华曦达北交所IPO更新！数字视频产品九成出海，募资5亿研发升级- 大数跨境

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华曦达北交所IPO更新！数字视频产品九成出海，募资5亿研发升级

核芯产业观察号

2023-11-10

导读：电子发烧友网报道（文/刘静）近日，深圳市华曦达科技股份有限公司（以下简称：华曦达）IPO更新状态，向北交所递

电子发烧友网报道（文/刘静）近日，深圳市华曦达科技股份有限公司（以下简称：华曦达）IPO更新状态，向北交所递交第二轮审核问询函。在二轮问询中，北交所主要要求华曦达说明主要客户合作的可持续性、业绩增长的原因、产品具体竞争力等问题。

本次华曦达拟向不特定合格投资者公开发行股票不超过2000万股人民币普通股，募集5亿元资金，用于智能终端产品研发升级及产业化项目、总部及研发基地建设项目等。

华曦达为了上市，进行了7次定向增发。最近一次是在北交所IPO前推2亿元定增方案，由主板上市公司、苹果供应链龙头立讯精密领投，发行对象还包括北交所活跃私募丹桂顺资产等。据了解这2亿元资金主要用于企业发展补充流动资金和偿还银行借款。

华曦达的控股股东、实际控制人为李波。李波毕业于中南大学，曾在迪科信息、同洲电子工作，后自主创业成立华曦达。李波直接持有华曦达26.26%的股份，并通过智信未来、华智畅联及凯达云智控制华曦达8.75%的股份，合计控制华曦达35.01%股份的表决权。

2022年营收25亿，超八成来自数字视讯产品，主打海外市场

华曦达是一家具备软硬件产品综合研发能力，并主要为全球运营商布局家庭业务提供智能终端和系统平台的国家级高新技术企业。华曦达主要专注在海外运营商市场，通过为运营商提供基于Google认证的数字视讯产品、网络通信产品以及相应的系统平台，搭建运营商与家庭用户之间的产品桥梁，在赋能运营商业务拓展的同时提升家庭用户的家居智能化体验。

各业务板块中，数字视讯业务是华曦达最先布局的业务领域，并成为国内首批获得AndroidTV官方认证的企业之一，这也让华曦达在Android TV智能终端行业独具先发优势。目前，华曦达的数字视讯产品包括Android TV智能电视终端、Android TV智能音箱、Android TV 智能投影仪等。根据Android TV Guide统计数据，截至2022年12月31日，经过Google认证的Android TV总项目数中，华曦达以104个总项目数，在全球Android TV智能终端供应商中排名第一，占比达17.48%。

图：华曦达数字视讯产品发展历程

近年来，随着互联网的快速发展，华曦达也积极构建IoT智慧家庭应用场景，产品竞争力不断增强。在网络通信产品方面，华曦达成功研发并销售多款支持前沿技术标准的网络通信产品，包括GPON/XGS-PON光网络终端、Wi-Fi6/6E无线路由器、DOCSIS 3.0/3.1电缆调制解调器等。在IoT产品方面，华曦达不仅研发了智能摄像头产品，还在智慧家庭设备接入与管理的软件和中间件技术上具备多项自研成果。

招股书显示，2020年-2022年华曦达营业收入分别为6.83亿元、12.96亿元、25.29亿元，同期归母净利润分别为4907.88万元、5535.61万元、25085.64万元。可以看到，近三年来营收和净利规模都呈逐年增长的趋势，其中2022年增速是显著加快的，营收同比增长95.14%，净利同比增长353.17%。不过进入2023年华曦达的业绩增速开始出现放缓，2023年第一季度其实现营业收入5.41亿元，较上年同期增长10.52%；归母净利润为0.46亿元，较上年同期增长13.32%。

华曦达的营收大头来自数字视讯产品，2020年-2022年该产品实现的销售收入分别为6.35亿元、11.10亿元、20.22亿元，占主营业务收入的比例分别为95.55%、90.66%、81.15%，对营收的贡献率最低也超过8成。不过近年借助互联网市场的快速发展，华曦达的网络通信产品销售收入规模也快速增加，三年时间网络通信产品收入翻涨56倍多，业务占比也从1.17%提升至17.98%。

在地区方面，专注海外市场的华曦达，超9成销售收入都是来自境外地区，境外对华曦达经营业绩有较大影响。受制于复杂的国际经济形势，各国的贸易政策会随着国际政治形势的变动和各自国家经济发展阶段而不断变动，可能导致华曦达面临一定的境外经营风险。

产品支持8K超高清、蓝牙5.2技术，募资5亿对智能终端产品研发升级等

在Android TV智能终端行业，海外厂商主要有CommScope（Arris）、 Technicolor、Sagemcom、KaonMedia 等，国内的厂商主要为中兴通讯、创维数字、小米集团、华曦达等。

华曦达产品类别关键业务指标与可比公司比较情况如下所示：

华曦达可比产品类别收入规模仅小于创维数字，大于九联科技和四川九洲。毛利率上，与创维数字接近，低于九联科技。

华曦达在技术上持续深耕，在视频处理技术方面，华曦达最新的产品已支持8K超高清和120Hz高刷新率，能为用户带来更清晰、更流畅的影像效果；在此基础上，华曦达自研了精准识别描边算法，优化画面中各个对象的轮廓线条，让不同对象的轮廓无白边或重影，使得画面更为平滑、清晰、有层次感。在设备连接技术方面，华曦达产品支持WiFi6E和蓝牙5.2技术，视讯数据的传输更快、更稳定。

在交互体验方面，华曦达基于蓝牙技术做定制化开发，简化了蓝牙遥控器与电视终端配对的流程；华曦达还利用蓝牙通讯的穿透性，实现了电视遥控器跨障碍物唤醒电视终端，从而让用户能够更方便地在家中放置终端设备。在软件核心技术研发方面，华曦达自主研发并不断优化设备的关键软件模块和功能组件，保证数字视讯产品稳定可靠地运行，同时帮助运营商更方便地开展设备远程管理、数字版权保护或内容推广运营等业务。

此次冲刺北交所IPO，华曦达拟募集5亿元资金，投入以下三大项目：