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三连板背后：美国750亿美元电网扩容，带火了A股哪些智能配电公司？
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三连板背后：美国750亿美元电网扩容，带火了A股哪些智能配电公司？

三连板背后：美国750亿美元电网扩容，带火了A股哪些智能配电公司？ 新数字能源
2026-03-10
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导读：2026年3月，A股市场上演了一出“电力设备狂欢”。顺钠股份、汉缆股份斩获三连板，金盘科技、伊戈尔、江苏华辰等公司股价持续走高。
2026年3月，A股市场上演了一出“电力设备狂欢”。
顺钠股份、汉缆股份斩获三连板，金盘科技、伊戈尔、江苏华辰等公司股价持续走高。这一切的导火索，来自大洋彼岸——美国三大电网运营商批准了总额高达750亿美元的输电扩容项目 。
01
750亿美元：美国电网的“世纪扩建”
据The Information报道，过去数月内，德克萨斯州、中大西洋及中西部地区电网运营商已相继推动总额高达750亿美元的输电扩建计划，相关项目已获监管机构批准 。
这轮投资浪潮的核心，是建设一批运行电压达765千伏的超高压交流线路——这是美国当前最高运行电压等级。
  • PJM互联公司：通过118亿美元高压线路建设计划，大量采用765千伏线路
  • 得州电力可靠性委员会（ERCOT）：批准两项合计330亿美元的投资方案
  • 西南电力库+中大陆独立系统运营商：各自推进总额超300亿美元的扩建项目
这种“电力高速公路”输电能力最高可达传统345千伏线路的六倍，成为在高负荷电网中容纳吉瓦级数据中心为数不多的可行路径。
此轮扩建完成后，美国765千伏超高压线路总里程将从现有的约2000英里激增至10000英里，增幅达四倍 。
02
为什么是现在？
美国电网为什么突然大规模扩容？直接驱动力有两个：
驱动力一：电网老化更新。 美国大部分电网建于上世纪60-70年代，已运行超过50年，设备老化严重，亟需更新换代。
驱动力二：AI数据中心需求爆发。 得克萨斯州还在酝酿第三张超高压电网方案，将覆盖该州狭长地带，旨在满足北德克萨斯地区超过25吉瓦的潜在数据中心用电需求 。
前微软能源副总裁、现从事数据中心选址咨询的布莱恩·杰纳斯将超高压输电线路比作电网系统的“州际公路”：“就像州际公路让大宗货物运输成为可能，电网也需要高压骨干线路。如果你要扩大用电需求，就必须扩建高压输电网络。”
03
产能缺口：2-3年的交货周期
需求旺盛的同时，供给端却严重不足。
TrendForce集邦咨询分析师杨少帏表示，国际头部厂商的新增产能普遍计划于2026年至2027年逐步落地，产能完全释放需等到2028年之后，这意味着中期内全球变压器市场将持续处于供需失衡的状态 。
受产能瓶颈制约，当前变压器交货周期居高不下：
  • 大型电力变压器：交货周期普遍在2年至3年，电压越高交期越长
  • 配电变压器：交货周期也普遍拉长到8个月至12个月
美国电力公司（AEP）的765千伏变压器供应商晓星HICO（Hyosung HICO）坦言：“未来两年的产能已几乎全部排满……我们无法满足所有需求。”
04
谁在受益？
产能缺口意味着机会。那些具备供货能力的企业，正在享受这轮红利。
金盘科技日前公告称，与海外客户签订6.96亿元电力产品供货合同 。公司已构建覆盖变压器系列、AIDC模块化电源装备、储能系列等在内的AIDC电力设备系列产品。
伊戈尔相关负责人表示，公司订单保持平稳增长的态势，今年开拓了一些海外市场的直接客户，取得了不错的成绩 。伊戈尔泰国工厂全面投产后，具备月产700台新能源变压器的能力；墨西哥工厂预计明年中期达产，全面投产后新能源变压器月产能有望达到500台。
江苏华辰相关负责人表示，公司正抢抓国际市场机遇，持续推进产品与市场的国际化布局。目前公司海外业务发展态势良好，产品已销往北美、东南亚、欧洲、非洲、中东及中亚等地区 。
05
谁能出海？
这轮美国电网投资浪潮，对中国企业意味着什么？
短期来看，直接受益的是那些已经在美国市场建立渠道、通过UL认证、有海外产能的企业。
  • 金盘科技已经在海外市场打开局面，6.96亿订单就是证明
  • 伊戈尔的泰国工厂、墨西哥工厂，可以规避关税壁垒
  • 江苏华辰的产品已销往北美，证明有市场准入能力
长期来看，随着美国电网改造的深入推进，那些具备技术实力、海外布局、产能保障的企业，都有机会分享这块大蛋糕。
中信证券研报判断，未来海外亦有望复刻中国“十四五”的电力系统升级改造周期，有望沿着三环节展开：
  1. 储能
  2. 基荷电源设备
  3. 电网设备
06
电力设备出海的“黄金窗口”
全球电网升级周期已经开启。北美、欧洲、东南亚，都在大规模投资电网改造。
对于中国电力设备企业来说，这是一个难得的“黄金窗口”——海外市场需求旺盛，本土产能供给不足，中国企业正好填补缺口。
谁能在这一轮周期中抓住机会，谁就能实现从国内龙头到全球玩家的跃迁。
750亿美元的蛋糕，谁有资格分一块？

【声明】内容源于网络
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