“资管新规”过渡期收官，理财产品迎来全面净值化时代，然而，在近期股市、债市波动等因素的影响下，部分理财产品近期呈现“破净”局面。WIND数据显示，截至3月14日，全市场共计28811只银行理财产品，累计净值低于1的有1606只，累计净值等于1的有2304只，累计净值大于1的有26507只。
在此情况下，为缓解投资者的不安情绪、增强其对理财产品净值化的认识，多家理财公司先后发布公众号推文向投资者普及理财产品净值波动的原因。
受股票、债券市场调整等因素的影响，近期，多只理财产品跌破初始净值。3月9日，北京商报记者根据Wind数据统计，截至目前，理财市场共有29060只理财产品，跌破净值的就有1015只，破净率占比约3.49%。
从“破净”的产品类型来看，涵盖了固收类和权益类。例如，某国有大行理财公司的一只固收类中低风险理财产品目前净值已跌至0.947元；某股份制银行理财公司的一只权益类中高风险理财产品净值跌至0.7389元。
在融360数字科技研究院分析师刘银平看来，近期多只理财产品“破净”，一方面是因为债券及非标类资产收益率都有所下降；另一方面，很多理财公司的产品中都配置了一定比例的权益类资产，今年以来股市震荡对理财产品收益影响较大，因此部分产品净值出现下跌。
一位股份制银行的客户经理对于近期理财产品“破净”原因解释道，理财产品大多配置的是固定收益类资产，主要是债券，今年初债券因为降准、降息预期供需有一定失衡，所以这部分固收类资产发生了一定的回撤；同时，“资管新规”正式落地，对于理财资产投向有一定的要求，理财整体的趋势是朝高权益仓位发展，需要投资者接受净值收益波动。此外，理财产品中也包含少量权益类资产，受地缘政治等因素影响股市大跌。综合以上原因，市面上的理财都有一定跌幅。
随着“资管新规”过渡期收官，理财产品迎来全面净值化时代，面对净值的波动也引发了部分投资者的不安。“近期，随着市场的波动，我们通过各种渠道收到客户的相关反馈，其中主要是对其产品净值波动的关注。”交银理财相关负责人说道。
一位国有大行内部人士表示，理财产品净值化之后，目前客户也在逐步接受，但也有客户会有投诉和反馈，主要是反映净值波动太大。
一线的业务人员也感受到近期客户的焦虑情绪。“近期客户咨询理财产品出现波动原因的情况挺多的，尤其是在得知理财风险要增大时，感觉部分客户持悲观情绪，但是投资还是要长线发展的。”上述股份制银行客户经理坦言。
为减少理财产品“破净”而引发的部分投资者不安情绪，多家理财公司行动起来普及产品净值化相关知识。3月9日，北京商报记者注意到，招银理财、中银理财、兴银理财、交银理财等均发布公众号推文，向客户普及理财产品净值波动原因。大致内容包括，解释净值波动的原因以及“资管新规”正式实施后估值方式、净值披露方式变化等。
例如，交银理财在3月9日发布的“解密银行理财产品净值回撤”一文中提到，“资管新规”后，理财产品开启了净值化转型时代，估值方法和净值型披露方式发生了改变，以前的摊余成本法可以人为调节让产品净值看起来十分规整，而如今运用市值法资产价格的波动则会直接反映在净值上，理财产品净值也需要及时披露。同时，解释产品净值阶段性的回撤并不意味着产品到期会出现实质性亏损，是否正收益只有到期时才能真正展现。
除说明估值方法和净值型披露方式发生改变外，招银理财还向投资者简单解释了理财产品“破净”原因，表示近期债券市场整体出现较为明显震荡，导致债券占比较大的一些净值型产品净值暂时表现不佳，并建议投资者短暂收益涨跌仅为一时表现，不要太纠结一日或几日的净值波动。
理财公司发送推文内容能否一定程度上缓解投资者的不安？刘银平认为，理财公司向客户普及理财产品净值波动原因，短期内可在一定程度上缓解投资者的不安，但如果产品净值继续下跌，或迟迟不上涨，投资者仍然会较为焦虑，只有防止产品净值下跌及大幅波动才能缓解投资者的焦虑心理。
资深银行业分析人士卜振兴则认为，相关理财知识普及文章可以一定程度缓解压力，不过要让投资者完全承受波动还需要时间。银行和理财公司应持续、不断加强投资者教育，形式要灵活、接地气，用投资者听得懂的话去介绍，渠道上也要更加丰富。
应该怎么办？
截至目前，已经开业的理财子公司已经有25家；截至2021年末，持有理财产品的投资者数量达到了8130万个。面对破净增多的银行理财产品，应该怎么办？
机构方面，工银理财表示，在市场风险释放过程中，该公司的投资团队也在及时调整策略。
首先，通过调整债券组合久期、控制利率风险、提高票息收入等方式稳定固收投资，充分发挥高票息资产的“稳定器”作用；
其次，加强市场分析研判，坚持多元均衡配置策略，通过多资产、多策略降低单一资产和策略的波动风险；
最后，根据市场形势灵活调整股票仓位，积极应对市场变化，力争在收益和风险之间做好平衡，提高风险收益性价比。
华夏理财多策略投资部与权益投资部日前也透露，为了应对目前市场的波动，该公司对产品中的权益资产比例、配置方向进行了严格管控，提高绝对收益策略的配置比例，降低产品整体风险暴露，而部分业绩承压的产品会根据净值状况、到期时间进行逐一安排，尽心竭力向收益目标努力。
作为理财产品投资者，中银理财提醒，当产品净值出现波动时，大家最好先了解波动产生的原因，是市场波动、产品扣费、投资分红还是投资失误？短期账面的浮亏并非意味着产品最终会呈现负收益，应理性看待产品的短期净值波动，聚焦长期视角。
“坚持长期主义是应对不确定性的最好方法，短期浮亏不代表最终的投资结果，不必过于恐慌。”工银理财表示，可以采取以应对措施：首先，理性看待风险事件带来的短期波动，给自己也给专业机构更多的耐心和信心；其次，审慎评估自身风险承受能力，选择风格相匹配的理财产品类型；最后，优选并长期持有值得信赖的理财产品，熨平市场的短期波动风险。
中邮理财也提示，任何投资都存在风险，投资者在购买理财产品前要认真完成风险测评并且仔细阅读产品说明书，明确产品类别、辨析风险，选择与自身风险承受能力相匹配的理财产品，切勿盲目跟风。
潘东表示，购买银行理财，投资人要去选择合适的产品匹配自己的风险偏好，有两个平衡要做好：一是平衡好理财投资与消费、储蓄，不要把消费和储蓄的钱做投资，这是最大的原则，如果你这么做了，就会很焦虑；二是平衡好风险承担能力和收益预期，如果风险承担能力差，就不要去想翻倍，如果要想翻倍，那就要承担亏掉本金的风险。
福建银保监局提示银行理财净值波动风险：
及时转变观念，合理选择产品
315临近，消费者保护问题热度升温。记者注意到，今日中国银保监会福建监管局（以下简称福建银保监局）针对银行理财产品净值波动、互联网保险消费等热点问题“连发”五则公告，对相关金融消费领域风险做出提示。
针对银行理财产品净值波动风险，福建银保监局指出，目前资管新规全面落地实施，随着银行理财进入净值化时代，理财产品净值面临波动风险，理财收益完全取决于实际投资结果，原有的预期收益率不复存在。
具体来看，福建银保监局对金融消费者做出以下四点提示：
一、及时转变理财观念。资管新规的核心内容就在于打破“刚性兑付”，过去银行理财产品承诺的类似“保本保息”“零风险”都成了过去式。对于消费者而言，要培育长期、理性、科学的投资理念，提高风险防范意识。
二、谨慎选择理财机构。近年来，部分不法机构未取得金融监管部门批准，打着“投资管理公司”“财富管理公司”的名义，直接或间接开展理财业务，诱发非法集资风险。消费者要擦亮双眼，选择正规金融机构购买理财产品，对理财机构发布的投资标的信息要进行有效分析和风险识别，慎重决策。
三、合理选择理财产品。面对新变化，消费者需谨记收益、风险成正比，更好地了解理财产品特性，购买与自身风险偏好相符的产品。若完全不能承受任何市场风险，可以选择存款产品；如果风险偏好较低，可选择投资货币市场、债券市场的固定收益类理财产品，不建议选择投资股票、期货等市场的权益类理财产品。
四、务必配合理财“双录”。银行业金融机构在营业场所销售理财产品应当在销售专区对销售过程进行同步录音录像。部分消费者为省“麻烦”，常常拒绝或者抵触银行开展双录。购买理财时开展“双录”，是日后出现纠纷时维权的有力证据，切勿“因小失大”。
在互联网保险消费风险方面，福建银保监局提醒消费者选择正规互联网平台投保，同时切勿轻信高额回报的保险产品。“消费者不要轻信互联网保险产品‘高息’宣传，要认清保险的首要功能是风险保障，避免遭遇非法集资骗局。”福建银保监局称。
此外，福建银保监局针对年轻金融消费者单独发布一则风险提示，提醒年轻消费者树立正确金融消费观念，理性量入为出，杜绝盲目攀比、过度透支信用额度。同时应通过提前财务规划、坚持定期储蓄等方法，适度合理消费，控制超前预支等。
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