储能与电力市场

2025-03-21

导读：股票代码：301658，发行日期3月20日

储能与电力市场获悉，3月20日，深圳市首航新能源股份有限公司（以下简称“首航新能）”发布首次公开发行股票并在创业板上市发行公告。

公告表示，首航新能首次公开发行4,123.7114万股人民币普通股（A股）（以下简称 “本次发行”）并在创业板上市的申请已经深交所上市审核委员会审议通过，并已经中国证监会同意注册（证监许可〔2025〕273号）。发行人股票简称为“首航新能”，股票代码为“301658”。

本次发行价格为11.80元/股，发行新股数量为4,123.7114万股，发行股份占本次发行后公司股份总数的10.00%，全部为公开发行新股，公司股东不进行公开发售股份。

本次公开发行后总股本为41,237.1135万股，募集资金总额预计为48,659.79 万元，扣除预计发行费用7,407.55万元（不含增值税）后，预计募集资金净额约为41,252.25万元。与其招股说明书中披露的募集资金需求金额121,139.99万元相比，少了7亿多。

本次发行网上网下申购于2025年3月24日（T日）15:00同时截止。

2022年6月16日，首航新能首次发布招股说明书。

2023年3月，首航新能IPO过会，拟募集资金35.12亿元，其中用于“首航储能系统建设项目”和“新能源产品研发制造项目”的等主营业务的金额分别为20亿元以及7.72亿元。

2024年10月，首航新能IPO进程中止，补充财务资料。

2025年1月23日，首航新能正式于深圳市证券交易所创业板提交注册。拟公开发行不超过9,300万股人民币普通股（A 股），募资12.11亿元，用于首航储能系统建设项目、新能源产品研发制造项目、研发中心升级项目、营销网络建设项目、补充流动资金。

2025年2月11日，中国证监会同意首航新能公开发行股票的注册申请。

2025年3月20日，首航新能首次公开发行股票并在创业板上市发行，历时近3年，首航新能成功登陆创业板。

公告表示，本次发行不安排向发行人的高级管理人员和核心员工资产管理计划及向其他外部投资者的战略配售，回拨至网下发行。初始战略配售发行数量为164.9484万股，占本次发行数量的4.00%。

首行新能所属行业为“电气机械和器材制造业C38”，最近一个月静态平均市盈率为19.26倍（截至2025年3月19日（T-3日），可比上市公司估值水平具体如下：

本次发行价格11.80元/股对应的发行人2023年扣除非经常性损益前后孰低 5 的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为15.88倍，低于可比上市公司2023 年扣非后平均静态市盈率23.24倍，低于中证指数有限公司2025年3月19日（ T-3 日）发布的行业最近一个月静态平均市盈率19.26倍。

公告从全球化业务布局、技术研发、产业稳定性、客户及品牌、全球化营销及服务体系等方面介绍了首行新能本次发行定价的合理性。

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全球化业务布局

首行新能始终坚持全球化战略布局，在欧洲、亚太、南美、中东及非洲等多个地区积累了众多优质客户资源，报告期内公司外销收入占比较高。全球化的业务布局有效提高了公司把握市场热点机会的能力，同时增强了对于局部市场波动的抗风险能力。

技术研发

截至2025年3月14日，首航新能及其下属企业拥有250项专利，其中105项发明专利，94 项实用新型专利，51 项外观设计专利。截至 2024年6月30日，公司共有技术研发人员525人，占员工总数的27.88%。报告期内，公司合计研发投入为74,887.10万元，占营业收入总额的比例为6.51%。

2017年，首航新能与华中科技大学共同建立了“储能变换与系统集成技术中心”，围绕储能、光伏及电动车应用技术领域开展科学研究及产学研合作。

产品稳定性

并网逆变器、储能逆变器需满足在光照资源丰富的户外安装使用的要求，因此相较于家用电器、通讯设备等电子产品，逆变器产品除一般的器件老化外，还需应对高温、风沙、雨水等一系列特殊环境，因此确保设备使用的稳定性至关重要；储能电池本身特性更为敏感，电池的过压过流短路均会对系统的安全性产生影响，因此储能电池的稳定性对于整体光储系统的安全性至关重要。为提升产品的稳定性，首航新能在产品设计、元器件采购、生产流程控制、产品老化测试等各个环节，均采用行业内领先标准，产品的设计使用寿命和年故障率等指标具有竞争优势。

客户及品牌

2020 年度、2021 年度、 2022 年度、2023年度和2024年度，首航新能获得德国权威研究机构EuPD Research颁发的印度、波兰、巴西、澳大利亚“顶级光伏品牌”奖。首航新能产品销往国内及欧洲、亚太、拉美、中东和非洲等地区。在海外市场的主要客户均为当地知名的大型光伏系统产品供应商和经销商，欧洲、北美、澳洲等海外市场光伏发电起步较早，目前区域内各国家或地区已形成了较为成熟的经销商体系，首航新能在当地市优质的经销商客户资源有效提高了抵抗市场波动风险的能力。

全球化营销服务体系

首航新能已在德国、澳大利亚、波兰、韩国等国家设立子公司，开展本地化服务，实现当地客户需求的快速响应。建立了全球服务团队与客户关系管理系统，形成了线上、线下紧密协同的服务体系，向客户提供包括前端本地（本国）售后服务、中端大区（洲际）技术服务、后端总部技术支持的三级服务支持体系，保障全球客户的问题能够得到有效解决。通过客户关系管理系统，首航新能可实现国内24小时、全球48小时的快速响应服务，并从服务时效、问题关闭率、客户满意度等多方面进行持续管控，不断优化服务质量，打造行业一流的卓越服务能力。