盛达期货宏观早报20210310- 大数跨境

盛达期货宏观早报20210310

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2021-03-10

导读：消息面股市方面美股道指隔夜收盘于31832.74点，涨跌幅为0.1%，纳斯达克隔夜收盘于13073.82点，

消息面

股市方面美股道指隔夜收盘于31832.74点，涨跌幅为0.1%，纳斯达克隔夜收盘于13073.82点，涨跌幅为3.69%，标普500隔夜收盘于3875.44点，涨跌幅为1.42%。英国富实100隔夜收盘于6730.34点，涨跌幅为0.17%，法国CAC40隔夜收盘于5924.97点，涨跌幅为0.37%，德国DAX隔夜收盘于14437.94点，涨跌幅为0.4%。日经225昨日收盘于29027.94点，涨跌幅为0.99%，韩国综合昨日收盘于2976.12点，涨跌幅为-0.67%，印度SENSEX30昨日收盘于51025.48点，涨跌幅为1.16%。新加坡富时海峡昨日收盘于3108.53点，涨跌幅为1.22%，越南胡志明指数昨日收盘于1161.97点，涨跌幅为-0.54%，泰国SET指数昨日收盘于1550.59点，涨跌幅为0.44%。上证指数昨日收盘于3359.29点，涨跌幅为-1.82%，深证指数昨日收盘于13475.72点，涨跌幅为-2.8%，创业板指昨日收盘于2633.45点，涨跌幅为-3.5%，。恒生指数昨日收盘于28773.23点，涨跌幅为0.81%，台湾加权指数昨日收盘于15853.09点，涨跌幅为0.21%，恒生国企指数昨日收盘于10973.15点，涨跌幅为-0.38%。期货方面，截至发稿，道指期货当前为31852点，涨跌幅为0.13%，纳指期货当前为12806.98点，涨跌幅为0.14%，标普500期货当前为3877.88点，涨跌幅为0.12%。富时中国A50当前为17267点，涨跌幅为1.68%，沪深300期货当前为4966.2点，涨跌幅为-2.25%，中证500期货当前为6126.4点，涨跌幅为-2.19%。外汇方面，离岸人民币截至当前最新价格为0.8378元，涨跌幅为0%,美元指数最新为91.9997点，涨跌幅为0.0345%，欧元兑美元最新价当前最新价为1.1897点，涨跌幅为-0.0294%，英镑兑美元最新价为1.3887点，涨跌幅为-0.0367%，美元兑日元最新价为108.645点，涨跌幅为0.1244%，澳元兑美元最新价为0.7715点，涨跌幅为-0.0078%。

股市

Ark Investment Management创始人兼首席执行官、号称“牛市女皇”、“女版巴菲特”的凯西•伍德（Cathie Wood）周一接受CNBC采访，回应了科技股暴跌等市场热议话题。

由于其旗舰基金Ark Innovation ETF的强劲表现，去年伍德作为投资者的明星地位大幅上升。但该基金在2021年的头几个月大幅下跌，伍德持有的一些规模最大的股票受到了冲击。她周一表示，尽管最近出现亏损，但她仍然对自己的投资策略和特斯拉充满信心。

伍德周一表示，她并不担心她的基金最近的下跌，并认为牛市只是扩大了范围，纳入了更多股票，比如价值型股票。

伍德认为，随着时间的推移，她的颠覆性策略将得到回报，而她正在利用这次市场抛售的机会。她说：

“现在市场正在扩大，我们认为从根本意义上来说，牛市正在增强，这将在长期内使我们受益。”

伍德管理着5只围绕“颠覆性创新”的ETF，仅今年就流入了超过150亿美元的投资者资金。她的旗舰基金ARKK去年的回报率接近150%，目前净资产超过170亿美元。不过，在近期科技股疲软的情况下，该基金已从近期高点下跌了逾30%。该基金周一收盘大跌5.8%，今年迄今累计下跌逾11%。伍德称：

“我们在抛售中得到了很好的机会，买入那些单一业务公司的股票。我们在这次抛售中对我们的投资组合越来越乐观。”

伍德将最近科技股的弱势作为买入的机会。根据该公司披露的信息，伍德在此次市场回调之际大举买入了特斯拉、Teladoc、Zoom和Palantir的股票。此外，ARKK最近还买入了Square、Roku、Zillow和Shopify等公司的股票。

债市

交易员认为，3月9日开始的一系列美国国债的发行和3月10日公布的美国2月CPI数据可能进一步推动美债收益率上涨。不过，三菱日联摩根士丹利证券驻东京高级市场经济学家井上健太则表示，美国国债收益率已接近见顶，进一步上涨的空间可能不大。

本周美债收益率涨势有所放缓，但交易员仍然担忧，因为周二(3月9日)开始的一系列美国国债的发行和周三(3月10日)公布的美国2月CPI数据可能进一步推动美债收益率上涨。不过，三菱日联摩根士丹利证券驻东京高级市场经济学家井上健太则表示，美国国债收益率已接近见顶，进一步上涨的空间可能不大。

美国国债收益率暂时已经稳定下来，但交易员们依然提心吊胆。

在10年期和30年期国债收益率达到一年多以来最高水平之后，可能进一步推动收益率上涨的催化剂包括定于周三公布的2月消费者价格数据以及从周二开始的一系列美国国债的发行。正是2月25日进行的七年期国债发行结果不佳，引发了债市的最新一轮下跌。

随着根据通胀保值美债收益率计算的市场通胀预期接近2014年以来未见之水平，2月消费者物价指数若高于预期可能会支持那些认为名义债券收益率将需要走高的观点。当日晚些时候的10年期国债发行或者隔天的30年期发行如果需求疲弱，则将表明尽管发行规模已经暂停增加，但国债供应仍然是一个问题。

美国国债收益率的急剧波动反映了与疫苗推出和财政刺激措施相关的美国经济改善预期。许多人表示这波走势还没有结束，并预期10年期国债收益率（周二徘徊在1.56%左右）将达到2%，当然这种情形也存在风险。收益率走高所体现的更为收紧的金融状况会引发股市下跌。与此同时，美联储官员在3月16日至17日政策会议之前正处于自设的缄默期。

汇市

美国方面发布的2月非农就业数据录得了令投资者喜出望外的表现，就业人口大增37.9万，增幅差不多比预期值翻了一番，这基本是补齐了美国经济数据领域的最后一块短板，令投资者对年内剩余时间经济增长前景进一步看好。而上周末两天即有超过500万美国民众接受了新冠病毒疫苗注射的消息，也令经济预期大幅看好，似乎否极泰来已经近在眼前。

但偏偏在此背景下，美国与全球金融市场却出现了异常波动，美国股市陷入板块轮动式的分化交投，前期大涨的科技板块首当其冲承压下跌，而亚太市场的股市则受其外溢影响录得了更大的跌幅。与此同时，亚系新兴市场货币汇率也录得全线走低，原因是美元指数持续坚挺，这同时也令现货贵金属价格承压下跌，黄金价格跌回了去年6月的水平。

这一切行情中，倒下的第一块多米诺骨牌便是美国长期国债收益率，开年以来，10年期美债收益率从1%下方跳升至当前高于1.5%的水准，虽然相比历史同期水平仍处于低位，但是其过快的升幅已经引发了各界的警惕和关注，并且，债市收益率的走高也直接溢出到到股市、汇市和商品市场，其一方面令美元资产与其他G10货币的收益率差扩大，促进资本回流美国市场，另一方面也令本来已经市盈率偏高的股市投资回报空间进一步压缩，而对于本来就不产生利息的贵金属资产而言，走高的市场利率则是釜底抽薪式的重击。

而之所长期美债收益率走高，则是因为投资者开始提前押注在经济超预期回暖的背景下，美联储将比预期更早收紧货币政策，考虑逐步撤除现有的量化宽松(QE)超额流动性供给措施，并进而逐步过度到加息周期之中。因为，一旦经济回暖的同时美国核心通胀率水平回升，那么美联储调控通胀的需求就会产生，这时，政策收紧便在所难免。而这种在经济好转背景下，市场提前押注美联储进入紧缩周期减少流动性供给，从而导致此前依靠宽松资金供给上涨的资产类别不涨反跌的连锁式行情，就被业界称作“缩减恐慌”。如此的恐慌交投情绪，则反过来又会令金融市场分寸大乱，从而再度打乱美联储的政策路线部署，令未来政策走向变得更加缺乏可预见性。

观点

短期维持震荡行情。

【声明】内容源于网络

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