1887年成立，1897年进入香港，横跨三个世纪；

去年保费收入225亿港元，香港前3，总投资资产3200亿美元......

这就是宏利，香港最具代表性的保险公司之一，以上数字随便拎一个出来，都够代理人讲半小时。

但“惭愧”的是，我没成交过几单宏利的客户，反而劝退不少人。

原因就两点：

第一，和同级别的友邦、安盛、永明相比，宏利的分红实现率不如人意，波动比较大。

第二，在日趋激烈的港险市场，宏利主推的宏挚传承已经有点落伍，优势有限。

所以，你选宏挚传承的理由是什么？

 分红实现率的真相 

我前面说到分红不如人意时，可能很多人会为宏利鸣不平。

百年保司，国际巨头，分红能差到哪里去？你去看看人家宏利官网的数据。

卓越终身保，连续2年分红实现率100%；创富传承保障计划2，连续3年100%；心爱一家保，连续4年100%......

放眼望去，不是100%，就是95%，确实漂亮。

但作为业内人，我必须告诉你：

这确实是真实数据，但也只是“精心挑选”的门面装饰，参考价值不大。

在分析宏利真实分红实力之前，我先说两个真相。

这不是针对宏利，放在任何一家保险公司都成立。

第一，越是保单前期，越容易完成分红目标。

我随意打开一份宏挚传承的计划书。

第1年分红是0，第2年分红目标8000，第3年分红目标增长到16735......

这是一份总保费10万美元的保单，和保费相比，前几年给我们的分红显然很低。

分红前期低，随着时间慢慢递增，这是正常的收益增长逻辑。

所有分红险都是如此，我当然不是批评宏利。

但看到真实面貌后，你认为，保险公司在前几年完成分红实现率，难度高不高？

再看前面宏利的数据，多数是2021、2022近几年发布的保单，截至2024年底的统计。

这是成绩，宏利晒一下无可厚非，但不值得大吹大擂。

第二，总现金价值比率是十级美颜术，不能代表保险公司真正的分红兑现能力。

先来分清楚总现金价值比率和分红实现率这两个概念。

假设某款产品，合同上第5年：保证收益80、分红20，总收益100；

实际上第5年：保证收益80、分红只有10，总收益90。

总现金价值比率：90 ÷ 100 = 90%

分红实现率：10 ÷ 20 = 50%

懂了吧？

同一个产品，同一个年份，两个数据差了40个百分点。

不要看到房地产商的建筑面积（总现金价值比率）就两眼发光，我们更要看清套内面积（分红实现率）。

计算总现金价值比率会纳入“保证收益”，在保单前期保证收益又占大头，这个数据注定不会差。

所以，怎么去看保险公司真实的分红实力？

正确的方式是打开香港保监局官网，尽可能参考更多的产品、更长的时间跨度！

https://www.ia.org.hk/sc/fulfillment_ratio/list_of_insurer.html

根据香港保监局规定，所有保险公司必须每年公布自2010年以来所有分红险的实现率数据。

无法美颜，无法选择性呈现，谁也跑不掉。

比如宏利，你选好产品，一查便知。

为方便大家参考，我这里汇总了宏利历史所有实现率数据。

•  0-60%：不靠谱 

•  60-80%：还过得去 

•  80-100%：基本靠谱 

•  100-120%：非常靠谱 

确实，不少分红险实现率高达100%、120%，给到超额回报。

但实现率低于60%的产品（红色）也一抓一大把，两极分化严重。

关键是那些低于60%的产品，大多数是2014年以前发布的保单，至今历经10年以上。

保单时间越长，预期分红累积得越多，实现率越能看出真本事。

而宏利这些老保单的实现率平均值只有57%左右，无法让人满意。

网上会有不少为宏利“挽尊”的声音：

实现率差的多数是分红入息计划，大家主要买的宏挚传承是分红型人寿，这些产品还是不错的...

这话虽然有几分道理，但说服力依然有限。

你去看同级别对手 - 友邦。

历史从未出现实现率低于60%（红色）情况，十年以上老保单平均实现率86%。

再看安盛。

实现率低于60%的只有寥寥几款，10年以上老保单实现率平均值也高达81%。

相比之下，在最能检验分红实力的“老保单”上，宏利和友邦、安盛有不小的差距，这是事实。

 宏挚传承有优势吗？

聊完分红实现率，我们再看看产品。

宏利主打的宏挚传承，自推出以来火得一塌糊涂，无数内地客户慕名而去。

也许，宏利在产品上能扳回一城？

我以“2万美元 x 5年”为例，直接上数据：

第10年，宏挚传承预期收益4.29%，全场第一！

第20年，预期收益6%，和富卫、万通、周大福并列第一！

第30年，形势反转，别人都可以达到6.5%的预期收益上限，但宏挚传承只有6.06%，全场垫底。

宏挚产品特点很明显，前中期收益高，后期乏力。

为了补齐这个短板，宏利今年又推出一款宏挚家传承，第27年就能登顶6.5%，跟上市场主流。

但也因此失去前期引以为傲的优势，有点泯然众人了。

再看提领表现。

假设从第10年起，每年从保单取出8000美元，账户还剩下多少钱？

比如一直领到30年，已经累计领取：8000 x 21 = 16.8万。

此时，宏挚传承账户预期收益18.8万，宏挚家20.3万。

反观安盛、永明、富卫，已经达到24.6万，差距很大。

显然，如果你有强提领的需要，比如一边领钱当养老金、一边增值，那宏利肯定不适合。

这两款产品人如其名嘛，更适合用来传承，比如给孩子准备一笔钱。

所以，宏挚传承值不值得买？

可以先反问自己两个问题：

第一，你是否认为宏挚传承的优势，大到可以让你忽略宏利分红不稳定的现实？

第二，你买港险是不是就看重前10年-20年这期间？

如果你都回答是，那恭喜你......

等一等！

即使如此，你依然可以有更胜一筹的选择。

10年预期收益5.05%，20年飙升到6.05%，全面超越宏挚传承....

而这些信息，网上99%代理人都不会轻易告诉你。

篇幅有限，无法全部展开了，若有兴趣，欢迎联系智霖：

 智霖简介 

CFP国际金融理财师

微保最受欢迎保险大咖

保险测评资深专家

健康理财全方位规划

修勾头号铲屎官