美伊协议之外还有大利空吗？——盛达期货原油周报20210524

一、市场要闻

1、基本面利空

【伊朗总统鲁哈尼称美国将取消制裁】

伊朗总统鲁哈尼在一次电视讲话中表示，西方国家已同意解除对伊朗石油和航运、对该国央行以及其他领域的制裁。但他也表示，外交官们仍在讨论细节。

Price Futures Group高级分析师Phil Flynn表示，“这确实打压了市场人气，令油价小幅下跌。全球市场上还有伊朗石油供应增加的空间，但短期内这就是今天重压市场的因素。”

Infrastructure Capital Management首席执行官Jay Hatfield表示：石油“将保持横盘状态直到6月，届时欧洲将启动重新开放，而美国驾驶季正式开始，在此期间，主要影响将是伊朗新闻的利空。”

Schneider Electric全球研究与分析经理Robbie Fraser表示，原油和产品价格持续反映一些额外的下行风险，系因美国和伊朗协议取得进展，这可能会让美国重返核协议，并终止对伊朗石油出口的制裁。尽管还有一些障碍，但伊朗总统在官媒上对持续进行的美伊代表团谈判发表了乐观评论。

欧洲外交官表示，不能保证会取得成功，仍然存在非常困难的问题，而一名伊朗高级官员也与总统的说法相反。

公司官员和贸易消息人士称，预期美国将取消对伊朗的制裁，印度炼油商和至少一家欧洲炼油商正在重新评估其原油采购，以便在今年下半年为伊朗石油腾出空间。

石油输出国组织(OPEC)表示，国际能源署(IEA)就停止为新的化石燃料项目提供资金发出严厉警告，若该机构采取行动，可能会导致油价波动。

【亚洲疫情仍然严峻】

据印度卫生部5月20日公布数据，过去24小时内，印度新增新冠确诊病例276110例，新增死亡病例3874例。

5月19日，日本全国新增新冠肺炎确诊病例5820例，新增死亡病例97例，累计确诊病例已超过70万例。截至18日，日本现有重症病例1293例，刷新最高记录。

日本医护人员疫苗接种率仅为35%，日本医务工作者几乎不可能为东京奥运会和残奥会服务。

作为世界石油进口前四位的大国，印度与日本的疫情不断引起市场的关注，尽管疫情离高峰有所回落，不过仍然相当严峻，这成为拖累油价主要的掣肘之一。

2、基本面利多

【美元指数大跌】

美元周四回落0.47%，回吐周三全部涨幅，徘徊在数月低位附近，因一轮冒险推动的涨势吸引投资者出脱避险货币。

Simpson补充道：“在经过一些思考之后，市场已经意识到美联储需要看到未来数月的数据改善才能开始讨论缩减量化宽松，今天，市场相信了这一点，逆转了我们昨天看到的走势。”

华尔街急升和加密货币反弹表明了广泛的冒险情绪，再加上美国公债收益率回落，让美元回吐了周三的涨幅。

美元指数下跌将支撑以美元计价的大宗商品的价格。

【美国上周首次申请失业救济金人数降至大流行病爆发以来的新低】

上周，美国各州首次申领失业救济金的人数降至大流行病爆发以来的新低，表明随着剩余的抗疫限制措施逐步取消，就业市场正在稳步改善。

美国劳工部周四公布的数据显示，在截至5月15日的一周中，常规的州失业福利计划之下的首次申领失业救济金人数减少了3.4万人，降至44.4万人。经济学家得到的预测中值为45万人。之前一周的数字修正为47.8万人。

首次申领失业救济金人数下降表明，随着越来越多的美国人接种疫苗并重返工作岗位，劳动力市场继续解冻。尽管如此，该数据仍大大高于疫情爆发前的水平，这表明就业市场距离全面康复还很远。

在大流行病期间，受申请积压、欺诈和新福利计划等因素影响，首次申请失业救济人数一直不稳定 。此外，在各方讨论慷慨的政府援助是否使雇主更难以聘请到人手的背景下，有20多个州最近宣布了退出联邦失业救济福利的计划。

初请人数下降显示美国经济继续稳步复苏，这将提振市场对未来油市需求的预期。

二、行情提示和操作建议

1、前几周推荐的做空NYMEX RBOB汽油和ICE 柴油的策略从现在来看还未到时候，汽油裂解价差持续升高，而且因为黑客攻击事件，汽油价格又有提振。因此，建议先平掉这个策略的仓位，等待欧洲给出强劲的复苏信号再进场。但是，柴油裂解价差仍然有做多空间。

2、在多头向上突破70美元时，美伊协议又被空头拿来作为武器，把油价打压下来。但是我们可以看到，在经历连续三日大幅回调之后，油价在周五实现倒V反包，收复部分失地。美伊协议很可能是靴子落地，利空出尽，这次回调是上车的好机会。而且，再次看好北美夏季需求旺季叠加欧洲复苏的逻辑，这是主线，亚洲疫情难以造成大利空。

三、价格数据

四、价差数据

五、库存数据

六、CFTC持仓数据

七、航运数据

八、宏观数据