0913盛达交易指导

作者：myp

豆粕M1701

压力位一：2980

压力位二：3020

支撑位一：2960

支撑位二：2930

当日操作策略：

国内主要油厂豆粕成交11.5万吨，成交回落至较低水平，饲企提货速度7.8万吨，提货速度回升创下新高。国内主要港口大豆库存658万吨，库存下滑10万吨，处于同期中低水平，利多。上周国内油厂豆粕库存（含大豆折算）在646.5万吨，周比增加7.1万吨，自历年同期第四高位水平回升至次高水平，油厂开机率下滑但豆粕库存回升，偏空。连粕1月夜盘自5天线增仓上行，小幅创下今日新高，5天线有上穿40天线迹象，但上方60天线3050处或面临较大压力。美豆周一下挫，回吐早盘涨幅，因美国农业部（USDA）上调美国2016年大豆单产预估，且预估值超出市场预期。周一盘后发布的周度作物生长报告显示，截至9月11日当周，美国大豆生长优良率连续第三周持平在73%，分析师此前预计为小幅下降。USDA报告美豆部分：美国陈豆库存1.95亿蒲（上月报告2.55亿蒲，市场平均预期2.32亿蒲），美国新豆收获面积8300万英亩（上月报告8300、上年8180），单产50.6蒲（上月报告48.9、市场平均预期49.2、上年48蒲），产量42.01亿蒲（上月报告40.6、市场预期40.89、上年39.29），新豆期末库存3.65（上月3.3、预期3.33蒲、上年1.95蒲）。因美国农业部继续大幅上调美豆单产，抵消陈豆出口调高带来的陈豆库存降低，新豆产量及库存增幅均超预期，报告利空。全球部分：上调16/17年度巴西及阿根廷期末库存，上调全球大豆期末库存93万吨至7217万吨，下调2016/17年度全球大豆使用量115万吨至328.67万吨。2016/17年度全球大豆库存消费比25.77%（上月24.88%），美国大豆库存消费比9%（上月8.21%），南美大豆库存消费比21.96%（上月21.6%）。美豆库存消费比处于2007/2008年来新高，低于2005/2006及2006/2007年水平。全球大豆库存消费比仍处于2007/2008年来较低水平，略低于2013/14年水平。按照这些年度的价格水平，美豆900美分或是较强支撑，目前位置下跌空间可能有限。基本面上，USDA报告上调美豆单产及期末库存超出预期，偏空。但是按照相似库存消费比年度美豆价格看，美豆下跌空间不大。美豆优良率维持高位水平，偏空。CFTC基金持仓偏空豆粕。国内豆粕现货下跌，成交回落至较低水平，现货面偏空。中国7月生猪及能繁母猪存栏环比继续回落，偏空。8月大豆进口小幅回落，后期进口压力可能季节性下滑，偏多。上周大豆抛储成交量较前一周小幅回升，成交均价回落，中性。港口大豆库存回落至近年同期中低水平，偏多。油厂开机率回落但油厂豆粕库存周比回升至历年同期次高位水平，偏空。豆粕1月2870均价多单减仓持有，下破2920推进止盈。

波段操作策略：

豆粕1月2870均价多单减仓持有，下破2920推进止盈。

作者：myp

豆油Y1701

压力位一：6240

压力位二：6270

支撑位一：6190

支撑位二：6150

当日操作策略：

主要油厂豆油成交27700吨，成交回落但仍处于较好水平。国内豆油商业库存118.1万吨，库存小幅回落处于近年同期中高水平，关注库存后期是否进入季节性下滑阶段。连豆油1月夜盘继续小幅走低至20周线位置，关注能否守住该位置，下方10月线6060或有一定支撑。原油周一收升，因美元疲弱，且报告显示库欣原油库存大幅下滑。美元兑一篮子主要货币周一下跌，此前美联储一高阶官员的讲话立场偏鸽派，削弱了本月升息的预期。基本面上，USDA报告上调美豆单产及期末库存超出预期，偏空。美豆优良率维持高位水平，偏空。库存意外骤降推升原油。CFTC基金持仓偏多豆油。上周大豆抛储成交量较前一周小幅回升，成交均价回落，中性。豆油现货转跌，成交仍旧较高，略偏空。豆油库存小幅回落但仍处于同期次高，中性略偏空。豆油1月6200附近考虑做多，下破6150止损。

波段操作策略：

豆油1月6200附近考虑做多，下破6150止损。

作者：myp

P1701

压力位一：5480

压力位二：5530

支撑位一：5450

支撑位二：5420

当日操作策略：

主要港口棕榈油成交0吨，成交低迷。港口棕榈油库存28.2万吨，库存小幅回落，仍处于低位水平。棕榈油1月夜盘下破5周线。马棕休市。上周五马棕9月船期到港成本6420，11月船期到港成本5890；印尼11月船期到港成本5780；今日未报。盘面1月贴水上周五印尼进口成本310，贴水处于中高水平。基本面上，棕榈油库存低位，现货转跌，成交低迷。马棕及印尼到岸价未报，盘面贴水上周五印尼进口成本处于中高水平。马棕9月上旬出口环比下滑16.7%，数据偏空。操作上棕榈油1月暂时观望。

波段操作策略：

操作上棕榈油1月暂时观望。

作者：微尘求佛

沪铜CU1610

压力位一:39200

压力位二:41000

支撑位一:34800

支撑位二:34300

当日操作策略：沪铜1611合约构筑第三个低点后重新回到30-250线，重回震荡格局。此次沪铜构筑底部的模式和5月底非常相似。由于假期来临，沪铜很难直接选出方向，我们预计中秋期间选出方向的概率很大，且向上选择的概率更大，建议持有沪铜多单为主。

波段操作策略：转为偏多思路。

作者：微尘求佛

沪铝指数

压力位一:12650

压力位二:12790

支撑位一:11735

支撑位二：11500

当日操作策略：沪铝指数夜盘继续盘整，由于沪铜重回震荡区间，且铝的底部构造良好，我们预计铝盘整向上的概率略大，建议对沪铝保持偏多思路，日内可考虑在11980附近建立多单。

波段操作策略：转为偏多思路。

作者：菩提树下

股指IF1609

压力位一:3250

压力位二:3300

支撑位一:3230

支撑位二:3200

当日操作策略：隔夜欧股续跌美股转涨，大宗商品整体依然略弱；美联储理事Lael Brainard（有投票权）作为在缄默期前最后一个演讲的美联储官员维持其鸽派立场，称加息会带来风险，需谨慎对待，在Brainard讲话后，美联储9月份加息概率跌至22%，加息概率下降间接利多股市。且目前点位存在一定技术性反弹需求，但目前形势依然难言乐观，建议已有空单轻仓持有观望。

波段操作策略：目前信贷数据回落降低进一步宽松预期，美国9月加息概率受美联储鹰牌言辞提振再次上升，证监会核发14家IPO，中国证监会发布修改上市公司重大资产重组管理办法，引导更多资金投向实体经济，提升上市公司质量，遏制短期投机和概念炒作，国内货币政策宽松预期受到打压，监管趋严，均制约股指上行空间。预计总体是震荡偏空的走势，建议观望或逢高试空。上方关注3350附近，下方关注3200附近。

作者：菩提树下

沪金Au1612

压力位一：288

压力位二：289

支撑位一：287

支撑位二：286

当日操作策略：隔夜欧股续跌美股转涨，大宗商品整体依然略弱；美联储理事Lael Brainard（有投票权）作为在缄默期前最后一个演讲的美联储官员维持其鸽派立场，称加息会带来风险，需谨慎对待，在Brainard讲话后，美联储9月份加息概率跌至22%，黄金下探285支撑后反弹至287.35。美联储官员表态分化，黄金或陷入震荡格局，建议已有空单轻仓持有观望。

波段操作策略：

投资者对全球经济放缓的担忧、负利率环境对金价仍有支撑作用，但欧央行超预期的鹰派决议及美联储官员的鹰派言辞再次提升了加息预期，黄金上涨略显乏力。建议观望试空为主，上方关注290，下方关注285。