你好，我是家辉，一个助你财富飙车的男人。
2025年，最热门的港险是？
<环宇盈活>？友邦历史最具诚意分红险之一。
<星河尊享2>？港险提领表现独一档。
除此之外，还有一款产品必须占据一席之地 - 宏利宏挚传承。
自从去年4月上线，热度一直居高不下，小x书、公x号吹嘘的一大堆，什么收益王者，顶尖大保司。
无他，宏挚传承收益演示数据太好看了！
10年4.29%，15年5.86%，在前20年遥遥领先。
难怪来咨询港险的群友，十有八九会指名道姓这款产品。
但“惭愧”的是，家辉连一单都没有推荐过，反而劝退了多数群友。
01
宏挚传承收益测算
先看大家最喜闻乐见的收益对比环节。
我以年保费10万美元，投保5年，30岁女性为例。
保证收益对比
绿色第一，黄色第二，橙色第三
我们重点关注宏挚传承。
在第18年现金价值50万美元，保证回本的速度稍显一般。
但在第20年到30年期间，宏挚传承基本是NO1，在第30年往后只是仅低于星河尊享2，稳坐第2名。
整体来说，宏挚传承的保证现价在分红险中第一梯队。
但即使如此，最高保证IRR也不过0.65%左右，聊胜于无的水平。
既然选择香港分红险，当然是冲着高分红而去。
预期收益对比
绿色第一，黄色第二，橙色第三
分红，果然是香港保险最大的魅力。
就比如宏挚传承，在第10年时，保证收益30万美元，预期分红400698，总收益700698，天翻地覆的变化。
第5年前3名：颐年乐享、宏挚传承、盈聚天下；
第10年前3名：宏挚传承、启航创富、环宇盈活；
第15年前3名：启航创富、宏挚传承、匠心传承2；
第20年前3名：启航创富、宏挚传承/富饶千秋、信守明天；
......
宏挚传承的产品定位很清晰 - 主打前期，第10年、15年、20年预期收益率就能达到4.29%、5.86%、6%。
在这期间，也只有启航创富能一较高低。
但继续往后，宏挚传承连前5名都挤不进去，直到第46年预期收益率才能达到6.5%，远远不够看了。
如此说来，如果我的目标是在10年到20年吃到港险最高收益，那宏挚传承就值得选了？
别忘了，分红是非保证的！
如果保险公司没有实力去兑现真金白银，那这一切只是“画饼”。
而宏利近些年惨淡的分红实现率，正是我劝退无数群友的最大原因。
02
分红实现率惨淡
宏利，贵为香港最具代表性的保险公司之一。
1887年成立于加拿大多伦多，1897年进入香港市场。
去年保费收入225亿港元，信贷评级惠誉AA、穆迪A1、标普AA-，香港最大强积金服务供应商，集团投资资产总额4457亿加元......
以上，无一不是顶级数据。
但如果只看一项数据去挑选分红险，那我会重点参考历史分红实现率。
而宏利交出的成绩单，无法令人满意。
更多保司分红实现率数据，欢迎咨询家辉：yintan1216
不同颜色代表：
0-60%：不靠谱
60-80%：还过得去
80-100%：基本靠谱
100-120%：非常靠谱
虽然近几年推出的新产品，很多都能保持100%的分红实现率。
但整体表现波动比较大，实现率低于60%的分红险比比皆是，尤其是2014年及之前发行的老产品。
我向来会劝各位现实一点，在投保之前先以悲观态度去审视一款产品的分红。
假设在10年、15年之后，宏挚传承只完成60%分红目标，你是否愿意接受？
网上会有不少帮宏利挽尊的言论：
只看终期红利实现率还是不错的、权益类资产配置比例较高，短期会有波动，但长线收益值得期待......
但对比下友邦的，感受如何？
数据，永远是最有力、最直观的说服理由。
声明一下，家辉绝对不是友邦、永明等某一家代理人。
你想投保香港任意一家产品，我都能帮到你！
只不过，事实是一就一，二就二。
费尽心思以各种话术去遮掩，没必要，我也做不出来。
03
无忧选，是鸡肋还是宝藏？
无忧选，是宏挚传承最常宣传的又一功能。
简单理解，开启无忧选后，就会把终期红利转化成现金流，每月或每年给你定期派息。
但得罪说一句，在家辉看来，这功能有些“鸡肋”。
一来终期红利可以回撤变动，又如何保证稳定派息？
二来终期红利是拉动后期收益增长最大的动力，现在拿去派息了，后期收益怎么增长？
比如总保费50万美元，分5年缴，从第5年末启用无忧选，每年预期派息本金的4.2%（约21123）。
这笔21123的派息金额不是保证的，前提是分红实现率100%。
我们能立刻取出使用，也可以留在账户里复利生息。
宏利给到的账户利率是3.5%，但也是非保证的，可根据市场情况调整。
聪明如你，立马会提出疑问：
每一款分红险都可以通过“减保提领”取钱使用，和无忧选有什么区别？
简单，我们上数据对比。
假设你投保了宏挚传承，年保费10万美元，分5年缴。
现在想一边取钱使用，一边让产品增值，会有两个选择。
无忧选：每年预期派息4.2%（约21123）。
减保提领：从第5年末申请提领，每年领取21123。
无忧选在开启前后，保证现金价值都不会发生变化，一直碾压减保提领的。
但对比账户余下价值，只有在前15年无忧选是领先的，往后就被无情吊打。
第30年，无忧选账户预期价值739443，减保提领账户预期价值1166646。
第50年，无忧选683170，减保提领3911112，已是322万美元差距！
.......
为什么会如此天壤之别？
因为无忧选从头到尾不动保证现价，一直是把终期红利拿出来派息。
好处是真正不动本金，就能定期派息。
但终期红利被提前派光了，后期收益也无从增长。
减保提领，每年领取的21123是由“保证现金价值+终期红利”共同凑出来的。
保证现价会比提领前降低不少，永远无法追上50万美元的本金。
但终期红利得以保留更多，保单后期收益会增长更快、更高！
所以，无忧选“不动本金，定期派息”看起来美好，但代价是牺牲保单后期回报。
这是得不偿失的做法，尤其在保单前期阶段，开启无忧选功能一定要慎重。
那么，问题又来了：
只比减保提领，宏挚传承有没有优势？
那就以提领密码“567”，和同类产品再比一下。
567：分5年缴费，从第6年起，每年领取总保费7%（3.5万）。
绿色第一，黄色第二，橙色第三
时间一拉长，宏挚传承后劲不足的缺点就会放大。
第30年，宏挚传承预期账户价值51.8万，星河尊享预期账户价值74.3万。
第50年，宏挚传承62.9万，星河尊享160.9万，差距不可谓不大。
在7.1港险新规，各家保司接连推出新产品后，宏挚传承现在定位有点尴尬。
论收益，宏挚传承非但后期收益不给力，也不适合前期开始提领。
虽说在前面20年会有优势，但惨淡分红实现率又会让人心生顾虑。
别的不提，与宏利同一级别的友邦，分红实现率显然更加稳健。
如果只想用来当一笔10年到15年的传承金，留给孩子呢？
那趸交友邦环宇盈活也是更好的选择，第10年、15年预期收益率4.89%、5.51%，港险最佳。
宏挚传承，难受了。
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家辉简介
CFP国际金融理财师
港险实战派
银探高级合伙人
知乎过气大V
深港双城搞钱能手