊朗军事力量已被彻底削弱的说法。这一局面令市场对谈判前景保持审慎。
谈判最尖锐的分歧集中于霍尔木兹海峡的未来安排。伊朗国家媒体明确表态："与西方媒体流传的说法相反，伊朗不会承诺放弃对霍尔木兹海峡的控制权。谅解备忘录中涉及的唯一事项，是战争结束后霍尔木兹海峡的航行恢复问题。"据伊朗半官方通讯社 Mehr 报道，双方正在谈判的草案中，霍尔木兹海峡将在 30 天内按照伊朗制定的安排重新开放，美国在海峡未来管理中不扮演任何角色，伊朗也不承诺移交控制权或恢复美以攻击前的原有状态。与此同时，伊朗革命卫队海军上将 Sayyari 在官方媒体上表示："霍尔木兹海峡以西、海峡本身及波斯湾均处于伊朗革命卫队海军的牢固控制之下，任何船只未经我方许可不得进入。"五角大楼对此予以强烈驳斥。
伊朗迈赫尔通讯社 12 日公开了一份据称为伊朗与美国的 14 点谅解备忘录草案，目前尚未得到伊朗或美国官方确认。据伊朗国家通讯社 IRNA 报道，制裁问题将留待谅解备忘录签署及 60 天和平谈判截止期之后处理，"伊朗在备忘录中不就核问题作出任何承诺，对方也不承诺解除制裁。"
需要注意的是，尽管外部乐观情绪升温，双方官方立场之间的落差依然显著。特朗普周四表示，伊朗最高领袖已签字批准相关方案，协议将在数日内完成，并将为后续核问题谈判铺路。然而，伊朗外交部发言人 Baghaei 明确回应："伊朗尚未就协议作出最终决定，我们将在得出结论时予以宣布。"Baghaei 同时指出，"文本的主要部分已基本定稿，问题在于美国的矛盾立场始终造成动荡和干扰。"据在伊朗的记者观察，截至 6 月 12 日上午，伊朗官方对协议相关问题的回应仅限于 Baghaei 一名发言人，显示出德黑兰方面的审慎态度。据报道，美伊正在围绕 G7 峰会前后的时间窗口推进和平协议谈判。多名知情人士表示，签署仪式将在日内瓦举行，协议将被称为"伊斯兰堡宣言"，以肯定巴基斯坦在斡旋中发挥的关键作用，但也有伊朗消息人士称维也纳亦在考虑之列。
综上所述，目前市场普遍预判，美伊双方正积极推进新协议落地，协议核心条款包含重新开放霍尔木兹海峡、恢复伊朗石油出口两大关键内容，有望彻底缓解当前全球能源流通受阻的困境。不过当前谈判仍存不确定性：伊朗方面尚未正式确认协议条款达成一致，且伊朗是否会坚持诉求、争取更优惠的谈判条件仍有待观察。受谈判消息反复影响，美元此前的跌幅已回缩约三分之一，市场多空博弈加剧。
根据 6 月 11 日出现剧烈行情反转来看，特朗普表态有意对伊朗实施打击并掌控其石油资源，对标此前美国处置委内瑞拉的策略，美元受强硬言论刺激短线冲高；仅数小时后美方收回强硬表态，称谈判已进入最终阶段，中东紧张局势快速降温，市场避险情绪消退，美元此前全部涨幅尽数回吐。因此，当前市场神经仍然处于紧绷状态，若美伊短期无法达成协议、中东局势再度升级，美元将重启避险买盘，挑战当前关键价位；反之，若和平协议落地，将重塑美元与能源市场整体格局。
数据端，美国劳工统计局公布的 5 月 CPI 数据显示，物价同比涨幅达到 4.2%，较 4 月的 3.8% 继续攀升，创下三年来最大涨幅。此次通胀升温核心驱动力来自能源价格上涨，美伊持续的军事摩擦扰乱全球原油供应链，伊朗封锁霍尔木兹海峡，叠加美军多次军事行动，直接导致国际油价居高不下，布伦特原油价格始终明显高于战前水平。受此影响，美国能源消费成本同比上涨近 25%，全美汽油价格自美国发起对伊朗打击后大幅走高，目前普通汽油均价已达每加仑 4.15 美元。如今美国 CPI 已连续三个月上行，能源端的涨价压力逐步向外传导，机票、医疗、文娱、通信等各类服务与商品价格同步上涨，居民生活负担持续加重。对比历史数据，当前通胀仍低于 2022 年年中 9.1% 的峰值，但临近 11 月美国中期选举，高通胀已然成为特朗普面临的一大舆论难题，其政坛对手也借机对他的相关表态提出批评。此外经济学家预判，即便中东冲突迅速平息，霍尔木兹海峡航运与全球供应链也难以快速恢复，原油供给紧张的格局大概率会延续至 2027 年，通胀压力短期难以彻底消解。海军联邦信贷联盟首席经济学家希瑟·龙表示通胀对中低收入家庭造成实际财务压力。
另一方面，伊朗战争引发的能源价格冲击持续向下游传导，美国 5 月 PPI 同比上涨 6.5%，创 2022 年 11 月以来最大涨幅，环比上涨 1.1% 远超预期。能源价格同比大涨 10.7%，叠加运输仓储费用上行，共同推高 PPI。核心 PPI 同比 4.9% 低于预期，但 CPI 与 PPI 价差扩大令企业利润率承压。这一数据与消费者价格指数 CPI 共同描绘出通胀持续升温的图景。分析人士认为，上述数据将强化外界对美联储 2026 年加息的预期。在劳动力市场重拾动能的背景下，抑制通胀已成为美联储当前的首要任务。5 月 PPI 数据公布后，市场加息预期小幅走高，但整体仍维持相对稳定，目前定价显示 2026 年约有一次完整加息。结合同期 CPI 数据来看，5 月消费者价格同比涨幅创三年来最高。双重通胀数据的叠加，令市场对美联储政策转向的讨论明显升温。在当前以控制通胀为核心的政策立场下，叠加劳动力市场显现复苏迹象，维持高利率乃至进一步加息的理据正在增强。分析人士指出，若霍尔木兹海峡局势短期内难以缓解，能源价格冲击将持续向更广泛的商品与服务价格传导，届时通胀压力或进一步累积，美联储的政策选择空间将愈发受限。
值得注意的是，美国消费者信心在六月初出现四个月来首次回升，但整体情绪仍处于历史低位，高通胀与伊朗战争阴影持续压制经济预期。密歇根大学周五公布的数据显示，美国 6 月初步消费者信心指数从 5 月份创纪录低点 44.8 升至 48.9，高于经济学家预测的 46。近期油价回落是推动信心改善的主要动力，为饱受通胀困扰的美国家庭提供了短暂喘息空间。与此同时，美国通胀预期有所降温。美国消费者对未来一年通胀率的预期从 4.8% 回落至 4.6%，对未来五至十年通胀率的预期则降至 3.4%，抹去了上月的涨幅。尽管如此，市场对美国消费动能的担忧并未消散。本周早些时候公布的数据显示，5 月份消费者价格同比上涨 4.2%，为逾三年来最大涨幅，突显通胀压力依然严峻。
油价下跌对低收入消费者的提振效应最为显著。报告显示，该群体在此次信心回升中改善幅度最为突出，原因在于燃料支出在其预算中占比较高，油价波动对其实际购买力的影响更为直接。然而，整体信心依然在历史低位徘徊。衡量消费者个人财务状况感知的分项指数虽有回升，但仍接近 2009 年以来的低位水平；当前状况指数同样小幅攀升，但仍贴近历史最低点。前瞻指标略有好转，预期指数升至 49.3，创三个月新高。
该调查负责人 JoanneHsu 在声明中表示："尽管出现了温和的喘息，油价高企对消费者的影响依然十分突出。目前的油价水平对消费者而言整体上仍难以接受，持续压制其对经济的看法。"报告还显示，近半数受访者预计利率将在未来一年内上升。
技术指标显示，日图级别上，美元指数整体价格走势维持布林带中轨至上轨偏强区间运行，伴随 14 日 RSI 相对强弱指数位于 55-45 强弱平衡区上方，表明当前价格走势呈现典型偏强格局与多头动能占据优势局面保持同频，同时提示美元指数将进入新一轮转强后的上行格局确认阶段，多空双方也将面临新一轮博弈临界点。与此同时，布林带呈现典型向上开口形态，伴随布林带三轨运行线位于高位向远端抬升，表明美元指数当前上行动能充沛，强化短期多头稳固局面。MACD 动能指标也同步维持多头区域放量，如若 MACD 后续位于正值区间放量增强，则多头动能主导节奏升温将有望为其价格后续进一步攀升预留潜在技术空间。反之，如若 MACD 动能指标呈现零轴下方的回测，并位于负值区间进入放量阶段，叠加 RSI 指数回归中值区间下方，则将提示需防范价格易受“高位回撤 - 低位测试”技术牵引。布林带上轨当前位于 100.20 美元一线区域，构成美元指数短期动态阻力。布林带中轨位于 99.50 美元一线，为多空双方力量以及价格强弱格局分化提供核心转换枢纽。布林带下轨当前则位于 98.70 一线区域，为美元指数短期价格走势提供动态支撑。需紧惕如若美元指数后续位于布林带上轨附近区域承压回落，并确认回收至布林带中轨下方，则价格易受“止损 - 空头驱动 - 下轨测试”链式边际化效应牵引。同时需要注意的是，美元指数当前更像是“趋势转强格局中的上行确认”阶段，尽管当前偏向多头动能主导整体价格走势节奏，但关键事件可能放大短线双向波动，尤其是在基本面数据以及风险事件的背景驱动下，交易员更容易选择提前离场与“再定价”，而非坚定押注单边。因此，当前美元指数更偏向于价格重心缓慢上移，并利用时间换取空间，在把高波动率和仓位压力情绪释放后再进行新一轮筹码分配。整体而言，综合技术指标显示当前动能偏向正面，并描绘市场进入“多头主导”的技术图景。因此，在关键技术价位未突破之前，后续技术结构更偏向上行多以技术性温和试探与价格重心缓慢上移为主；但若布林带上轨被反复测试且量能与动能无法配合站稳，则价格回测布林带下轨的风险将被放大。
技术结构显示，日图级别上，当前市场买方主要关注焦点将集中于价格走势结构位于 100.20 美元一线构成的近端静态阻力核心区，同时亦是本轮美元指数高位运行密集交易平台区。如若市场买方要在短期内强化多头看涨姿态，则需位于 100.20 区域上方巩固底仓，并通过量能与动能二次共振，则才将有望为其价格进一步上行测试 100.70 高位平台区打开潜在技术空间。
风险视角层面，尽管美元指数始终受益于地缘政治冲突不确定性为其提供的避险买盘支撑，以及通胀上升预期削弱美联储年内降息定价得到全面抬升，叠加 5 月非农数据的强劲表现，但伊朗战争冲击尚未在数据中充分体现，就业市场深层结构性隐忧依然存在。同时，若短期内美伊谈判出现实质性积极进展，则将导致避险情绪迅速消退，需紧惕价格迅速回撤风险以及仓位防御性影子或将再度显现。短期多空双方将权衡 99.50 美元一线支撑得失，如若短期内美元指数失守 99.50 区域防线，则需防范多头支撑效应呈现边际化减弱，从而引发多头回补扩张，带动价格回撤至 99.00 美元关口进行修正的风险加剧。
综合而言，市场结构显示当前美元处于“避险托底 + 政策支撑”的平衡状态。一方面，地缘不确定性因素仍在，但市场对这一冲突的敏感度已显著下降，资金注意力逐步回流至全球央行政策与经济基本面，美联储的利率决议成为当前市场定价的核心逻辑。另一方面，尽管美伊和平谈判乐观预期上升已抹去美元指数部分涨幅，但在深层结构性风险未完全消除之前，美元底盘避险逻辑仍然存在。因此，当前美元指数走势并非单一因素所致，而是利率预期、政治噪音与数据传导共同作用的结果。美元指数所呈现的是宏观叙事进入再评估阶段后的典型形态：趋势在、分歧也在。通胀数据仍是主导变量，但数据质量问题让市场更难形成一致的中期定价；石油市场成传导关键，油价回落缓解通胀压力。霍尔木兹海峡作为全球能源运输的“咽喉要道”，承载着全球约 20% 的石油海运量，其航运安全直接影响国际油价走势，进而传导至美元汇率。美伊谈判积极消息公布后，市场对能源供给中断的恐慌情绪显著缓解，国际油价应声回调。油价的回落一定程度上缓解了此前助推美元走强的通胀压力，但交易员对当前的外交表态保持谨慎态度。短期航运风险的缓和虽能平息市场恐慌，但油价中的地缘风险溢价难以完全消除，除非霍尔木兹海峡的航运流量持续稳定，且中东地缘局势出现实质性、可持续的缓和，否则油价仍可能维持在相对高位，这也为美元提供了隐性支撑。市场仍需关注三大不确定性变量：伊朗方面的导弹威胁是否会持续、霍尔木兹海峡的航运风险能否彻底解除、以及此次停火协议能否突破“短期化”困境。多重风险叠加之下，交易员并未彻底放弃对美元的配置，避险买盘的“安全垫”仍未完全消失。此外，美国就业市场 5 月强势反弹，超越所有市场预期，令此前有关劳动力市场降温的担忧明显减退，同时强化美联储政策的鹰派立场，交易员已将美联储年内加息完全计入定价，并预期最早 10 月即可能行动。技术层面上，如若美元指数可在短期内可成功突破 100.20 美元区域阻力，并位于该区域上方再度巩固底仓，则将有望强化多头控盘节奏，为其价格回升测试 100.70 目标区域提供新的驱动力。而如若支撑端口 99.50 美元区域彻底失守，则多头降低敞口所引发的高位回撤或推动价格指数回落至 99.00 美元一线进行修正的风险将迅速上升。
美元指数短期价格走势路线参考:
上升:100.20-100.70
下跌:99.50-99.00
合理规划资金（仓位），控制风险（止损），做好个人交易“纪律”才是首要条件。谨记，钱不是一天赚的，但却是一天赔光的！
注⚠️:
以上建议仅供参考。
投资有风险，入市请谨慎。