本月26日，2014中国互联网金融高层论坛在甬举行。该论坛由宁波市人民政府、中国社科院联合主办，宁波市金融办、中国社科院金融所共同承办。会上，中国社科院权威发布了《互联网金融理论与实践》，讲到中国互联网金融发展时自然绕不开当下引起广泛关注的P2P网络借贷“跑路”问题。那么，投资者该怎么正确看待P2P网贷？
“卷款跑路” P2P网贷陷信任危机
近年来，P2P网络借贷平台“卷款跑路”现象多次出现，如贝尔创投、安泰卓越、淘金贷等，影响恶劣。今年12月，宁波也发生联创财富老板跑路事件。该P2P平台出事致使全国800多位投资人“踩雷”,涉及金额5000余万元。数据显示，截至11月底，2014年全国共计有183家P2P平台出现问题。其中，“诈骗、跑路”问题平台最多，占总问题平台的57%，其次为“提现困难”问题平台，占比32%。P2P网贷屡出问题，以至于“诈骗、跑路”几乎成为整个行业的代名词。在中国社科院金融所所长助理、研究院杨涛看来，这有多方面的原因。首先，网络融资平台未纳入央行征信系统，平台在交易撮合时主要根据借款人提供的身份证明、财产证明、缴费记录等信息评价借款人的信用，但无法全面了解借款人信息；其次，P2P网贷平台的资金账户往往处于监管真空，资金调配权在平台手中，存在资金被挪用的风险；此外，法律政策的不确定性成为互联网融资平台的巨大潜在风险，如对于P2P网络融资平台，我国法律在资金监管信贷双方的信用管理、个人信息保护业务范围等领域都没有做出明确、具体的规定，一旦出现基于网络融资的诈骗非法套现等纠纷，平台和交易双方的权利都难以得到有效保护。
他山之石美国模式值得借鉴
2005年，全世界首家P2P网贷平台ZOPA在英国伦敦成立，掀开了网络借贷发展的大幕。第二年，这种新的接待模式正式传入美国，此后再传入韩国、日本、西班牙等。美国P2P的发展被业界视为典范，形成了“美国模式”。“美国模式”好在哪里？《互联网金融理论与实践》显示，美国对P2P网贷的监管主体是美国证券交易委员会，联邦政府主要通过现有的、较为完善的法律规范对P2P网贷平台进行监管，以充分保护金融消费者的合法权益，规避潜在的系统性金融风险。当然，个人信用体系发达的美国在保护金融消费者的合法权益方面有着先天的优势。比如说，他们要对借款人进行筛查和信用等级评定，要求借款人实名认证，平台可以容易地获得借款人的信用信息，并据此进行信用等级的评定，筛选出信用较好的借款人。再比如说，他们对放款人进行基本的身份确认以及相关的资产及收入证明，向放款人发放与贷款申请相对应的收益权凭证。不会像在国内那些“跑路”的P2P网贷，等到出了事，一堆的客户“踩雷”，但有些客户甚至无法提供有利的放款证明。杨涛表示，从世界范围来看，以色列禁止开展P2P和股权众筹业务；法国、意大利、德国将P2P界定为银行类机构并以此进行相应监管；英国、澳大利亚、阿根廷、新西兰等将P2P界定为金融中介机构，要求平台在相关的部门进行登记，符合相应的准入门槛，接受相应监管，定期报告信息。当下，巴西、中国、埃及、韩国没有将P2P作为特定市场来监管，或者缺乏严格的定义及法律基础，还未出台特定的监管政策框架。在中国，P2P公司多以科技公司、互联网公司、××财富、××贷等名义注册，基本上只要经过工商登记注册，就可以开展金融业务，称之为“野蛮生长”一点不为过。
风险巨大无风险承受力应远离
国内P2P网贷“跑路”问题因为比较突出，已经引起了金融界人士的关注和思考。昨日论坛结束后，金融界人士陈先生说他印象深刻的是杨涛讲到的一些细节，如“非裔人士的借款成功率要低于白种人多少个百分点”，如“美国P2P平台里借款人图片上的表情很重要，若图片上表现得不是特别开心，那么其借款成功率要受到影响”等等。“这说明什么？说明美国P2P网贷的平台里借款人的信息是很透明的，放款人知道哪些人的信用度高，知道钱要借给长得什么样子的借款人。而在我们国内，往往是看着收益高，一些人就愿意把钱交给这家公司去理财，至于钱投向何地何处，是否真的用作投资，这家P2P网贷机构的资信如何，是否设有第三方资金托管或风险资金池，宣传单上写的‘无一违约，全部兑现’是否为真，这些问题就没有好好去想一想，很少有人去较这个真。之前不做功课，出事了投资者就是同一个表情：懊恼加悲伤”，这位银行界人士说。今年下半年以来，有多位客户向银行理财师李先生询问P2P网贷相关投资。“感觉客户主要盯着收益，被所谓的‘13%、17%、22%甚至30%多的收益’吸引，当然这几位能来问我，说明还是有一定风险意识的。对于收益标20%以上甚至30%以上的那些P2P网贷，我建议客户直接封杀，现在哪里能找到收益这么高的项目？哪个公司能有这么高的利润率？”李先生称，对于P2P网贷当然不能一棍子打死，投资人如果要投资，建议选规模大、建立了资金监管机制的一些正规P2P网贷平台，尽管收益低些，但必须要把保证资金安全放在第一位。“如果风险承受力差的投资者，在当下监管空白的情况下尽量远离P2P网贷投资。”
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