近80家储能相关企业半年报：毛利率-2.7%~67.2%，全行业单价下降致营收普降- 大数跨境

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近80家储能相关企业半年报：毛利率-2.7%~67.2%，全行业单价下降致营收普降

储能与电力市场

2024-09-13

导读：储能业务营收范围0.035亿元~288.25亿元

以下结果基于储能与电力市场收集的79家储能产业链典型企业的2024年度半年报。企业类型涵盖电池、PCS及电气设备、BMS/EMS、温控热管理及消防、锂电设备、材料企业、电站开发企业等。

总营收前十名：比亚迪、宁德时代、中国中车、上海电气、特变电工、晶科能源、天合光能、阳光电源、华友钴业、欣旺达

企业毛利率前十名：国能日新、立新能源、天齐锂业、南网储能、禾迈股份、华宝新能、盛弘股份、禾望电气、艾罗能源、派能科技

企业明确储能相关业务营收前十名：宁德时代、阳光电源、亿纬锂能、上海电气、瑞浦兰均、赣锋锂业、赢合科技、阿特斯、蔚蓝锂芯、德赛电池

总营业收入1.50~3011.27亿元
企业平均毛利率-2.7%~67.2%

储能相关企业，由于所处产业链环节不同，资产结构差别很大，体现在营收上，差距巨大。2024年上半年，储能企业的总营收范围在1.50亿元到3011.27亿元之间。

综合来看，所有企业的营收总额达到12264.27亿元，而对应的归属于上市公司股东的净利润为736.96亿元，净利率水平为6.01%，较2023年全年净利率水平7.05%略有下滑。

从各类型企业看，2024年上半年，营收增速都在放缓，多个行业，例如电池、新能源、材料、户储等，出现平均增速为负的情况。2024年上半年，储能需求持续上涨，但营收增速放缓，价格内卷导致单价过低，对各企业总收入带来了很大的影响。

2024年上半年，储能企业的毛利率分布范围为-2.71%~67.23%，毛利前十的企业有：国能日新、立新能源、天齐锂业、南网储能、禾迈股份、华宝新能、盛弘股份、禾望电气、艾罗能源、派能科技。

其中最低为-2.71%（天际股份），最高为67.23%（国能日新）。

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31家企业明确储能相关业务营收

营收范围0.035亿元-288.25亿元

共计31家企业明确了储能相关业务营收情况。从储能相关业务的营收数据来看，整体营收的分布差异较大。企业的营收从0.035亿元到288.25亿元不等。

储能相关业务营收排名前列的企业有宁德时代、阳光电源、亿纬锂能、上海电气，储能相关营收均超过50亿元。

各类型企业分析

新能源企业

其中上海电气上半年实现营业收入498.69亿元，储能设备收入53.9亿元。上海电气在锂电池、钒液流、压缩空气、光热熔盐及飞轮等多种新型储能技术领域具备系列化产品能力。报告期内，上海电气为国信苏盐储能项目提供核心设备，该项目采用压缩空气储能技术，储能时长8小时，发电4.5小时，是目前国内规模最大的压缩空气储能电站。

东方日升2024上半年储能系统、光伏产品等营收达4.75亿元，覆盖欧美印澳巴市场，源自太阳能与储能产品销售及海外光伏电站收益。

储能业务方面，天合光能构建了从电芯至电池舱至AC侧的全方位系统集成，出货量达到1.7GWh，同比增长近300%，累计出货近7GWh。同时，光伏组件、支架、分布式系统等多业务板块协同并进，光伏组件出货量34GW，支架业务与分布式系统业务均出货超3.2GW，运维的光伏电站规模达14GW，光储协同解决方案彰显显著优势。

金风科技2024年储能业务高速增长，外部订单同比增长268%。报告期内，完成全国首例构网型风储场站关键实验，实现技术创新。秦皇岛储能集成工厂落成，总装集成产能达7GWh，优化储能产业布局并提升生产效率。

电池企业

其中比亚迪实现营业收入3011.27亿元，同比增长15.76%，主要是新能源汽车业务和手机部件及组装业务增长所致。

上半年阿特斯营收219.58亿，同比降15.88%；净利12.39亿，同比降35.55%。下降主因：光伏市场竞争加剧，组件降价，但储能收入增长有所抵消。储能上半年售2.6GWh，预计全年6.5~7GWh，全球在建项目62.8GWh。

2024上半年，宁德时代储能系统营收288.25亿，增长3%，占比历年最高达17.28%。储能电池毛利率升至28.87%，增7.55个百分点。电池系统总产能323GWh，在建153GWh，产量211GWh，但产能利用率降至历年最低的65.33%。

亿纬锂能储能电池营收77.74亿元，同比增长9.93%，成为第二大业务板块，上半年储能电池出货20.95GWh，同比增长133.18%，实现翻倍以上增长。

德赛电池上半年营收89.3亿，增1.52%，但净利降38.7%。预计全年毛利率稳，因管理优化、高毛利产品增及会计调整。公司积极拓展多产品线，电芯销售收入9.86亿，同比大增313.68%。

瑞浦兰钧实现营业收入为75.97亿元，同比上涨15.2%。共销售16.18GWh锂电池产品，同比增长108%。储能电池出货8.60GWh，同比增长约45%，实现营收32.08亿元。

2024年上半年，欣旺达的动力电池出货量合计8.33GWh，出货量同比增加66.93%；储能业务持续高速增长，上半年储能系统实现收入5.95亿元，较去年同比增长31.49%。

华宝新能业绩快速增长，得益于品牌力与产品竞争力的增强、产品销售势头向好，加之高价库存结构优化、原材料成本下降及精准营销策略的实施，费用成本得到有效控制，共同促使上半年毛利率提升至46.39%，同比大增8.13个百分点，便携储能新品收入更是达到9.11亿元。

锂电池业务方面，锂电池业务方面，蔚蓝锂芯营收11.06亿元，锂电池销量约1.75亿颗。

PCS/电气设备企业

2024年上半年，阳光电源实现营业收入310.2亿元，同比增长8.38%，毛利率32.42%；储能系统营收78.16亿元，毛利率40.08%。储能系统广泛应用于欧洲、美洲、中东、亚太等市场，强化风光储融合，并签约多个全球重要储能项目，如7.8GWh中东最大储能项目、880MWh拉美最大独立储能电站、800MWh欧洲大型储能电站及英国最大电池储能项目320MW/640MWh。

科陆电子上半年总营收19.11亿元，同比增长22.39%，主要得益于储能业务的大幅增长，储能营收同比飙升240.27%至4.63亿元，占总营收24%，毛利率高达34.13%。尽管净利润仍亏损3967.1万元，但较去年同期已显著收窄。

汇川技术2024上半年PCS出货量达4GW，实现营收161.83亿元，同比增长29.98%，主要得益于新能源汽车业务的强劲增长，净利润达21.18亿元。

盛弘股份营收14.31亿，增29.84%，主要系各产品线业务的全面增长，其中储能业务收入4.65亿，增19.59%，但毛利率因市场竞争加剧和国内储能业务占比提升而有所下滑。

2024上半年，固德威营收31.48亿元，同比降17.47%，主要受行业库存及境外销量不佳影响。逆变器总销27.85万台，并网占91.89%，储能占8.11%。储能电池销131.86MWh，国内户用分布式系统销404.43MW。

上能电气储能双向变流器及系统集成产品营收5.07亿元，同比下降37.96%，主要系储能系统集成业务减少所致。

上半年，科士达实现营收18.91亿元，同比下降32.99%，净利润2.19亿元，同比下降56.24%，光储产品及系统收入6.27亿元，同比下降59.67%，原因是欧洲户储市场需求放缓及下游客户库存压力导致提货放缓，户储出货量显著减少，进而整体业绩受挫。

昱能科技上半年营收8.99亿元，增36.61%，但净利润减少34.56%。营收增长主要因工商业储能业务国内迅速扩展及欧洲市场去库存加速、货币政策宽松预期促进光储需求，带动了内外销收入增长。

温控、热管理、BMS、EMS企业

其中华塑科技在报告期内储能锂电BMS收入约6.58亿元，基于对储能锂电BMS发展前景看好，华塑科技近年来不断加大储能锂电 BMS 业务的研发及市场拓展投入。然行业初期竞争激烈，若华塑未能充分发挥优势扩大市场，或将影响其盈利规划。

2024年上半年国安达营收同比增长52%，变化主要由于储能消防行业收入增长，报告期内，储能业务营收0.82亿元。

英维克来自储能应用的营业收入约6亿元，同比增11%。但是，受储能增速缓慢影响，机柜温控收入增速放缓，毛利率受储能收入区域结构变化影响而下降。

锂电设备

其中奥特维2024年上半年营收44.18亿元，同比增75%，远超其他锂电设备企业的负增长，得益于订单持续验收、核心产品竞争力及运营效率提升，报告期内锂电储能设备营收1.31亿元。

利元亨上半年营收18.53亿元，净亏损1.73亿元；其中二季度营收10.93亿元，环比增长43.7%，实现净利润1505.51万元，扭转了一季度的亏损。

户储企业

德业股份凭借其在产品、渠道及成本控制上的优势，实现了盈利能力的逐季提升。2024年上半年，逆变器业务营收23.2亿元，同比下降26%，主要销售至巴基斯坦、德国、巴西、印度和南非，销售储能逆变器21.41万台。储能电池营收7.65亿元，同比增长74.82%，主要销往德国和南非。

派能科技报告期内受宏观环境和补贴政策退坡影响，海外企业去库存和家庭储能需求放缓，导致产品销售量同比下降。营业收入同比减少66.39%，固定成本增加和新产线建设也导致利润下降。

艾罗能源营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为15.8亿元，同比下降53.41%，主要由于受渠道库存积压和同行业竞争影响。

电站开发企业

其中2024年上半年南网储能实现营收29.11亿元，同比增长1.76%，部分归因于佛山宝塘储能站投产及新型储能收入的显著增长。新型储能电站总装机423.8MW/832MWh，新增2座电化学储能电站共计612.8MWh。南网储能推动多元储能技术研发，包括钠离子电池等，并完成10MWh级钠离子电池系统集成技术研发。

南网科技营收同比增长23.74%，其中储能系统技术服务为主要来源之一，储能营收5.71亿元，占总营收36.79%。

立新能源上半年营收稳健增长，但净利润与经营活动现金流净额下滑，主要受毛利率下滑及成本上升影响。当前在建风光电项目达2100MW，共享储能项目160MW，发电项目配储575MW。

材料企业