一、策略提示
沪铜：节后现货进口铜精矿TC费用的继续上涨显示出铜精矿供应仍然相对充裕，加上炼厂生产的恢复和新增产能的逐步投产，将使得今年剩余时间精炼铜产量出现增长，精炼铜进口盈利窗口的关闭或将使得进口量逐渐减少；9月汽车产销延续增长态势，但是今年电力电缆对精铜需求比重的降低和房地产调控对地产成交量的拖累或将在今年剩余时间内表现得较为明显，上期所铜库存的企稳回升显示出下游需求总体稳定。昨日午后沪铜多个合约大幅走高并创出年内新高，短期走势明显较强，激进投资者可在54000-54500元/吨轻仓入场，止损53500，目标位55500-56000元/吨。
沪锌：进入四季度，部分北方高寒地区矿企因气候原因或陆续停产，同时国内炼厂冬储仍在进行中，全年矿的产量增长乏力，仍显紧张态势。炼厂生产虽然有所恢复，但是受制于锌精矿短缺影响，全年精炼锌产量同比下滑几乎可以确定；精锌进口盈利窗口的关闭将使得进口锌继续减少，年内国内精锌总供应难以明显改善；而短期在锌价走高和环保限产等因素的影响下，镀锌企业开工率或将出现下滑，短期锌价或将表现出高位震荡走势，单边操作上建议暂时观望为主，跨期套利上，在130-180元/吨区间多zn1712空zn1801，止损100元/吨，目标位250-300元/吨。
二、隔夜市场表现
三、LME库存状况
四、隔夜外盘综述
收盘伦铜上涨3.67%至7134.5美元；伦铝上涨0.12%至2136美元；伦锌下跌1.27%至3194美元；伦铅上涨0.40%至2540美元；伦锡上涨0%至20600美元；伦镍上涨1.63%至11865美元；
从库存来看，昨日伦铜库存增加0吨至283800吨；伦铝库存增加0吨至1229750吨；伦锌库存增加0吨至270925吨。
五、重要信息
1、嘉能可与邦基协议：年底前不做敌对竞标
据知情人士透露，日前，由亿万富翁Ivan Glasenberg领导的全球大宗商品贸易商嘉能可（Glencore Plc）与美国邦基（Bunge Ltd.）达成协议，严禁在今年年底前对这家美国公司发出敌对竞标。
2、中国9月PPI同比 6.9%，预期 6.4%，前值 6.3%。中国9月CPI同比 1.6%，连续8个月低于2%，预期 1.6%，前值 1.8%。
3、西北等地铝锭集中到货 消费复苏缓慢 铝锭库存再度提升
10月16日，SMM统计国内电解铝社会库存（含SHFE仓单）：上海地区33.3万吨，无锡地区69.2万吨，杭州地区8.7万吨，南海地区42.5万吨，巩义地区13.8万吨，天津5.8万吨，重庆3.4万吨，七地铝锭库存合计176.7万吨，环比上周四增加3.5万吨。
4、周小川：下半年中国GDP增速有望实现7%
中国央行行长周小川在2017年G30国际银行业研讨会上表示，过去几年来中国经济增速持续放缓，自此前高于10%降至2012年的8%左右以后，继续降至2016年的6.7%。但今年以来经济增长动能有所回升，上半年GDP增速达6.9%，下半年有望实现7%。
5、今年上半年全球电解铜供应不足
国际铜研究小组(ICSG)近期发布的调查资料显示，今年上半年，全球电解铜市场供应短缺7.5万吨，其主要原因是供应增幅放缓。今年上半年，铜精矿产量同比减少2.1%，这归咎于最大的生产国智利同比减少24.5万吨，降幅为9%。
6、印尼振石获第二批镍矿出口配额
印尼振石GEBE岛PT FAJAR于10月10日 成功新增4,024,581吨1.71%以下低品味的镍矿出口配额，首批出口配额数量为1,065,215吨。目前已获出口配额的公司有安塔姆、振石集团、PT CERIA NUGRAHA INDOTAMA以及Harita。
法律声明
盛达期货有限公司（以下简称“本公司”）。
报告所引用信息和数据均来源于公开资料和合法渠道，盛达期货力求报告内容和引用资料和数据的客观与公正，但不对所引用资料和数据本身的真实性、准确性和完整性做出保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。报告中的任何观点与建议仅代表报告当日对市场的判断，仅供阅读者参考。阅读者根据本报告做出的任何投资决策及其所引致的任何后果，概与本公司及作者无关。
本公司的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。
本报告版权归本公司所有，为非公开资料，仅供本公司的客户使用。未经本公司书面授权，任何人不得以任何形式传送、发布、复制本报告。本公司保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。未经授权的转载，本公司不承担任何转载责任。
来源：盛达期货研究院
更多资讯，欢迎扫描二维码！
盛达期货有限公司
（Institute of Shengda Futures Co., Ltd）
电话(phone): 0571-82829888
传真(fax): 0571-28289393
地址: 浙江省杭州市萧山区宁泰路27号江宁大厦2幢第8层
邮编: 310000