盛达期货原油日报20190815- 大数跨境

盛达期货原油日报20190815

盛达期货

2019-08-16

导读：一、前日收盘：周三(8月14日)，国际油价暴跌，美国WTI原油9月期货收跌1.87美元，或3.3%，报55.

一、前日收盘：

周三(8月14日)，国际油价暴跌，美国WTI原油9月期货收跌1.87美元，或3.3%，报55.23美元/桶；ICE布伦特原油10月期货周三收跌1.82美元，或3%，报59.48美元/桶；上期所原油期货主力SC1909夜盘收报424.2元/桶，跌1.07%。美国WTI原油期货价格盘中最低触及53.97美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最低触及58.21美元/桶。

二、行情预判：

昨日美国国债收益率倒挂令经济衰退风险急升，市场情绪惨遭重创拖累原油等风险资产走低，投资者对全球经济衰退的担忧导致石油需求下降，纷纷抛售原油，WTI原油几乎回吐周二的涨幅。另一方面，尽管夏季驾车季节通常会耗尽储油，但美国能源信息署EIA库存报告显示美国原油库存连续两周上升导致油价承压。同时，由于石油以美元交易，美元兑其他货币走强也在压低油价。

现阶段我们对国际原油价格走势中长期观点是看空预期，其短线价格行情受到情绪干扰而任将剧烈波动。中长期来看，原油供应缩减空间较有限，并且存在较大增产风险。此外，季节性需求旺季时间周期已到末尾，需求增量空间亦有限，且受全球经济悲观预期影响需求增速长期面临下滑压力。

三、利多方面：

1、瑞银分析师Giovanni Staunovo：在贸易局势中还应关注原油供应局势

尽管贸易局势影响到经济增长和石油需求增长前景，但市场也需要考虑供应形势。根据国际能源（IEA）数据，全球7月石油供应同比减少58万桶/日，至1.002亿桶/日，是2017年11月以来首次出现同比下滑，这表明尽管需求下降，但供应形势正让石油市场趋紧。预计未来几个月库存将进一步下降，维持对油价的“正面近期价格展望”。

2、摩根大通：技术指标显示原油看涨结清布伦特原油空头仓位

摩根大通分析师Abhishek Deshpande在报告中称，摩根大通结清了2020年1月到期的ICE布伦特原油合约空头头寸，摩根大通认为目前油价短期内技术指标显示原油看涨，近期价格下跌过度。尽管如此，摩根大通维持对原油的负面风险倾向，价格反弹被视为良好的抛售机会。

3、EIA公布，截至8月9日当周，美国库欣原油库存减少254万桶，连续6周录得下滑，且创2018年6月29日当周(59周)以来最大降幅。精炼油库存减少193.8万桶，创6月28日当周(7周)以来最大降幅，市场预估为增加91万桶。汽油库存减少141.2万桶，市场预估为减少81万桶。上周美国汽油需求升至纪录高位的993万桶/日。原油出口增加81.8万桶/日至268.3万桶/日。原油进口增加56.6万桶/日至771.4万桶/日。炼厂产能利用率下降1.6%至94.8%。原油产量持平于1230万桶/日。

四、利空方面：

1、美国国债收益率曲线倒置，为2007年美国次贷危机加剧以来首见，这显示了全球最大经济体可能滑入衰退。周三美债各期限国债收益率跌8-13.2个基点不等，2s10s曲线利差一度跌至-1.92个基点，随后有所回升；30年期国债收益率一度下滑至2.014%，跌至历史低点。摩根大通策略师Jan Loeys表示，触发国债收益率跌向零的因素--衰退风险比预期来得要早，而且可能加快美国加入日本和德国等负收益率俱乐部的进程。同时欧元区经济数据疲弱，数据显示，欧元区第二季国内生产总值(GDP)几乎没有增长，整个欧元区的经济体均失去动能，其中最大经济体--德国受全球增长放缓、贸易冲突以及脱欧不确定性等因素影响，陷入萎缩。

2、EIA公布，截至8月9日当周，美国原油库存增加158万桶，连续两周录得增长，市场预估为减少276.1万桶。金融博客零对冲评本周EIA原油库存数据：由于周三早间API当周原油库存数据录得意外上升和德国GDP数据表现不佳，国际油价大跌，回吐日前涨幅。本周分析师曾预期原油库存将下降，但美国石油协会（API）和美国能源信息署（EIA）的报告都显示库存增加。分析师的理由是，全球消费放缓，可能使得外国炼厂对于美国原油的需求减少。

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