盛达期货宏观早报20210107- 大数跨境

盛达期货宏观早报20210107

盛达期货

2021-01-07

导读：消息面股市方面美股道指隔夜收盘于30829.4点，涨跌幅为1.44%，纳斯达克隔夜收盘于12740.79点，

消息面

股市方面美股道指隔夜收盘于30829.4点，涨跌幅为1.44%，纳斯达克隔夜收盘于12740.79点，涨跌幅为-0.61%，标普500隔夜收盘于3748.14点，涨跌幅为0.57%。英国富实100隔夜收盘于6841.86点，涨跌幅为3.47%，法国CAC40隔夜收盘于5630.6点，涨跌幅为1.19%，德国DAX隔夜收盘于13891.97点，涨跌幅为1.76%。日经225昨日收盘于27055.94点，涨跌幅为-0.38%，韩国综合昨日收盘于2968.21点，涨跌幅为-0.75%，印度SENSEX30昨日收盘于48174.06点，涨跌幅为-0.54%。新加坡富时海峡昨日收盘于2863.01点，涨跌幅为0.12%，越南胡志明指数昨日收盘于1143.21点，涨跌幅为0.94%，泰国SET指数昨日收盘于1492.36点，涨跌幅为-0.95%。上证指数昨日收盘于3550.88点，涨跌幅为0.63%，深证指数昨日收盘于15187.61点，涨跌幅为0.26%，创业板指昨日收盘于3115.09点，涨跌幅为0.55%，。恒生指数昨日收盘于27692.3点，涨跌幅为0.15%，台湾加权指数昨日收盘于14983.13点，涨跌幅为-0.11%，恒生国企指数昨日收盘于10899.83点，涨跌幅为1.17%。期货方面，截至发稿，道指期货当前为30781点，涨跌幅为0.2%，纳指期货当前为12662.8点，涨跌幅为0.36%，标普500期货当前为3749.93点，涨跌幅为0.25%。富时中国A50当前为18427点，涨跌幅为0.42%，沪深300期货当前为5408.4点，涨跌幅为0.96%，中证500期货当前为6485点，涨跌幅为0.05%。外汇方面，离岸人民币截至当前最新价格为0.8331元，涨跌幅为0%,美元指数最新为89.34点，涨跌幅为-0.0895%，欧元兑美元最新价当前最新价为1.2339点，涨跌幅为0.1217%，英镑兑美元最新价为1.3618点，涨跌幅为0.1014%，美元兑日元最新价为103.065点，涨跌幅为0.0349%，澳元兑美元最新价为0.7814点，涨跌幅为0.1795%。

股市

每年年初，华尔街的投行和机构都纷纷发布对2021年的市场展望。近日，路透社总结了在这些新年展望中，各大投行和资产管理公司所达成的五个共识，包括：（1）看空美元；（2）关注新兴市场；（3）央行继续放水；（4）ESG投资兴起；（5）科技监管加强。

共识一：看空美元

新冠疫情终结了美元10年的强势期，多家机构认为美元在2021年将继续走软。

根据美银在2020年12月份的投资者调查，做空美元已经成为市场上的第二大热门交易。美国商品期货交易委员会的数据显示，2020年12月美元净空头头寸为300亿美元，高于2019年12月的170亿美元。

共识二：关注新兴市场

贸易、旅游和大宗商品市场复苏，美元走软，美国的对外政策更加可预测，这些因素都有利于发展中国家的经济发展，摩根士丹利也释放了买进新兴市场资产的信号，并且推荐增持中国、墨西哥、巴西、南非和俄罗斯的货币，以及乌克兰和墨西哥石油公司的债券。

共识三：央行继续放水

全球主要国家央行继续放水，支撑2021年的市场增长。

根据美银的数据，自2020年3月份以来，世界各国央行的资产购买速度达到每小时13亿美元，共降息190次，大约每5个交易日降息4次。但鉴于明年全球GDP增长或将出现1973年以来的新高，预期录得5.4%，加上通胀上升的可能性，各国央行是否会进一步放宽政策则有待观望。

共识四：ESG投资兴起

ESG投资基金去年翻了一倍，超过了1.3万亿美元。国际金融行业协会预测，2021年，在拜登的绿色议程下，对EGS的投资需求增长速度将更快。该协会也指出，在疫情期间出现的全球资产抛售浪潮中，80%的ESG股票表现优于非ESG股票，自那以后，可再生能源板块就一直表现强劲。

共识五：科技监管加强

拜登任期内，对科技公司的反垄断调查或许将有增无减。在大数据、5G、人工智能、电动汽车、机器人和网络安全领域，拜登的政策可能和特朗普不相上下。科技和电商公司占美国企业利润的四分之一，而科技公司占MSCI新兴市场指数的40%，因此应注意对科技公司的监管举措对美股市场的影响。

债市

碳中和目标的确立，要求各行各业特别是能源行业做出巨大转型，一方面要提高能源效率减少碳排放，另一方面还应发展负排放技术吸收二氧化碳。绿色债券能够为能源转型以及碳中和相关技术提供资金支持，促进绿色低碳化发展。

中国国家领导人近期提出中国力争于2030年前实现碳排放达峰，努力争取2060年前实现碳中和，表现出减少碳排放的决心和担当，引起国内外各界的高度赞誉和响应，对应对全球气候变化具有深远意义。为实现“2060碳中和”目标，应当引导资本投入到低碳可持续产业，并促进能源产业的低碳转型发展。这给当前绿色债券的发展带来了前所未有的发展机遇。

实现碳中和目标，所有的发展都要考虑绿色低碳发展。中国的低碳发展比较特殊，首先要基于中国的国情，中国仍是一个发展中国家，工业化和城镇化正在不断推进，能源消费增长快且能源需求刚性。根据国家统计局的数据，2019年末城镇化率为60.6%，这意味着中国的基础设施建设仍将持续，能源消费总量在一段时间内还有上升空间。在这样的约束下，要实现低碳发展，需要各行各业尤其是能源行业的配合。对于能源行业而言，低碳化发展是必经之路。

推动碳中和，需要未来的能源结构、行业规划和技术布局均做出相应的改变。在供给端、输配端、消费端都要全面部署，既要发展，又要低碳，这意味着经济发展的效率和质量都将提升到新高度，实现经济持续增长的同时，进行实质性减排。据IPCC（2018）估计，2016年至2035年，为应对气候变化，全球需要的“资金流”约为2.4万亿美元（约占全球GDP的2.5%）。可见，中国在实现碳中和进程中需要大量资金投入，绿色债券可以凭借低碳转型发展带来的机遇，发挥其独特优势，为推动碳中和提供助力。

汇市

虽然进入2021年后欧元大涨逾百点突破1.23关口，但1月5日道明证券警告，欧元兑美元的上行趋势面临疲态，因此可能出现短期回调。因为疫情持续困扰欧元区经济，疫苗推广速度缓慢，其他机构也认为欧元可能回落。

道明证券的高级外汇策略师伊萨(Mazen Issa)表示：“考虑到事件风险，我们目前更关注欧元兑美元的下行趋势。”

事实上，由于对欧元新年涨势缺乏信心，道明证券将卖出欧元兑美元作为本周的交易建议。伊萨表示：“我们正在密切关注欧元兑美元的走势。新年伊始汇价出现上涨，这是很常见的现象，但涨势可能受阻。上周形成了熊市吞噬模式，若欧元兑美元跌破11月和12月低点连成的上行支撑线，则可能进一步跌向1.2000/50的支撑区间。”

因为投资者风险情绪强劲，新年伊始，欧元兑美元、英镑和其他主要货币汇率就出现大幅上涨。

欧元兑美元与投资者风险情绪呈现正相关关系，倾向于与全球股市一道上涨。这在很大程度上可以解释为，作为“避风港”的美元往往与全球市场具有负相关性。随着美国市场人气减退，美元的涨势最终告吹，导致全球主要股指在1月4日下跌。

许多外汇分析师表示，如果乐观的全球投资者环境延续下去，欧元兑美元可能会走高，但市场情绪的恶化可能令汇价面临下跌风险。

道明证券的策略师们警告，欧元兑美元的上行趋势面临疲态，因此可能出现短期回调。然而，他们明确表示，没有看到汇价走势出现全面逆转。

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