一年10.1%的美元“定存”，见过没？
再搭上一份复利6.5%，终身“吃息”5%的港险，心动吗？
你好，我是家辉，一个助你财富飙车的男人。
今日聊一款新品 - 周大福飞扬盛世，相信你在小x书、视x号刷到不少了：王炸储蓄、提领之王、拳打宏利、脚踢永明......
周大福分红险是港险中的“网红”，收益一如既往好看，经常在网络平台占据C位。
但论公司实力，论分红实现率，论投资策略，周大福都无法打动我。
所以请教一下，你选择周大福的理由是什么？
01
飞扬盛世收益有多高？
此前，周大福主推的分红险是匠心传承2（尊尚版）。
现在，又来一款飞扬盛世，区别在哪里？
直接看收益对比：
个中区别，一目了然。
飞扬盛世在保证收益上稍稍落后匠心传承2，但在前面30年预期总收益会高出不少。
降低保证，而抬高分红，合理。
但在今时今日竞争激烈的港险市场，这种幅度的提升还不足以脱颖而出。
于是，飞扬盛世继续祭出两大杀手锏。
1、预缴利率高达10.1%！
飞扬盛世是2年缴产品，在第一年交费时，如果你把第二年保费也提前交给保险公司，就会产生一笔利息，能反过来抵消部分保费。
若年保费10万美元以上，预缴利率10.1%，限时11月28日前！
比如原先是10万 x 2年，若选择预缴，第二年保费只需90826左右！
因为90826会有10.1%利息，一年后本息和就能达到10万。
所以，最终实际总保费：100000 + 90826 = 190826，能省下近一万美元。
同样案例，匠心传承2预缴利率只有4.5%，实际需缴纳195693。
在优惠之后再去算收益，两者IRR差距会更大。
在第32年，飞扬盛世预期总收益1435442，登顶收益率演示上限6.5%，后面还能突破6.5%。
在美联储降息背景下，其他保司的预缴利率普遍在4.5%-5.5%之间。
而飞扬盛世居然能给出夸张的10.1%，近一倍差距，谁看了不心动啊？！
2、无所不能的提领，225、236、247、21010.....
说起“提领密码”，已经成为现在港险最常包装宣传的一大功能，“创始人”其实就是周大福。
在飞扬盛世上更是发挥到极致，比如225、236、247、21010、21515等等。
以最极致的早期提领“225”为例，唯有飞扬盛世、永明星河尊享2、万通富饶千秋寥寥几款产品能做到。
225：产品分2年缴费，从第2年末起每年领取保费5%，直至终身。
一边取钱一边让账户增长，累计提取+预期账户价值就是我们总收益，哪款产品更高？
港险提领演示是假设分红实现率100%
这一次，连一直公认港险提领最佳的星河尊享2都输了！
在前面40年，飞扬盛世的预期总收益都能更胜一筹；直到第50年往后的大后期，星河尊享2才能稍微反超。
怎么样，看下来是不是处处惊喜？
这就是周大福一贯产品特点，只看纸面收益数据，几乎无懈可击，不输任何保险公司。
周大福最近两年保费收入下滑明显，现在推出飞扬盛世这种重磅产品，应该是想在年底前再冲击一波保费。
预期收益高，优惠力度前所未有，看起来确实诚意满满。
但如果依然固守“只看收益去选产品”的过时观念，那抱歉，你十有八九会踩坑。
02
飞扬盛世值不值得买？
对于挑选一款优质的分红险，我会有几大维度：
公司股东背景？历史分红实现率？收益率？产品发力期是否和需求相匹配？......
在这里面，预期收益率绝对不是最关键的。
飞扬盛世值不值得买，我先不给结论，你先问一问自己两个问题。
1、你是否介意周大福激进的投资策略？
钱，是不会凭空产生的。
做任何投资，我们都要了解底层资产。
在香港保险公司中，周大福的产品投资策略一直是属于激进那一派。
比如，飞扬盛世的固收类资产（现金/存款/债券等）配置比例20%-40%，股权类资产（股票/基金/私募投资等）配置比例60%-80%。
对比一下同行。
永明星河尊享2：固收类（25% - 80%）、股权类（20%-75%）；
万通富饶千秋：固收类（25%-100%）、股权类（0%-75%）；
友邦环宇盈活：固收类（20%-80%）、股权类（0%-80%）；
......
飞扬盛世，股权类资产最低投入比例也高达60%，差异太明显了。
再看最核心、最直观的成绩单 - 历史分红实现率。
不同颜色代表：
0-60%：不靠谱
60-80%：还过得去
80-100%：基本靠谱
100-120%：非常靠谱
虽然看近几年新推出的产品，周大福表现还是相当不错的。
但在前期分红目标不高，想实现分红目标的难度其实也不大。
如果参考2013年及以上发布的保单，时间跨度十年以上，实现率低至20%、30%、40%的也不少，整体表现肯定说不上优秀。
我再放上友邦的数据，显然稳健得多。
当然，过去不代表未来，我绝不是认为周大福以后投资表现就一定不如友邦。
但就历史成绩来看，没什么说服力。
况且，股权类资产配比越高，投资波动越大，这一点肯定是成立的。
周大福也意识到这个问题，所以飞扬盛世新增一个特色功能 - 财富增值调配。
简单理解，会有三种投资选项任你选择：增进、均衡、保守。
投保时保单默认是“增进”，在第10年后你可以变为“均衡”或“保守”，把40%或80%的分红放入到稳健资产户口。
稳健户口就是安全吃利息的账户，利率为4.25%，但是非保证的，可以调整。
如果遇上熊市，你可以把大部份分红放到稳健户口吃利息，其余分红会继续按照原来的投资策略。
这个功能把投资自主权交给我们手上，看似可攻可守。
但问题又来了，你的投资眼光是否比保司的投资团队更准？
在不合适的时机把分红挪走，其实就是取出投资本金，会对保单收益增长影响很大。
按周大福原来投资策略嘛，比较激进。
让自己来财富调配嘛，又没这个投资能力。
所以，这是你想要的吗？
2、你是否介意周大福的股东背景？
周大福发展历程，有几分命运多舛的味道。
前身是富通保险，最早可追溯到1985年。在这40年时间里，卖了4次，换了5任老板。
在2019年，被香港郑氏家族周大福集团下的新创建收购，于2024年正式改名为周大福人寿。
对，平时逛街看到的周大福金行，就是他家的。
郑氏家族是香港四大家族之一，资产约1400亿人民币，家族企业涉及珠宝、房地产、保险、零售、酒店等领域。
再看周大福人寿，财务评级穆迪A3、惠誉国际A-，偿付能力充足率266%，保费排名香港前十，各项数据全部过关！
但说点惊悚的，郑氏商业版图的核心支柱是地产商新世界发展，截至6月年度亏损163亿港币，集团总债务1460亿，今年又有多笔永续债利息延期支付，债务缠身。
虽然已完成882亿再融资计划，暂时获得喘息之机，但债务危机依然不容乐观。
房地产、债务危机.....这些词放在在一起，就问你怕不怕？
周大福人寿是新创建旗下的，并不是直接隶属新世界发展。
香港保监局也会帮我们盯着，不会让保险公司和母公司胡乱利益输送。
但如果就此认为万无一失，保险公司会独自安好，那就有点自欺欺人了。
家辉在这个行业越久，越是敬畏，从不会神化保险，只会劝大家理性看待。
再好的制度，也是由人来落地。
内地监管够严格了吧？
结果恒大人寿的资金全部被掏空去填恒大窟窿，最终破产重组。
香港泰禾人寿也是类似情况被香港保监局介入处理，虽说保监局特意强调客户的保单权益不受影响。
但如果你是该公司客户，笑得出来吗？
小心使得万年船，永远都要带眼识人。
更何况在香港，硬实力远胜周大福人寿的保险公司太多了，友邦、安盛、宏利、国寿海外、太平香港等等。
也许周大福未来发展会越来越好，我也真心祝福。
但就当下而言，周大福产品不会是我心目中的第一梯队。
说几句得罪人的，在某些人的嘴里、笔下，这市场全部都是好产品。
新产品一出来，就是“王炸”、“掀桌子”、“放大招”各种包装，永远都是劝你买买买。
家辉说不上多清高，但有些原则还是会坚守，有些真心话还是会告诉大家。
没有到手之前的分红，就是镜花水月。
只谈收益，不聊公司、分红实现率，就是在给你画饼。
如果你也认同，欢迎添加家辉微信：yintan1216，一起交个朋友~
哦，对了，就算只比优惠力度，飞扬盛世也算不上全市场最高的，家辉这里还有更佳选择，欢迎来撩！
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家辉简介
CFP国际金融理财师
港险实战派
银探高级合伙人
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