一、策略提示
沪铜：节后现货进口铜精矿TC费用的继续上涨显示出铜精矿供应仍然相对充裕，加上炼厂生产的恢复和新增产能的逐步投产，将使得今年剩余时间精炼铜产量出现增长，精炼铜进口盈利窗口的关闭或将使得进口量逐渐减少；9月汽车产销延续增长态势，但是今年电力电缆对精铜需求比重的降低和房地产调控对地产成交量的拖累或将在今年剩余时间内表现得较为明显，上期所铜库存的企稳回升显示出下游需求总体稳定。昨日午后沪铜多个合约大幅走高并创出年内新高，短期走势明显较强，激进投资者可在54000-54500元/吨轻仓入场，止损53500，目标位55500-56000元/吨。
沪锌：进入四季度，部分北方高寒地区矿企因气候原因或陆续停产，同时国内炼厂冬储仍在进行中，全年矿的产量增长乏力，仍显紧张态势。炼厂生产虽然有所恢复，但是受制于锌精矿短缺影响，全年精炼锌产量同比下滑几乎可以确定；精锌进口盈利窗口的关闭将使得进口锌继续减少，年内国内精锌总供应难以明显改善；而短期在锌价走高和环保限产等因素的影响下，镀锌企业开工率或将出现下滑，短期锌价或将表现出高位震荡走势，单边操作上建议暂时观望为主。跨期套利上，结合精锌供给和消费季节性以及今年精锌供应短缺难以明显改善的情况，沪锌近月合约走势或相对远月合约明显较强，可在130-180元/吨进行多zn1712空zn1801套利操作，止损位100元/吨，目标位250-300元/吨。
二、隔夜市场表现
三、LME库存状况
四、隔夜外盘综述
收盘伦铜下跌1.51%至7027美元；伦铝上涨0.19%至2140美元；伦锌下跌3.41%至3085美元；伦铅下跌1.89%至2492美元；伦锡上涨1.21%至20350美元；伦镍下跌0.84%至11765美元；
从库存来看，昨日伦铜库存增加1225吨至285025吨；伦铝库存减少10800吨至1218950吨；伦锌库存增加975吨至271900吨。
五、重要信息
1、9月末日本三大港口铝库存环比下降
贸易公司日本丸红商事(Marubeni Corp)周一表示，9月末日本三大主要港口铝库存为275,900吨，较8月下降2.4%。
2、义联印尼镍矿争取年底通过出口申请 拟运送国内
据悉，受到印尼重新开放红土镍矿出口政策激励，义联集团积极推动矿山开采权取得及出口，该集团内部人士表示，目前已提出出口申请，顺利的话可望在年底出口第一艘船，而依合约数量，预期年出口量约在100万吨。而另一个矿山开采权目前也在申请法定程序。。
3、全国电解铝最大生产地限产 魏桥252万吨产能停产
10月13日，山东省滨州市人民政府办公室公布《关于印发滨州市2017-2018年工业企业错峰生产实施方案的通知》（下称“《通知》”），规定钢铁、焦化、铸造、建材、有色、医药农药及其他行业实施限产，错峰生产最早实施时间为2017年10月1日，最晚结束时间为2018年3月31日。 在随附的有色金属行业错峰生产企业清单中，共计23家碳素、氧化铝及电解铝企业列入其中。据行业网站上海有色网统计，滨州电解铝大户，也就是中国电解铝行业龙头魏桥旗下共计12家电解铝企业被列入清单。这12家企业电解铝产能共计727万吨，错峰停产产能252万吨。此外，魏桥还有部分氧化铝产能错峰停产。
4、力拓：下调今年铜产量预估，因Escondida铜矿增产计划推迟
矿业巨擘力拓（Rio Tinto PLC）表示，下调今年开采铜产量预估，因其部分所有的智利Escondida铜矿增产计划推迟。该公司第三季度铜产量下滑，第二季度铜产量反弹，但随后Escondida铜矿举行旷日持久的罢工。力拓周二表示，预计今年铜产量介于46-48万吨，低于稍早预估的50-55万吨。产量预估缩减同样反映出位于犹他州Kennecott矿产量将发生变化。
5、智利称铜价将适度增长
据世界最大的铜生产国智利预测，铜的年度均价将在2017年剩余时间内适度增长，但全年的均价将无法超越3美金/磅。
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来源：盛达期货研究院
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