随着冲突的升级，今天全球股市是极不寻常的一天；

全球股市大跌，这种下跌已经超出了任何的预判，因为因素只有一个，那就是俄乌局势；

再此之前，大家可能会想到会有冲突的结果，但是大多数都是不愿认为会进一步的发生真正的冲突的，但是结果总是在一步步的超预期以及慢慢实现；

而对于我们来讲，重要的不是去预判结果，而是等待结果发生甚至落地之后逐步平稳；

在这之前，也有很多机构以历史为参考，详解对于资本市场的影响，总结下来的结论往往是战争初期对于金融市场带来的冲击是最为明显，战争真正的爆发以及落地之后，反而市场则是涨跌有自己的规律；

如果这样来看的话，那么对于A股或者全球市场影响最大的时间点，其实刚好就是现在这个阶段，那么之后A股中期该涨涨或者该跌跌，都会有自己的规律了；

长期来讲，俄乌局势的问题，核心原因其实要美俄达成战略妥协；短期来讲，我们要看得就是等市场的情绪尽可能的发泄，看事态是否有进一步加剧的可能；

打仗了，主要受益4大热点题材---原油+天然气+黄金+军工。

1）原油：涨幅扩大至7%，布伦特原油突破104元大关，续创2014年9月以来新高。2021年俄罗斯在全球原油和天然气出口中的份额分别达到11%和16%，在欧盟原油和天然气进口中的份额分别达到27%和35%。

那么如果俄罗斯减少原油出口，就会造成价格继续上涨。对俄罗斯来说，原油持续涨，是有好处的，而且可以对冲欧美制裁的经济损失。目前还在寒冬季节，天然气也是一个逻辑，德国已经允许北溪二号在不被认证情况下投产。

2）黄金：伦敦金现货价格时隔一年再度站上1950元大关。黄金就是纯避险概念了，短期推高金价，等到局势明朗之后金价可能会回落。

3）军工：今天的军工后知后觉，反应很慢，而且大幅冲高之后有出现回落。军工也是受到事件刺激，动了一下。军工除了消息面的刺激，还是有基本面的逻辑在里面，只是隐藏了业绩，中航系除外，暂时不要看。其他的军工小票还是不错的。

半导体

俄乌为半导体原材料主要产地，金属钯+氖气俄罗斯供应量占全球的45%以上；乌克兰则是氖气主要生产国。

俄乌战争可能导致氖气、氪气和氙气供应风险，国内近期氖气价格也已出现一轮大幅上涨。短短4个月涨幅高达4倍。

锂电---碳酸锂涨价

2月24日，电池级碳酸锂涨0.5万元/吨，均价报47万元/吨。一直感觉碳酸锂价格一天一个价，疯狂涨价。

随着全球新能源产业的快速发展，锂需求持续大幅增长，但锂精矿供给严重不足。澳洲锂矿生产扰动持续，4季度产量下滑，锂矿价格预计在2022年上半年突破3000美元/吨。

这个阶段，其实更多考验的是对于情绪的控制，因为俄乌局势不是我们能够控制的，但是自己的情绪确实是我们自己可以控制的，可以考虑等事态平稳一些再去进一步的操作，但是超跌赛道则不必倒在黎明前的黑暗里；

昨天刚反弹的超跌赛道，远远还没有真正的反弹结束；

最后，愿这个世界和平，愿我们大家都珍惜自己所处的和平的环境！

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