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盛达期货宏观早报20201123

盛达期货宏观早报20201123 盛达期货
2020-11-22
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导读:消息面股市方面美股道指隔夜收盘于29263.48点,涨跌幅为-0.75%,纳斯达克隔夜收盘于11854.97

消息面



股市方面美股道指隔夜收盘于29263.48点,涨跌幅为-0.75%,纳斯达克隔夜收盘于11854.97点,涨跌幅为-0.42%,标普500隔夜收盘于3557.54点,涨跌幅为-0.68%。英国富实100隔夜收盘于6351.45点,涨跌幅为0.27%,法国CAC40隔夜收盘于5495.89点,涨跌幅为0.39%,德国DAX隔夜收盘于13137.25点,涨跌幅为0.39%。日经225昨日收盘于25527.37点,涨跌幅为-0.42%,韩国综合昨日收盘于2553.5点,涨跌幅为0.24%,印度SENSEX30昨日收盘于43882.25点,涨跌幅为0.65%新加坡富时海峡昨日收盘于2813.01点,涨跌幅为1.3%,越南胡志明指数昨日收盘于990点,涨跌幅为0.69%,泰国SET指数昨日收盘于1389.34点,涨跌幅为1.45%。上证指数昨日收盘于3377.73点,涨跌幅为0.44%,深证指数昨日收盘于13852.42点,涨跌幅为0.54%,创业板指昨日收盘于2667.09点,涨跌幅为0.83%,。恒生指数昨日收盘于26451.54点,涨跌幅为0.36%,台湾加权指数昨日收盘于13716.44点,涨跌幅为-0.04%,恒生国企指数昨日收盘于10553.35点,涨跌幅为-0.02%。期货方面,截至发稿,道指期货当前为29178点,涨跌幅为-0.9%,纳指期货当前为11908点,涨跌幅为-0.66%,标普500期货当前为3551.5点,涨跌幅为-0.8%。富时中国A50当前为16505点,涨跌幅为0.13%,沪深300期货当前为4937.2点,涨跌幅为0.31%,中证500期货当前为6379.2点,涨跌幅为1.14%。外汇方面,离岸人民币截至当前最新价格为6.5515元,涨跌幅为-0.36%,美元指数最新为92.3912点,涨跌幅为10%,欧元兑美元最新价当前最新价为1.1857点,涨跌幅为-0.15%,英镑兑美元最新价为1.3288点,涨跌幅为0.21%,美元兑日元最新价为103.84点,涨跌幅为0.09%,澳元兑美元最新价为0.7305点,涨跌幅为0.28%。利率方面,SHIBOR隔夜利率为1.959%,涨跌幅为2.14%,美元LIBOR隔夜利率为0.08238%,涨跌幅为0.16%,欧元LIBOR隔夜利率为0%,涨跌幅为0.39%,英镑LIBOR隔夜利率为0.04638%,涨跌幅为0.28%,1年期国债利率为2.84%,涨跌幅为-1.22%,1年期美国国债利率为0.107%,涨跌幅为0%。


股市



新冠疫情发生以来,多国实行宽松的货币政策为市场注入流动性。与此同时,各国的财政刺激力度也在加大,包括减税降费、扩大失业补助金等。在广州举行的国际金融论坛上,与会的海内外专家对疫情之下,全球货币和财政政策应如何发力纷纷建言献策。

欧洲理事会首任主席、比利时前首相范龙佩指出,欧盟希望能够协调长期目标和短期目标之间的关系,大家一致认为长期政策的重点是提高生产力和人们的生活水平。适应后疫情时代,需要大家对数字化和绿色基建进行更大的公共投资,对于人力资本进行更大的投入。

范龙佩介绍,仅2020年,全球发行绿色债券价值已经超过2000亿美元,较之去年同期的1-9月增加了12%,欧洲中央银行行长已经把绿色作为欧央行战略评估的关键要素。

值得一提的是,国际货币基金组织(以下简称“IMF”)总裁格奥尔基耶娃曾呼吁G20领导人承诺增加对绿色技术的投资并提高碳价格,预计这样做可以提高全球国内生产总值,并在10年内创造约1200万个就业机会。

新加坡国立大学东亚研究所所长郝福满表示,当前多国用非常宽松的货币政策来应对经济下行,为市场提供流动性和财政补贴,不让公司倒闭。但公司迟早要经历一番资源重组,转向可持续性发展的产业,供应链也要重新组织适应这种变化。


债市



目前,永煤债的违约使得市场对国企的“信仰”进一步受到冲击,投资者开始对资质较弱的国企进行排查,再加上非银机构的准入和价格要求都有提高,导致一级市场债券融资出现困难,发债难度上升,特别是弱资质的产业债和城投债。

而每一次风险事件的发生,都将促使市场重塑风险定价体系。业内的共识在于,此次违约事件将使得市场从“认机构、看牌照”向综合考虑抵押物品质和交易对手方信用的市场化机制切换。这意味着,不同评级的主体机构之间的信用利差将持续扩大,低评级主体的融资成本会进一步提高。

“这轮信用债违约发生后,大家目前都在观望,像资质一般的地方国企,都需要靠银行了,非银的准入和价格要求普遍提高了。”前述上海某券商债券承销人士对记者说,比如之前可以看AA+评级的,条件上升到AAA。

北京某券商投行部人士也对第一财经称,“当前市场投资情绪比较谨慎,再加上估值上升太快,一些发行人还没有调整预期,给的一级发行区间过低,这也导致了发行的失败。”


汇市



此前美国财政部长努钦呼吁美联储结束部分大规模放贷,引发对刺激计划的不确定性,该计划在安抚金融市场方面发挥了关键作用。美国财政部长努钦周四要求美联储归还3月份大规模疫情救援计划中尚未动用的4000多亿美元资金,以便国会能够将这些资金重新用于刺激经济。

这些资金原是做为提供企业、非营利机构及地方政府的紧急贷款。财政部此举意味着被美联储视为保持经济稳定的关键危机响应计划,大多数将在12月31日画下句点。

澳洲国民银行大宗商品研究主管拉克兰·肖表示,如果美联储确实开始缩减其援助计划,可能再度对金价构成阻力,支撑金价的货币贬值论调可能会降温。

黄金被认为是对抗通货膨胀和货币贬值的对冲工具,今年以来上涨了23%,主要得益于为缓解疫情影响而出台的前所未有的刺激措施。

金融服务公司Axi首席全球市场策略师Stephen Innes表示,市场等待刺激措施出台,金价将经历一段巨大的坎坷,目前预计年底前金价将涨回1900美元。

 

观点


短期维持震荡行情。


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