科通技术创业板IPO迎来新进展！募资20亿扩充芯片分销产品线- 大数跨境

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科通技术创业板IPO迎来新进展！募资20亿扩充芯片分销产品线

核芯产业观察号

2023-09-27

导读：电子发烧友网报道（文/刘静）创业板IPO已受理一年有余的深圳市科通技术股份有限公司（以下简称：科通技术），近

电子发烧友网报道（文/刘静）创业板IPO已受理一年有余的深圳市科通技术股份有限公司（以下简称：科通技术），近日迎来新进展，回复深交所第二轮问询，并披露新一版招股说明书。

科通技术本次公开发行股票不超过3505.75万股，募集20.49亿元资金，用于扩充分销产品线项目及研发中心建设项目等。

科通技术成立于2005年，是一家知名的芯片应用设计和分销服务商，其主要代理FPGA、ASIC、处理器芯片、模拟芯片、存储芯片、软件及其他产品，下游覆盖智能汽车、数字基建、工业互联、能源控制、大消费等领域。

2023上半年营收净利双重下滑，经营活动现金流量持续为负，营收大头是FPGA产品线

2020年、2021年和2022年，科通技术的营业收入分别为42.21亿元、76.21亿元和80.74亿元，2020至2022年复合增长率达38.30%；同期科通技术取得的净利润分别为1.59亿元、3.13亿元和3.09亿元，年复合增长率达39.28%。

但要提及的是，2020年度、2021年度和2022年度，科通技术经营活动产生的现金流量净额持续为负，具体分别为-1.6亿元、-2.4亿元和-1.48亿元。这说明科通技术在企业运营的过程中持续面临着现金流不足的问题，这可能导致科通技术无法按时支付应付账款、采购原材料、支付员工工资等。

从年复合增长率上，科通技术表现出了良好的成长性。但从年度增速上，2021年后，科通技术的营收和净利便逐步出现降速。2022年科通技术的归母净利润甚至直接同比负增长。

从招股书披露的情况看，2023年上半年科通技术业绩表现也并不好，较上年同期进一步下滑。招股书显示，2023年1-6月，科通技术预计实现营业收入33.09亿元~35.16亿元，较去年同期下滑19.07%~14%；归母净利润1.02亿元~1.21亿元，较去年同期下滑39.85%~29.18%。2022年科通技术的净利下滑幅度仅为1.28%，而2023年上半年净利下滑幅度已扩大至39%多。

其中今年上半年不仅科通技术，国内大部分的电子元器件分销商业绩表现都不太好。中电港、深圳华强、硬蛋创新、芯智控股、好上好、商洛电子等电子分销商均出现营收、净利双重下滑。在营收上，香农芯创、芯智控股、力源信息的增速下滑均超40%，业绩下滑明显。

上半年国内电子分销商业绩一片惨淡，电子行业需求显著放缓，客户订单减少，很多货都压在分销商手上。

从主营业务来看，科通技术的营收主要来源于三大产品线，分别为FPGA、处理器芯片、模拟芯片，均分别贡献20%以上的营收。先前模拟芯片是科通技术的营收大头，但该产品线业务占比出现逐年下降。

取而代之的是FPGA产品线，2020年科通技术FPGA产品线实现的收入为8.57亿元，占主营业务收入的比例为20.3%；到了2022年这一产品线收入增加至19.72亿元，较三年前增长了130.11%，业务占比提升至24.43%。

科通技术FPGA主要供应商是赛灵思。科通技术向第一大供应商赛灵思采购金额占比分别为71.99%、74.12%和73.84%，采购占比非常高。这一方面来源于赛灵思在FPGA中国市场占据的份额较高，且FPGA下游客户需求旺盛，导致科通技术向赛灵思的采购比例较高。

此外，科通技术凭借出色的市场开拓能力和服务能力，还获得了闪迪、欧司朗、微芯、思佳讯、AMD、英特尔、意法半导体等国际知名原厂，以及瑞芯微、全志科技、兆易创新等国内知名原厂的产品线授权，形成了良好的业务合作关系。科通技术服务的终端客户包括百度、歌尔股份、欧珀精密、杭州海康、豪恩声学、华勤通讯等。

中电港、大联大、文晔科技营收进入全球电子分销前十

根据《国际电子商情》发布的2022年度国际电子元器件分销商营收排名TOP50榜单，全球电子元器件分销商以艾睿电子、安富利、大联大等全球性分销商为主，2022年营收分别达到371.24亿美元、263.30亿美元、260.86亿美元。

艾睿电子、大联大、安富利三家的营收综合占据TOP10榜单的62.78%。另一方面，榜单前十名的营收合计为1426.34亿美元，占比TOP50榜单达68.98%。全球电子元器件分销行业集中度较高，行业“头部效应”明显。2022年有三家厂商进入全球前十电子元器件分销营收榜单，它们分别为大联大、文晔科技、中电港。

中电港在中国大陆地区境内电子元器件分销收入排名第一，深圳华强以239.41亿元营收排名第二，与中电港相差193.62亿元。这差距甚至超过排名第三的泰科源2022年全年营收。

2022年中电港、深圳华强、泰科源，三家分销商的营业收入合计占据国内前十大分销商总营收的56.03%，较2021年呈现一定程度的集中趋势。科通技术的营收暂时还没进入国内前十。

掌握FPGA前沿应用技术，募资20.49亿扩充芯片分销产品线

科通技术是国内少数掌握FPGA芯片应用技术的授权分销商，其针对上游FPGA芯片原厂的市场推广及终端客户的技术需求，建立了包括方案技术、现场支持和技术顾问在内的FPGA技术团队，帮助终端客户快速对FPGA芯片技术规格进行了解并对应用方案设计提供支持，大大降低了客户摸索整套开发平台及设计技巧的时间成本。

经过多年的技术沉淀，科通技术掌握了一套前沿的FPGA芯片应用设计技术。科通技术正逐步将FPGA芯片应用设计结构化、底层化、使得客户开发人员可以快速调用模块化工具，帮助客户快速开发新产品、推向市场。同时，科通技术积累了丰富的FPGA芯片行业应用方案库，可以根据客户客制化的需求，快速为其提供相适配的芯片应用方案。

在研发方面，2020年度、2021年度和2022年度，科通技术的研发费用分别为2825.11万元、4561.96万元和5918.08万元，当期研发费用占营业收入的比例分别为0.67%、0.60%和0.73%。三年科通技术累计投入1.33亿元。

科通技术当前的业务规模在同行企业内相对较小，要进行业务扩张，增强技术实力，需要投入大量的资金。

此次科通技术冲刺创业板上市，拟募集20.49亿元资金，投入以下三大项目：