0725盛达交易指导

作者：myp

豆粕M1701

压力位一：2970

压力位二：3010

支撑位一：2890

支撑位二：2860

国内主要油厂豆粕成交9.1万吨，成交回落至较低水平，饲企提货速度6.55万吨，提货速度小幅回升处于中间水平。周末国内部分地区豆粕跌30-40元/吨。国内主要港口大豆库存690万吨，库存下滑5万吨。豆粕1月夜盘增仓下行至30月线后小幅减仓回升。本周国内油厂开机率54.87%，周比增加1.79个百分点，处于近年同期次高水平。上周油厂开机率回升后豆粕库存开始回升，预计本周豆粕库存也会继续回升，偏空。美豆周五急跌2.3%，交易商称，受累于天气预报显示8月天气状况有利于作物生长。尾盘低吸买家进场，带动价格从日内触及的三个月低位反弹。8月是美国中西部大豆生长的关键时期，很多作物在这一时期结荚和灌浆。此外，现货市场需求疲弱重压豆粕期货。CFTC持仓显示上周基金连续第4周减持美豆净多头寸并首次减持美豆粕净多头寸，偏空。基本面上，美豆产区8月天气预报良好令美豆承压。国内豆粕现货下跌。美豆优良率持稳处于历年同期次高水平，偏空。CFTC持仓显示基金首次减持美豆粕净多头寸并连续第4周减持美豆净多头寸，偏空。上周大豆抛储成交率和成交价下滑，偏空。6月生猪存栏小增，能繁母猪存栏企稳，略偏多。豆粕1月3110-3140附近的空单减仓持有，2860附近继续减仓，3090推进止盈。

波段操作策略：

豆粕1月3110-3140附近的空单减仓持有， 2860附近继续减仓，3090推进止盈。

作者：myp

豆油Y1701

压力位一：6180

压力位二：6210

支撑位一：6080

支撑位二：6000

当日操作策略：

主要油厂豆油成交9260吨，成交小幅回升仍处于较低水。国内豆油商业库存108.4万吨，库存小幅回落但仍处于近年同期中高水平，偏空。周末部分地区豆油跌80-90元/吨。连豆油1月夜盘先增仓后减仓下行至30周线附近后小幅回升，走势偏弱，关注能否守住30周线支撑。CFTC持仓显示上周基金继续削减美豆油净多头寸，净多头寸创下新低，偏空。原油周五跌至5月初以来最低水平，因成品油供应过剩以及美国活跃钻机数增加，引发市场担心油市供应过剩局面将较之前预期持续更长时间。美国油服公司贝克休斯周五公布的报告显示，本周美国石油钻井数连续第四周增加，近期钻井数回升料抑制美国原油产量下滑趋势。贝克休斯称，截至7月22日当周，美国石油钻井数量大增14座至371座，创去年12月以来最大单周增幅，上年同期则为659座。一些分析师警告称，油价上涨可能会产生适得其反的效果，因为原油生产商会向已然过剩的油市提供更多产量。基本面上，美豆产区8月天气预报良好令美豆承压。美豆优良率处于高位，偏空。CFTC持仓显示基金上周继续减持美豆油净多头寸至本轮上涨以来的新低，偏空。大豆抛储成交率及成交价均回落，偏空。豆油现货转跌，成交回落，豆油库存有所下滑仍处于高位。豆油1月6180-6230抛空，6240止损。

波段操作策略：

豆油1月6180-6230抛空，6240止损。

作者：myp

P1701

压力位一：5000

压力位二：5050

支撑位一：4890

支撑位二：4870

当日操作策略：

主要港口棕榈油成交2200吨，成交小幅回落仍处于较低水平。港口棕榈油库存29.45万吨，库存小幅回落。棕榈油1月夜盘先增仓后减仓下行至10月均线附近后小幅减仓回升。马棕10月合约下午收盘小幅跌破5天线。马棕8月船期到港成本5430，跌20，10月船期到港成本5180，跌90；印尼9月船期到港成本5260，涨40，10-12月到港成本5100，跌20。棕榈油现货持稳。印尼棕榈油进口成本近月上涨远月下跌，国内现货升水印尼进口成本仍旧较大，期货9月转为贴水印尼进口成本。棕榈油进口连续3个月创今年同期最低水平导致国内棕榈油库存偏低，关注内外倒挂修复后棕榈油进口情况，7月前20天情况看中国进口开始回升升。棕榈油成交仍旧低迷，旺季不旺。但是国内棕榈油库存仍处于低位且再度下滑，偏多。有消息称马来西亚政府可能宣布、提高棕榈油在生物柴油参混率，或利多马棕。操作上棕榈油1月暂时观望，等待马棕生物柴油政策明确。

波段操作策略：

棕榈油1月暂时观望，等待马棕生物柴油政策明确。

作者：微尘求佛

沪铜CU1610

压力位一:39200

压力位二:41000

支撑位一:34800

支撑位二:34300

当日操作策略：沪铜1610合约夜盘冲高回落，重新回到了30-250线，这已经是第三次触及该线，我们认为此次很可能会跌破该线。建议偏空思路操作。

波段操作策略：转为偏空思路。

作者：微尘求佛

沪铝指数&1609

压力位一:12650

压力位二:12790

支撑位一:11735

支撑位二：11500

当日操作策略：沪铝1609合约震荡下跌，价格处在30-250下方，弱势明显，预计沪铝弱势格局会持续，建议空单持有为主。

波段操作策略：转为偏空思路。

作者：包纸

PE1609

压力位一：9167

压力位二：9261

支撑位一：8850

支撑位二：8662

当日操作策略：

上周聚乙烯市场价格频繁下跌，与我们前期预测存在偏差。周初，线性期货连续低开走弱，周中虽止跌反弹，但对市场支撑暂不明显。同时石化企业频繁下调出厂价，市场缺乏成本支撑，商家跟跌出货为主。当前线性主流价格在8700-9200元/吨，环比跌300元/吨；高压主流价格在9200-9800元/吨，环比跌300元/吨左右；低压各品种价格继续走软，环比跌100-150元/吨。终端需求疲软，补仓意向不高，实盘成交欠佳，等待9250上方做空，或买PP抛线性。

波段操作策略：

近期虽线性期货高开震荡，但依旧有部分石化下调出厂价，市场消息面不明朗。下游需求依旧欠佳，成交仅小单为主。本周因临近月底，各石化对合同户面临考核，

作者：包纸

PP1609

压力位一：8350

压力位二：8500

支撑位一：8000

支撑位二：7647

当日操作策略：

上周国内聚丙烯市场价格呈震荡回落走势，基本符合卓创上周的预测。以余姚市场绍兴三圆T30S为例，周均价在8080元/吨，环比上周下降1.46%。多数石化大区下调出厂价对市场货源支撑减弱，加之期货整体上涨动力不足，市场心态继续走软，贸易商多让利出货促成交，价格开始全面松动。下游工厂接货意愿不佳，多按需采购，交投气氛冷淡。但由于PP持仓较大，博弈上多单还存在机会，不轻易做空。

波段操作策略：

部分石化价格继续补跌出库，商家随之跟跌出货，期货震荡走高提振业者信心，但商家借机加大出货力度。下游工厂实盘仍谨慎，建议业者加强对石化销售政策、下游开工情况及PP期货的关注力度。趋势交易者，建议8000附近做多。

作者：菩提树下

股指IF1608

压力位一:3230

压力位二:3250

支撑位一:3180

支撑位二:3150

当日操作策略：目前宽松预期仍有有，但技术形态仍然欠佳，中国证监会7月22日核发IPO批文，核准14家企业首发申请，短期回调压力仍有。今日仍将考验3200关口，若守住可背靠3200低吸操作，反之则尝试短空，观望为主，轻仓操作避险。

波段操作策略：目前宽松预期仍有有，但技术形态仍然欠佳，中国证监会7月22日核发IPO批文，核准14家企业首发申请，短期回调压力仍有，但多头格局尚未明显改变，若能守住3200关口，后市仍有涨势可期。建议长多者可以继续持有观望。周内建议观望为主，高抛低吸，上方关注3300附近，下方关注3150附近。

作者：菩提树下

沪金Au1612

压力位一：287

压力位二：289

支撑位一：286

支撑位二：285

当日操作策略：美国较好的经济数据依然令黄金承压，但全球经济增长缓慢、地缘政治等突发事件对黄金仍有支撑，预计金价仍是盘整格局。建议空设好止盈谨慎持有，目前点位有技术性反弹需求，短期若守住285可短多操作，建议观望为主轻仓操作避险。

波段操作策略：

土耳其政变、英国脱欧引发市场动荡、美国加息脚步放缓、投资者对全球经济放缓的担忧、负利率环境对金价支撑作用较大，但美国非农消费等经济数据大好于预期，黄金仍然承压，短期仍有盘整需求，建议观望为主，上方关注290，下方关注280。