【摘要】
1. 全球沥青生产集中在中国、美国、俄罗斯、韩国，四国占全球产能70%以上，中国是最大生产国，但高端沥青仍依赖进口（韩国、新加坡等）。
2. 亚太市场为沥青贸易核心区，贸易量占全球一半以上，东南亚地区，越南、印尼进口需求持续高增长；北美市场以自给自足为主，欧洲市场形成以俄罗斯为主导的出口体系。
3. 中国最主要进口国为新加坡、韩国、伊朗，中国出口主要去东南亚、澳大利亚、新西兰；近年来，中国正从单纯的消费大国向贸易枢纽转变，市场定价权逐渐提升，一定程度上挤压韩国、新加坡沥青市场份额。
沥青生产主要集中在炼油能力强的国家，尤其是具备重油加工能力的炼厂，例如中国、美国、俄罗斯、韩国、伊朗、新加坡。全球年产能约1.4亿~1.5亿吨（含道路沥青、改性沥青、防水沥青等），实际年产量约1.25亿~1.3亿吨（部分炼厂因市场需求调整）。
近五年全球沥青进出口量维持在130万吨/月-180万吨/月区间，2025年1-7月累计进口1126万吨，累计出口1121万吨，基本保持平衡。目前全球沥青进出口都在季节性高位，以亚太为主导的跨市场贸易较为活跃。全球进出口贸易主要分为三个市场：北美市场、欧洲市场、亚太市场，其中亚太地区产量占比达到45%，下文以三个市场展开，分析其区域性特征。
（一）北美市场和欧洲市场
北美市场以美国、加拿大、墨西哥为主，特点是自给自足，少量出口至拉美；其中美国年产量维持在3000万吨左右，加拿大约800万吨，基本满足本土基建需求，墨西哥湾沿岸炼厂向中南美洲年出口约200万吨，主要流向巴西、智利等基建需求国。
欧洲市场以俄罗斯、德国、荷兰为主，俄罗斯是主要出口国，供应东欧、北非；其中俄罗斯年出口量达1500万吨（占全球贸易量12%），德国、荷兰炼厂聚焦高端改性沥青，年出口西欧国家约300万吨，2022年后俄乌冲突促使欧洲进口转向中东，伊朗对欧出口增长40%。
沥青亚太市场由韩国、新加坡、伊朗形成"三角供应带"，东南亚越南、印尼进口量增加较快，东北亚市场以“中日韩”为主。中国最主要进口国为新加坡、韩国、伊朗，中国出口主要去东南亚、澳大利亚、新西兰。
新加坡作为亚太沥青贸易枢纽，其出口市场以东南亚（占比约60%）、东亚（30%）、澳新（10%）为主，其他地区较少。对于东南亚市场，新加坡凭借转口伊朗低价沥青占据优势（较韩国沥青便宜3-5%），但2023年后中国沥青加大出口，挤压新加坡份额（尤其菲律宾市场）；对于东亚市场，2023年中国中石化产能释放后（国产替代），新加坡出口至东亚沥青量明显下降；对于澳新市场，以出口高端改性沥青为主，但数量有限。
韩国出口以东亚地区为主，其次为东南亚地区以及澳新，其他地区月均出口较少，出口需求高峰为4-5月（北半球施工旺季备货）、9-10月（东南亚雨季结束后需求回升）；对于东亚地区来说，韩国主要出口以高端改性沥青为主，但同样面临来自中国的产品订单替代。
▶ 2. 新西兰、澳大利亚进口情况
新西兰主要从马来西亚（35%）、中国（30%）、美国（20%）、台湾（10%）等地区进口沥青，进口需求高峰期为1-2月份（南半球夏季施工旺季），7-9月（道路维护期），淡季为4-5月雨季；由于地理位置优势，马来西亚海运周期比中国短3-5天，成为新西兰的主要供应方，主要提供改性沥青；中国到新西兰到岸周期10天附近，70#沥青有报价优势。
澳大利亚沥青进口国主要为新加坡、韩国、中国、马来西亚，2-4月南半球施工旺季为进口需求高峰期；新加坡为其主要供应方，海运周期最短，仅需要7-10天，可以通过转口贸易，灵活选择中东/东南亚资源；韩国主要供应高端改性沥青，价格相对较高；中国的供应优势仍然以价格和品质为主；马来西亚的优势为地理位置带来的运费和时间便利。
▶ 3. 中国沥青进口情况
中国沥青进口以韩国为主，占比约40%附近，其次为新加坡和伊朗地区，5月份为进口备货高峰期，12月-1月冬季进口量下降；韩国为最大供应国，运输周期短，运输成本较低，进口利润较好；新加坡通过转口伊朗沥青有一定价格优势，但运输周期长；伊朗受到美元结算限制，且到货周期不稳定，中国进口伊朗沥青不稳定，但2025年中国进口伊朗沥青比例上升。
▶ 4. 中国沥青出口情况
中国主要出口到东南亚地区、澳大利亚、新西兰，少量去往非洲。对于东南亚地区，主要竞争对手为韩国、伊朗，韩国主要为高端改性沥青，价格较高，伊朗70#沥青价格较低，但受到地缘政治影响较大，有一定付款风险和付款结算障碍；对于澳新市场，主要竞争对手为马来西亚，马来西亚有东盟自贸协定的关税优势，且海运周期较中国短2-3天，但其产能规模有限；对于非洲市场，主要竞争对手为俄罗斯、印度，俄罗斯受到制裁转向黑市交易，印度到岸价格较低，但质量不稳定。
审核：王晓玮
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