盛达期货宏观早报20210114- 大数跨境

盛达期货宏观早报20210114

盛达期货

2021-01-14

导读：消息面股市方面美股道指隔夜收盘于31060.47点，涨跌幅为-0.03%，纳斯达克隔夜收盘于13128.95

消息面

股市方面美股道指隔夜收盘于31060.47点，涨跌幅为-0.03%，纳斯达克隔夜收盘于13128.95点，涨跌幅为0.43%，标普500隔夜收盘于3809.84点，涨跌幅为0.23%。英国富实100隔夜收盘于6745.52点，涨跌幅为-0.13%，法国CAC40隔夜收盘于5662.67点，涨跌幅为0.21%，德国DAX隔夜收盘于13939.71点，涨跌幅为0.11%。日经225昨日收盘于28456.59点，涨跌幅为1.04%，韩国综合昨日收盘于3148.29点，涨跌幅为0.71%，印度SENSEX30昨日收盘于49492.32点，涨跌幅为-0.05%。新加坡富时海峡昨日收盘于2977.51点，涨跌幅为0.01%，越南胡志明指数昨日收盘于1186.05点，涨跌幅为-0.52%，泰国SET指数昨日收盘于1547.31点，涨跌幅为0.48%。上证指数昨日收盘于3598.65点，涨跌幅为-0.27%，深证指数昨日收盘于15365.43点，涨跌幅为-0.61%，创业板指昨日收盘于3130.3点，涨跌幅为-1.57%，。恒生指数昨日收盘于28235.6点，涨跌幅为-0.15%，台湾加权指数昨日收盘于15769.98点，涨跌幅为1.74%，恒生国企指数昨日收盘于11184.9点，涨跌幅为-0.29%。期货方面，截至发稿，道指期货当前为31007点，涨跌幅为0.16%，纳指期货当前为12981.88点，涨跌幅为0.07%，标普500期货当前为3808.5点，涨跌幅为0.12%。富时中国A50当前为18819点，涨跌幅为-0.11%，沪深300期货当前为5578.6点，涨跌幅为0.2%，中证500期货当前为6487.2点，涨跌幅为-0.35%。外汇方面，离岸人民币截至当前最新价格为0.8337元，涨跌幅为0%,美元指数最新为90.32点，涨跌幅为0%，欧元兑美元最新价当前最新价为1.2158点，涨跌幅为0.0016%，英镑兑美元最新价为1.3642点，涨跌幅为0.0198%，美元兑日元最新价为103.87点，涨跌幅为0.027%，澳元兑美元最新价为0.7738点，涨跌幅为0.0595%。

股市

美国对冲基金巨头、亿万富翁投资者利昂-库珀曼（Leon Cooperman）对2021年美国股市前景持谨慎态度，认为目前市场投机过度，有“欣快症”迹象。鉴于美国债务水平和联邦赤字不断上升，库伯曼尤其担心市场的长期前景。

他近日接受采访时表示：“我认为我们是在向未来借钱。美联储正迫使人们退出风险曲线，并推动股价上涨……这样下去不会有好结果。”

库伯曼认为，尽管美联储承诺在可预见的未来维持低利率，但未来企业信心和经济增长不太可能改善。他说：“市盈率是这三个因素（利率、企业信心和经济增长）共同作用的结果，在我看来，目前这个因素中有两个是负的。”

库珀曼认为，目前市场上存在“太多的看涨情绪”，他认为标普500指数已被充分估值，未来回报将很少。“没有人预测2021年股市会下跌（目前的预测中值略高于4000点），”库伯曼指出，“每个人都在同一条船上——我认为你必须担心这一点。”

虽然美联储主席鲍威尔承诺在未来两到三年维持低利率，但这通过“使估值利率合理化并与利率挂钩”，助长了市场的“过度投机”，库珀曼说，“现在是保守的时候了——看看特斯拉股票、比特币、期权交易量和IPO活动的狂热就知道了——这些都是华尔街投机过度的迹象。”

这位亿万富翁对SPAC（特殊目的收购公司）的繁荣尤其持怀疑态度，称这是华尔街正在发生的“又一个过度的迹象”，警告称：“如今每个人都在进入SPAC业务。”他补充称，他在2020年末拒绝了赞助一家空白支票公司的机会。“人们应该非常小心。”

债市

第六届中国债券论坛在北京举行，主题为 “双循环：新格局?新机遇”

各方专业人士云端汇聚，从政策和市场视角，共商债券市场发展大计，展望2021年债券市场发展前景。

中国人民银行金融研究所所长周诚君参加论坛并发表演讲，周诚君表示，我国的银行账户体系比较碎片化，市场主体需要在不同的金融机构开立各种各样不同功能或用途的本、外币银行账户。银行账户碎片化，资金在不同的账户里面沉淀，导致资金不能集约使用，市场主体的管理成本较高，金融机构的合规和风控成本也非常高，相应地就会使金融体系的效率降低，特别是在流动性管理上效率比较低。

他表示，账户是资产持有、交易、清算结算和金融当局统计监测、监督管理的基本载体。当市场发展到今天这么大规模的时候，应尽早对相关的账户体系进行必要的改革和统一，使之在成本和便利性上具有充分竞争力，这不仅有利于整个市场的发展，更有利于中国金融市场的进一步对外开放，有利于人民币国际化。

汇市

过去一周期权市场出现了一个重要变化：押注美联储加息的头寸飙升，不过交易员们定价的是两三年后的利率前景。

鉴于美联储在不同场合反复强调低利率将长时间维持，交易员们并不预期今年会有加息，而且也不愿意为长期期权支付昂贵的价格。

因此，他们想到了一个两全其美的赚钱之道：涌入所谓的中期曲线期权（mid-curve options）。这类期权的期限短，使交易员们可以用低成本交易数年后的利率预期。

目前交易员们正通过这一标的，集中押注2023和2024的美国利率，但他们持有期权的时间不会超过几个月。

交易员们正期盼美国当选总统拜登在本周四公布“数万亿美元”新刺激计划的方案，这一预期之下，这类期权的交易量已经飙升至去年11月以来的最高水平。他们押注这类期权会较欧洲美元期货出现加息溢价。

其他传统的期权因此被冷落，交易量跌至大约3个月以来的最低水平。

在这大量押注之中，有一类最突出，即2021年3月到期的“三年期中期曲线”。有超过10万张看跌期权押注2024年3月到期的合约会出现更高利率，但这些期权本身到今年3月就会到期。

观点

短期维持震荡行情。

【声明】内容源于网络

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