中通快递周三宣布，通过IPO融资14亿美元，成为今年迄今最大规模的美国IPO，这次IPO将使中通市值超过120亿美元，即约810亿元人民币。
中通共发行7,210万ADS，每股发行价定在19.50美元，高于之前的指导区间16.50-18.50美元。
中通计划用IPO所得资金中的7.2亿美元来购买更多卡车、土地、设施和设备。
中通快递为双层股权架构，公司创始人赖梅松在IPO之后虽仅持股28%，但将拥有80%表决权。
快递巨头齐聚A股 中通独自赴美IPO
2015年末至今，快递业迎来密集上市潮。申通、圆通、顺丰、韵达接连借壳完成上市，齐聚A股，唯独中通独自赴美IPO。
快递行业扎堆上市，体现了快递业对资金的渴求。《中国经营报》此前援引业内人士称，目前快递行业的增速放缓，面对行业日益严重的同质化竞争、运营成本居高不下、毛利率过低等问题，各家公司亟须募集资金，实现产业进一步升级。谁先获得巨额融资，谁就有机会与其他企业拉开差距。
快递公司普遍借壳扎堆A股，为何中通独自赴美上市?
中通独自赴美上市或国内日渐严格的借壳上市监管有关。每日经济新闻此前援引业内人士称，中通在上市进度上远远落后别家，伴随着A股借壳上市要求趋严，为求速度中通最终选择赴美IPO，这也有利于中通加快自身国际化发展。
另一方面，中通到美国上市与其股权结构有很大关系，由于引入了渣打创投、华平、高瓴等美元基金，这些机构都希望海外上市，以便美元投资可以退出：
中通快递是通过在2014年和2015年收购部分的国内加盟商和关联企业组成，并为上市搭建了VIE架构。并委托6位股东自然人持有合约关系控制的国内中通。在财务报表上与经营了十多年的旧中通在历史上隔断，在开曼群岛搭建上市主体。纽交所作为成熟的资本市场，其上市时间较快，并未对募集金额进行限制。
按照此次发行价，中通的2017年预期市盈率为27倍，联邦包裹和联邦快递的2017年预期市盈率仅分别为17.8倍和13.4倍。
相比于美国上市的世界快递巨头，中通则拥有明显的估值溢价，这得益于中通更高速的增长预期。从国家邮政总局公布的三季度快递最新运行数据来看，1-9月业务量同比增速维持在54%的高位，其中9月份快递单价自15年2月以来首度同比转正，环比单价连续两月小幅提升。
不过，据海通证券的估计，相比之下，顺丰速运、圆通速递、申通快递和韵达快递的股价是每股盈余的43-106倍。
中通快递招股书显示，其在2015年全年总营收为60.86亿元人民币，净利润为13.32亿人民币，净利润率高达21.89%。
此前较早上市的圆通、顺丰等公司所披露净利率均在3%-6%之间，其中圆通与中通运营模式相同，其2015年全年总营收为120.96亿元，是中通快递的两倍，但净利润只有7.17亿元，净利润率仅5.9%。
更多资讯，敬请关注“湖南华茂通大宗”
