你好，我是曼妮的搭档家辉，一个助你财富飙车的男人。
那里是一个更纯粹的投资世界，确实会有内地保险难以企及的高收益，但也有完全区别于内地的买保险逻辑。
从本文起，这是一个长期港险拆解栏目，家辉与你一起推开港险大门，欢迎保持关注。
第一期，我们就来聊聊国寿海外王牌分红险 - 傲珑盛世。
01
傲珑盛世收益能多高？
香港保险收益可以分两部分来看：
一是静态收益，假设一直没从港险取钱，这个收益雪球究竟能滚多大。
一是动态收益，假设港险一边增值，一边从中取钱，收益最后又能多少。
1、静态收益
以总保费 50 万美元为例，香港 2 年缴的主流分红险收益如下：
保证现金价值，这是 100% 到手的收益。
在第 10 年时，傲珑盛世、盈 x 天下保底收益位列前 2。
但越往后，傲珑盛世就泯然众人矣，基本都是垫底位置。
不过没有人是冲着保证收益去买港险的吧？
除非保司有意关门跑路，否则分红为 0 就是自绝于市场。
某诚部分产品三四十的分红实现率，就被全网网暴好几年了。
假设分红一直达标，再看各产品的总现金价值。
第 10 年前三名：启 x 创富、匠 x 传承2、富 x 千秋；
第 20 年前三名：启 x 创富、富 x 千秋、星 x 尊享2；
第 30 年前三名：傲珑盛世、盈 x 天下、星 x 尊享2；
......
再往后 40 年去比较，就没有意义了。
启 x 创富、匠 x 传承2 在前期发力，后面增速相对落后。
而傲珑盛世等其他港险， IRR 都能达到香港保监局设的 6.5% 上限，现金价值的微弱差距可忽略不计。
那结论很明显。
坏消息：傲珑的收益说不上最强。
好消息：但傲珑的收益也能阶段性排名第一，不虚任何对手。
2、动态收益
动态收益，则是考验产品提领之后的收益表现。
此处家辉就以保司最常宣传的“ 255 ”提领密码为例。
255：分 2 年交，从第 5 年起每年领取 5% 总保费，直至终身。
先关注主角傲珑盛世的数据。
从第 5 年起，每年持续领取 2.5 万之后，傲珑的预期保单价值在第 10、20、30 年依然能有 56 万、87.3 万、150.9 万美元。
再观察一下同行表现，启 x 创富在后期明显劣势，直接忽略。
提取后收益表现最好的，当属星河 x 享、盈聚天下，在第 20 年 - 30 年之间领先明显。
但越往后，又会和傲珑盛世、富 x 千秋回到同一起跑线。
提领后的动态收益，会是很多人更在意的数据。
一边让保险增值，一边领钱花，多爽啊。
说一下家辉的态度：
我个人不喜欢盲目去比提领，除非某产品提领后的缺陷特别大。
其一，换作另一种提领密码，如 266、278、21010，以上数据又会不同。
其二，保司宣传的各种提领都是按分红实现率 100% 计算，一旦将来实现率没能如期实现，就可能提前把保单收益榨光，导致断单。
分红还没成真金白银到手，我们畅想一下如何使用当然 ok。
但如果想就此分出一个高低，那就是脱离实际了。
啰里啰嗦比来比去，不知道大家看后是什么感受？
第一，挑选港险不能只看纸面的收益数字。
如果留心观察，你会发现有几款产品后面的预期总收益会一模一样！
以前就说港险收益 7%，现在保监局一纸新规后，各保司就心有默契以 6.5% 顶格设计。
可以先淘汰预期收益低的产品，但反过来，预期收益高就值得闭眼买吗？
当然未必。
第二，就算执着收益数字对比，傲珑盛世也有资格位列头部梯队。
静态收益高，动态收益又相当不错，能满足提取需求，这就足够了。
因为国寿海外，从来不是一家依靠“收益数字”去卖产品的公司。
独一档的股东背景，历史超稳健的分红实现率，这才是国寿最大杀器。
02
国寿海外分红表现/投资策略
所谓的十大港险对比，在看收益之前，我以资产实力、业务背景、股权稳定性等因素，就会否决一大堆保司。
我的态度很明确：
选择香港分红险，先看保司真金白银的兑现力，再挑选贴合自身投资偏好、花钱节奏的保单！
那国寿海外，就更值得一聊了。
公司背景 - 红旗不倒，公司无忧
中国人寿，是国内地位最独特的保险公司，没有之一。
中国最大的保险集团，位列三大副部级人身险保司，直属中央财政部 + 社保基金。
在社会重大危机事件中，拥有保险行业领导权，承担海量基层民生任务。
其他国企保司是商业化公司，唯独国寿是国家级战略工具。
红旗不倒，公司无忧！
国寿海外，是中国人寿境外唯一的全资子公司，1984 年正式进入香港市场。
我们保险业向来被认为大而不强，在内地或能“圈地自萌”，自娱自乐。
但真正能走到香港这个风高浪急的世界金融中心，唯有国寿。
四十一年的征程，国寿海外以数据说话：自己是能与国际顶级保险集团同台竞技的强者。
分红实现率 - 几近满分的答卷
如果不谈虚的，只看一项数据去选分红险，那分红实现率肯定是最直观、最重要的指标。
国寿海外的答卷是，几近满分。
2024 年度最新数据，全线储蓄产品终期红利平均实现率 100%。
周年红利实现率平均值 82%，97% 的分红险周年红利实现率都在 70% 以上。
周年红利，是每年派发到账户的一笔现金分红。
实现率既考核每年的分红，还会要求在账户产生的利息也得达标。
一旦账户利率随着市场下调，就会拖累周年红利实现率。
即使如此，国寿周年红利平均实现率依然能有 82%，实属不易了。
继续拉长时间，放眼观察国寿全线分红险。
不同颜色代表：
0-60%：不靠谱
60-80%：还过得去
80-100%：基本靠谱
100-120%：非常靠谱
120-200%：超水平发挥
以绿色（100-120%）、黄色(80-100%)，橙色（60%-80%）为主，从未低过 60%。
这是香港保司中分红表现最稳健的拔尖成绩。
投资策略 - 稳字当头，布局长远
投资年报，虽只是笼统的数据汇总。
我们无法从中知道自己的保费投向何处，但能一窥保司的投资理念、投资偏好。
总投资资产 3932 以港元（截止2023年），主要资产分类：
固定收益：占据 81%，美债、发达市场投资级信用债、新兴地区国债为主；
权益投资：仅仅 2%，港美A股；
另类投资：10%，私募股权、私募信贷、对冲基金、实物资产为主；
再具体到傲珑盛世的投资策略，一脉相承，稳字当头。
股票类型资产：投资比例最低低至 10%。
债券类资产：投资比例最高高至 90%。
简而言之，国寿海外的投资理念：
以固定收益为核心，以另类投资为补充，以权益投资为机会的多元化配置，实现资产的长期保值增值。
不做长篇大论分析，我们小白读懂以下三个关键点即可。
1、97% 债券以上属于可投资级别
在最重要的债券资产中，97% 以上属于可投资级别债券。
可投资级别债券：指评级在 BBB- 及以上（标普/惠誉） 或 Baa3 及以上（穆迪），信用风险低、违约可能性小。
自 2008 年以来，过去两年是罕见的美元高息周期，美债、美投资级别企业债的收益率水涨船高。
对国寿而言，只需大肆扫货 5%、6% 的美债、大企业债，就能给我们提供稳定的分红回报，根本不必信用下沉去买垃圾债。
2、投资遍布全球
如果聚焦到分红业务，在美国（45%）、欧洲（28%）的投资超过七成，美债、西欧政府债会是重点。
3、全球顶级的投资管理方
能被国寿海外青睐的，都是全球最顶尖、资产实力最雄厚的投资机构。
随便说下几家。
贝莱德：全球最大资产管理巨头，资管规模 11.3 万亿美元；
JP摩根：银行业务的全能王者，资管规模超 4 万亿美元；
高盛：国际顶级投资银行，2024年主导 1.2 万亿美元并购交易；
施罗德：两百年历史的英国资管“老字号”，以多资产配置和财富管理见长；
......
把钱交给他们管理，值得放心。
03
港险，不只是保险
从收益的角度，港险可以看作一支超长期、本金有保证、投资全球市场的基金。
但从功能角度，港险从不只是保险，更不是普通的金融产品，而是一种能全方位打理家庭财富的金融工具。
以下简单聊一聊傲珑盛世的特色功能。
保费优惠
先说与钱相关的。
目前，投保傲珑盛世会有 5% 预缴利率优惠。
比如，年保费 10 万美元，总保费 20 万。
在选择一次性预缴后，第二年保费只需：100000 ÷ （1+5%）= 95238。
实际总缴纳保费：100000 + 95238 = 195238 。
提醒一下，优惠随着美元利率调整。
美联储在 9 月绝大概率开始降息，届时所有港险的预缴优惠都会下降。
有意港险的群友，宜早不宜晚，请添加家辉：yintan1216，进一步详聊。
保单暂托人
假设小明为自家孩子投保傲珑，可以设定 1 名保单暂托人。
若小明不幸离世，保单暂托人会接管保单行使部分权益；当孩子年满 18 岁后，保单就会交还给孩子。
与第二保单持有人最大的不同是，暂托人是纯粹工具人，不能从中取钱，不能更改受保人、转让或终止保单，一切只让小明的意愿执行下去。
不考验人性，直接杜绝它。
受保人/持有人无限次转换
只要不是主动退保，保单能成为世代流传的家族财富。
保单分拆
保单可一分为二，二分为四......能赠予给多位家庭成员，人人有份。
类信托传承
保单价值可按照持有人意愿分配给受益人，一次性支付，或分年、分月定时定额给付。
......
好了，至此为止。
坦白讲，个人对傲珑盛世是比较情有独钟的。
曾有群友反问：你的倾向有点明显，难道就因为保险公司这点吗？
就看保险公司背景，难道这还不够吗？！
更何况，从产品力上，傲珑也无懈可击。
或者，有人抗拒的理由仅仅因为这是一家中字头。
这没对错之分。
那就看友邦、看安盛、看永明......
一份保单长期持有数十年，选择自己喜欢的保险公司，理所当然。
无论需求如何，只要你对港险感兴趣，或有疑惑，欢迎添加家辉微信：yintan1216，交个朋友！