盛达期货宏观早报20210201- 大数跨境

盛达期货宏观早报20210201

盛达期货

2021-01-31

导读：消息面股市方面美股道指隔夜收盘于29982.62点，涨跌幅为-2.03%，纳斯达克隔夜收盘于13070.69

消息面

股市方面美股道指隔夜收盘于29982.62点，涨跌幅为-2.03%，纳斯达克隔夜收盘于13070.69点，涨跌幅为-2%，标普500隔夜收盘于3714.24点，涨跌幅为-1.93%。英国富实100隔夜收盘于6407.46点，涨跌幅为-1.82%，法国CAC40隔夜收盘于5399.21点，涨跌幅为-2.02%，德国DAX隔夜收盘于13432.87点，涨跌幅为-1.71%。日经225昨日收盘于27663.39点，涨跌幅为-1.89%，韩国综合昨日收盘于2976.21点，涨跌幅为-3.03%，印度SENSEX30昨日收盘于46285.77点，涨跌幅为-1.26%。新加坡富时海峡昨日收盘于2902.52点，涨跌幅为-0.61%，越南胡志明指数昨日收盘于1056.61点，涨跌幅为3.19%，泰国SET指数昨日收盘于1466.98点，涨跌幅为-0.1%。上证指数昨日收盘于3483.07点，涨跌幅为-0.63%，深证指数昨日收盘于14821.99点，涨跌幅为-0.61%，创业板指昨日收盘于3128.86点，涨跌幅为-1.04%，。恒生指数昨日收盘于28283.71点，涨跌幅为-0.94%，台湾加权指数昨日收盘于15138.31点，涨跌幅为-1.8%，恒生国企指数昨日收盘于11208.78点，涨跌幅为-1.11%。期货方面，截至发稿，道指期货当前为29825点，涨跌幅为-2.24%，纳指期货当前为12866.35点，涨跌幅为-2.42%，标普500期货当前为3695.4点，涨跌幅为-2.22%。富时中国A50当前为18064点，涨跌幅为-0.32%，沪深300期货当前为5342.4点，涨跌幅为-0.65%，中证500期货当前为6313.6点，涨跌幅为-1.07%。外汇方面，离岸人民币截至当前最新价格为0.8286元，涨跌幅为0%,美元指数最新为90.54点，涨跌幅为0%，欧元兑美元最新价当前最新价为1.2136点，涨跌幅为0%，英镑兑美元最新价为1.3699点，涨跌幅为0%，美元兑日元最新价为104.707点，涨跌幅为0%，澳元兑美元最新价为0.7641点，涨跌幅为0%。

股市

美国散户与机构的较量从一场闹剧逐渐升级，甚至引发会否带崩美股的担忧。对于事态下一步将如何发展，高盛和摩根大通各执一词。

高盛认为美国散户还有充足的弹药：

2000年，美股见顶之前，美国家庭信用卡债务规模上升了5%，同时支票存款规模出现下降。

而2020年的趋势则完全相反。去年美国信用卡债务规模下降了10%以上，支票存款规模增长了4万亿美元，储蓄规模增加了5万亿美元。

除了这些弹药，高盛经济学家预计，未来几个月将有超过1万亿美元的额外财政支持，包括另一轮直接支票补助。

虽然目前净保证金借款规模占美股市值0.9%，与2000年时的1%相当。然而过去12个月35%的保证金债务增幅与1999年150%的增幅相比相形见绌。

摩根大通则认为，未来来自散户的资金流将会减少：

本周一连串事件带来的最主要的市场启示并非来自某些特定小股票上的空头回补，或者是某些对冲基金的潜在损失，而是未来可能放缓的散户资金流，这是11月以来市场反弹的重要推动力之一。

散户抱团股的波动性和保证金要求大幅上升，这可能会让那些从前几周的积极势头中获利的散户投资者蒙受损失。

这些损失可能反过来会导致未来整体散户资金流入放缓，削弱股市的一个重要支撑。因此，监测美国散户投资者的整体资金流，对未来市场的走势非常重要。

据英国天空新闻报道，作为脱欧后的规划，英国正在寻求加入由11个亚太国家组成的自由贸易区——全面与进步跨太平洋伙伴关系协定（CPTPP）。

报道指出，英国国际贸易大臣利兹．特拉斯将于2月1日提出有关要求，预计将于春季进行会谈磋商。

据悉，由日本、加拿大、澳大利亚、新西兰、墨西哥、秘鲁、越南、智利、文莱、新加坡、马来西亚11个国家组成的全面与进步跨太平洋伙伴关系协定（CPTPP），其成员国拥有合计超过10万亿英镑（约合88.5万亿元人民币）的经济总量，是全球第三大自贸区。

债市

自7年前开始大力推广PPP项目，截至今年1月27日，财政部全国PPP综合信息平台管理库中，近1万个PPP项目总投资额突破15万亿元。

如此大规模的PPP市场，地域分布有何特点？在去年疫情之下表现如何？今年又有何新动向？

2018年，相关部门加强监管，PPP市场告别几年的“野蛮生长”阶段，进入稳步规范期。

去年受疫情等因素影响，PPP市场同样遭遇前所未有的“寒冬”。

财政部PPP中心数据显示，全国PPP综合信息平台管理库中，2020年前11个月新入库的998个项目总投资额15678亿元，同比下降24.6%。签约落地项目590个总投资额11607亿元，同比下降49.5%。开工建设项目480个总投资额8589亿元，同比下降61.9%。

一位省级财政人士对第一财经分析，PPP并非因为严监管才低迷，主要是受地方政府专项债券挤压和地方财政收入下滑影响。另外，疫情对经济冲击大，PPP项目见效慢，因此也比较难推动。

清华大学PPP研究中心首席专家王守清教授说，2020年PPP数据下滑比较正常。因为各方理性看待和参与PPP项目，不像前些年那样冒进。去年专项债额度剧增，一定程度上挤压了PPP发展空间。而不少地方PPP项目支出逼近10%财政可承受能力红线，难以继续做PPP项目。

汇市

2020年新冠疫情引发市场疯狂波动时，对冲基金曾瞅准时机东山再起，如今却栽了这样一个跟头。也正是因为疫情引发的市场危机，让成千上万散户涌入美国股市，成为一股新的力量，连这些专业人士似乎都无力抗衡。聚集REDDIT股票聊天室的散户们联手，使得GameStop（游戏驿站）的股价在没有明确商业理由的情况下就出现了飙升，挤压了那些未曾押注在这家视频游戏零售商上的对冲基金，同时也给其他已在华尔街失势的公司带来了进一步的打击。

攻击对冲基金的，是一群通过Reddit的社交媒体平台walltreetbets发起联合攻击的交易者，他们似乎把矛头对准了被对冲基金做空的股票。最著名的当属GameStop（游戏驿站），这家凋零的实体零售商本月股价涨幅超过2700%，其他目标还有AMC Entertainment Holdings Inc.和Bed Bath＆Beyond Inc。

华尔街与散户一周以来的战况显示，基金卖出其他股票多仓，为做空Gamestop的损失买单，这也是华尔街主要股指周三跌逾2%的背后推动因素之一。

GameStop Corp股价过去四个交易日飙涨超过700%之后，看跌期权数量飙升，看涨期权则退居次位。周三GameStop看跌期权成交数量是看涨期权的3.5倍，创下逾一年来最高。GameStop股价连续六周走多之后，看跌期权交易量自周五起就超越了看涨期权。周三GameStop所有期权交易量排名前20名中，有18个是看跌期权。

GameStop在周四早盘一度冲上480多美元，疯狂走势中多次触发交易暂停。随后又暴跌68%，最终收盘下跌44%，回吐了过去六天一大部分涨幅，收报194美元附近，因为Robinhood Markets和盈透证券等在线交易平台纷纷将该股列入限制交易名单。

观点

短期维持震荡行情。

【声明】内容源于网络

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