盛达期货宏观早报20210128- 大数跨境

盛达期货宏观早报20210128

盛达期货

2021-01-28

导读：消息面股市方面美股道指隔夜收盘于30303.17点，涨跌幅为-2.05%，纳斯达克隔夜收盘于13270.6点

消息面

股市方面美股道指隔夜收盘于30303.17点，涨跌幅为-2.05%，纳斯达克隔夜收盘于13270.6点，涨跌幅为-2.61%，标普500隔夜收盘于3750.77点，涨跌幅为-2.57%。英国富实100隔夜收盘于6567.37点，涨跌幅为-1.3%，法国CAC40隔夜收盘于5459.62点，涨跌幅为-1.16%，德国DAX隔夜收盘于13620.46点，涨跌幅为-1.81%。日经225昨日收盘于28635.21点，涨跌幅为0.31%，韩国综合昨日收盘于3122.56点，涨跌幅为-0.57%，印度SENSEX30昨日收盘于47409.93点，涨跌幅为-1.94%。新加坡富时海峡昨日收盘于2958.63点，涨跌幅为0.45%，越南胡志明指数昨日收盘于1097.17点，涨跌幅为-3.43%，泰国SET指数昨日收盘于1498.13点，涨跌幅为-0.97%。上证指数昨日收盘于3573.34点，涨跌幅为0.11%，深证指数昨日收盘于15413.84点，涨跌幅为0.4%，创业板指昨日收盘于3281.03点，涨跌幅为0.7%，。恒生指数昨日收盘于29297.53点，涨跌幅为-0.32%，台湾加权指数昨日收盘于15701.45点，涨跌幅为0.27%，恒生国企指数昨日收盘于11651.24点，涨跌幅为-0.38%。期货方面，截至发稿，道指期货当前为30070点，涨跌幅为-0.39%，纳指期货当前为12982.98点，涨跌幅为-0.93%，标普500期货当前为3716.03点，涨跌幅为-0.75%。富时中国A50当前为18400点，涨跌幅为-0.86%，沪深300期货当前为5495点，涨跌幅为-0.15%，中证500期货当前为6480点，涨跌幅为-0.01%。外汇方面，离岸人民币截至当前最新价格为0.8344元，涨跌幅为0%,美元指数最新为90.66点，涨跌幅为0.0773%，欧元兑美元最新价当前最新价为1.2101点，涨跌幅为-0.0595%，英镑兑美元最新价为1.3676点，涨跌幅为-0.0921%，美元兑日元最新价为104.11点，涨跌幅为0.0365%，澳元兑美元最新价为0.7654点，涨跌幅为-0.0862%。

股市

随着散户大军冲进华尔街最憎恨的股票，美国股市的空头交易者正在遭受历史性的重创。

罗素3000指数中做空最严重的50家公司今年迄今已飙升了33%，高盛集团的股票篮子势将录得至少是2008年以来的最佳月度表现。

无论是Reddit交易员大军还是这个市场上的空头不可避免的命运，今年的涨势都遵循着一条原则：一家公司越是被人恨，其股票就越让人喜爱。

最著名的例子就是GameStop Corp．。根据IHS Markit Ltd．数据，该公司的空头头寸几乎达到自由流通股的100%。仅在今年，该股股价就上涨超过350%，对这家消费电子产品公司的做空押注已经让一家对冲公司蒙受了巨大损失。

随着散户投资者大举抢购看涨期权，交易商被迫买入标的股票对冲账簿，而对冲基金也要回补空头头寸，出现所谓的“轧空”行情。

印度股市上周创下历史新高，分析人士表示，目前印度股市估值看起来是合理的，疫苗方面的事态发展可能会影响近期前景。

印度Sensex股指21日历史性站上5万点大关，之后又有所回调。

摩根大通资产管理公司（JPMorgan Asset Management）新兴市场和亚太股票投资专家亚历山大•特里维斯（Alexander Treves）表示：“印度股市处于合理估值水平。”

他指出，“印度股市的近期前景在某种程度上取决于印度在推出新冠病毒疫苗方面的成功”，并补充说，市场已经在考虑这方面的“一些好消息”。

印度最近启动了全球规模最大的冠状病毒疫苗接种运动之一，目标是在第一阶段为其13亿人口中的逾20%接种新冠疫苗。

然而，据报道，由于一款用于协调疫苗接种活动的应用程序出现故障，疫苗接种活动被推迟。

Kotak机构股票联席主管兼董事总经理Sanjeev Prasad表示，强于预期的经济复苏是Sensex指数创下新高的部分原因，其他原因包括对“盈利强劲增长”的预期，以及全球和国内债券收益率较低。

此外，有报道称，即将出台的新财年印度预算案可能进行大胆改革、流入印度的外国直接投资增多、央行放宽流动性预期等因素也助长了市场的看多情绪。

债市

年初，房企密集发债。

据Wind统计，截至1月26日，房企发行包含一般公司债、私募债在内的公司债31只，录得总发行额278.55亿元。去年同期，房企发行对应公司债只数和金额分别录得12只、121亿元。海外债也迎来新一轮的发债高潮。

与此同时，市场也出现了存量公司债利率密集调整，显示开发商正积极利用海外债市流动性宽松的背景，加大融资，优化债务结构。

自2020年底以来，在沪、深两市交易所上市交易的房企“存量”公司债，利率出现明显异动。

其中，房企7年期及以上存量公司债发债，利率近期开始上调。

比如，龙湖集团（00960.HK）旗下“16龙湖04”，为“5+5”结构的10年期存续期产品。公司最新公告在本期债券存续期后5年从3.75%上调至4.40%。

保利发展（600048.SH）旗下“16保利02”，为“5+2”结构的7年期存续产品，最新公告将本期债券后两年的票面利率从3.19%上调至3.95%。

华夏幸福（600340.SH）旗下“16华夏债”，为“5+2”结构的7年期存续产品，最新公告将本期债券后两年的票面利率从4.88%上调至6.60%。

相对于7年期“存量”公司债产品，房企5年期及以下期限产品的利率整体延续了过去金融大环境融资利率下行的走势，但也有少数房企开始下调存量债利率。比如，时代控股（01233.HK)的“18时代13”债券，期限3年，目前已进入存续期的最后一年，公告披露该债券利率将从7.5%下调到2.5%。

无独有偶，美的置业（03990.HK）的“19美的01”、“19美的02”两只存量债券，在存续期最后一年，最新公告将利率集中下调到0.1%。

汇市

美联储利率决议将近，为了避免2013年的缩减恐慌再次出现，市场预计美联储主席鲍威尔将保持谨慎态度，延续目前量化宽松政策不变。市场各项指标已经出现通胀抬头迹象，美联储如果如市场预期维持鸽派立场，美元指数恐将走低。

美联储主席鲍威尔即将进入他在美联储最后一年任期，七年前担任美联储理事的鲍威尔是带头要求缩减美联储量化宽松计划的人之一，他的这种立场导致了2013年削弱经济、折磨市场的“缩减恐慌”。

尽管在美国总统拜登预计将大幅提振预算下，经济前景进一步明朗，鲍威尔本周在抑制美联储大规模资产购买的问题上可能还是会更加谨慎。Wrightson ICAPLLC首席经济学家Lou Crandall认为他会强调过早行动的风险远远超过行动太晚了的风险。

正如2013年的情况所表明的那样，把握正确的缩减时机可能至关重要。当时的美联储主席伯南克曾在当年5月暗示，美联储可能很快开始收紧量化宽松政策，结果长期利率飙升，颠覆了新兴市场，抑制了美国经济。

但就像当时的情况一样，美联储为量化宽松政策制定了一个相当模糊的指导方针。2013年，联邦公开市场委员会(FOMC)表示将继续购券，直到劳动力市场前景在价格稳定的背景下大幅改善。现在，美联储表示将每月购买至少1200亿美元的资产，直到委员会在最大就业和物价稳定目标方面取得实质性进展。

国际金融研究所首席经济学家Robin Brooks说，就像2013年一样，投资者可能会在年中再次对美国经济的强劲复苏感到意外，这一次是因为疫苗接种更为广泛。随着美国政府为财政刺激计划融资，美国国债发行量的增加可能会加剧债券市场的抛售。

观点

短期维持震荡行情。

【声明】内容源于网络

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