一、策略提示
沪铜：现货铜精矿TC费用的继续上涨显示出铜精矿供应仍然相对充裕，加上稳定的冶炼利润和四季度即将投产的40-50万吨的新增产能，将使得今年剩余时间精炼铜产量出现增长，精炼铜进口盈利窗口的偶尔打开或将使得10月份进口量有所增加；房地产“限售令”、贷款利率的上调和对消费贷、信用卡透支交易资金的监管等使得房地产成交全线下行，对精铜消费的拖累或将在四季度体现比较明显，上期所铜库存的继续回落主要是由于铜价大幅下跌后国庆节前下游补库所致。短期铜价或将区间震荡，操作上建议继续观望为主。
沪锌：随着北方炼厂进入冬储，国内锌精矿供应依然偏紧，精炼锌受制于原料短缺和环保检查的影响，短期内产量增幅受限；精锌进口盈利窗口的关闭将使得进口锌继续减少，短期内国内精锌总供应难以明显改善；而在下游需求表现相对稳定和国内处于历史低位的锌库存继续减少的情况下，10月份国内精炼锌供应仍将继续短缺，锌价或将维持震荡偏强走势，但是短期上方压力较大，建议暂时观望为主。
二、隔夜市场表现
三、LME库存状况
四、隔夜外盘综述
收盘伦铜下跌0.01%至6666美元；伦铝上涨0.95%至2173.5美元；伦锌下跌0.06%至3233美元；伦铅下跌0.83%至2512美元；伦锡上涨1.07%至20770美元；伦镍上涨3.92%至11015美元；
从库存来看，昨日伦铜库存增加0吨至293450吨；伦铝库存增加0吨至1246875吨；伦锌库存增加0吨至250700吨。
五、重要信息
1、秘鲁1-8月锌产量增11%至946,429吨
秘鲁矿业与能源部公布的数据显示，秘鲁1-8月锌产量增11%至946,429吨，铜产量增4.2%，至160万吨。黄金产量同比降3.45%，至9,870万千克。
2、智利8月铜产量同比增10.1%
智利政府周五公布的数据显示，智利8月铜产量为508,598吨，较去年同期增加10.1%。今年1-8月铜产量为354.1万吨。
3、赞比亚2017年铜产量预计超77万吨
赞比亚财务部长Felix Mutati称，赞比亚今年铜产量预计超过去年的77万吨。Mutati称，截止8月末赞比亚铜产量为510,369吨。
4、印尼矿业部官员：自由港铜精矿出口不会中断
印尼矿业部一名官员称，自由港迈克墨伦铜金公司旗下印尼铜矿可以继续出口铜精矿，尽管本月针对Grasberg铜矿的采矿许可谈判还未达成协议。
5、秘鲁1-8月锌产量增11%至946,429吨
秘鲁矿业与能源部公布的数据显示，秘鲁1-8月锌产量增11%至946,429吨，铜产量增4.2%，至160万吨。黄金产量同比降3.45%，至9,870万千克。
6、北美第二大锌厂罢工者拒绝接受资方条件
工会方称，北美第二大锌加工厂的罢工工人拒绝了资方开出的薪资和养老金条件。该厂参与罢工的371名旷工中，97%的人投票拒绝接受资方条件。此锌加工厂主要生产精炼锌及各类锌精矿的副产品，每年锌产量一般在27-27.5万吨。
7、山东镍主产区企业未来4个月要求错峰限停产50%
9月底，山东省临沂市环境保护局印发关于转发《山东省环境保护厅关于印发山东省钢铁企业采暖季错峰限停产指导意见的通知》，其中镍相关的企业被要求限停产50%，据了解此三家合计产量约9500吨金属镍，占全国镍生铁总产量约25%，占全国原生镍供应15%。11月15日开始的未来4个月若限停产50%实施到位，将造成国内镍供应明显紧张。
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来源：盛达期货研究院
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