近期朋友圈总能看到这样的消息：

PVC再创新高，价格直接涨破13000元！

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连创新高！PA6大厂报价一日3涨！

封盘停售、拍卖抢购、订单作废、一单一价、限量销售，塑料行业涨到绝望！涨价！缺货！限电！减产！闭环已经形成……

由此引起的种种现象，诸如原材料暴涨，加工企业产品涨不上去，恶性竞争下，高能耗低收益，牺牲环境，赚辛苦钱，上下游产业链战战兢兢，谁为绿色低碳经济买单?短暂限电，是电力系统供不应求的被迫之举，还是调控能源强度和消费总量的主动作为？未来五十年，能耗双控，能源和产业转型升级下，化塑行业中生产企业、贸易商、加工企业又该何去何从？本文尝试做出来一些思考。

把握碳中和宏观政策，顺势而为：

8月12日，国家发改印发《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表》的通知，通知表明江苏、陕西、广东、福建等9省能耗强度不降反升，为一级预警，浙江、安徽等10省能耗强度未达到进度要求，为二级预警。同时强调，上半年全国节能形势严峻，必须采取有力措施，确保完成全年能耗双控目标特别是能耗强度降低目标。

9月11日国家发改委印发《完善能源消费强度和总量双控制度方案》，方案指出当前能耗双控差别化管理措施少，能源消费总量管理缺少弹性等问题，强调合理设置国家和地方能耗双控指标，优化指标分解落实，增强管理弹性，采取鼓励可再生能源消费，坚决管控高耗能高排放项目，市场化交易能耗指标等措施。

各地政策梳理：

陕西：榆林市9月13日发布能耗双控目标任务，要求9-12月新建成两高项目不得投入生产，本年度新建已投产两高项目，产量在上月基础上限产60%，其他两高项目降负荷运行，限产50%；

江苏：9月初，江苏省节能监察中心印发文件，对全省范围内年综合能耗5万吨标煤以上进行专项节能监察，涉及石化、煤化工、钢铁、纺织等各行业，《9月9日能源双减控制方案》，要求企业实施分级限产，C类企业开二停二，轮流生产。

浙江：9月20日，绍兴柯桥要求高耗能重点用能企业停产至月底，该地印染产能占浙江省一半以上，全国三分之一以上。

云南：发改委发布《关于坚决做好能耗双控有关工作的通知》，工业硅和黄磷9-12月月均产量不高于8月的10%，直接减产90%，其余两高企业限产50%以上。

广东：广东电网表明，9月16日起执行“开二停五”用电方案，错峰轮休，只保留15%以下总负荷。不自觉参与错峰的客户，按规定采取强制停电并追加停电48小时。

内蒙古：2021年不再审批焦炭、电石、聚氯乙烯、尿素、乙二醇、甲醇、烧碱、纯碱、多晶硅等新增产能项目。

除以上述地区，其他各地均结合现状，对高耗能行业和企业生产做出了限制。

限电是迫不得已还是主动为之？

本次国内大规模限电限产，到底是各地主动停电，强制完成全年双控目标，还是用电过多，电力系统供给不足，被迫停电呢？大家众说纷纭，目前来看动力煤暴涨，电力高峰供给不足是客观事实，而某些双控高预警地区，为完成能耗双控指标，强制限电限产，从其公开通知中也是实锤。下面从发电系统、能源双控等多角度分析。

1.1.用电需求激增，动力煤缺货大涨，供给跟进不足

2021年2月以来，我国发电量大幅增加，上半年总发电量38575亿千瓦时，较去年同期增长13.4%，尤其是2月，发电同比增速近20%，这其中有去年基数较低的影响，同时还有海外疫情增加，国外订单回流，生产企业开工高位，用电需求增加，导致用电量居高不下。

8月是用电高峰，总用电量却略低于7月，与去年8月电量基本持平。这背后隐藏着怎样的原因?这还要从我国的发电结构说起。

数据来源：中电联

从近两年的我国发电结构来看，煤炭火力发电占主导，在7成左右，其次为水电，占比18%，核电、风电、太阳能发电占比较小。火力发电对发电量影响最大。

2021年以来煤炭、石油等大宗原料价格大幅上涨，动力煤也不例外，从3月初的600元/吨，涨至9月底的1550元/吨，涨幅达200%，市场煤炭缺货，发电厂采购煤炭成本大增，而国家电力价格调控，保持平稳，发电厂利润缩减严重，亏损运行。浙江某热电企业通知称，煤炭价格持续上涨，有价无市，货源无法保证，煤炭库存低于7天历史低位，影响连续生产供电稳定性。从今年8月火力发电，同比增速锐减，直接导致总发电量大幅下降可知，火电的影响力之大。

9月23日开始，东北多地用电高峰拉闸限电，工业电和民用电均受影响，部分城市主干道的红绿灯无法正常运行。主要因为高峰期间，用电超过供电能力峰值，无法满足用电增长，而低谷期时，供电依旧高位，用电减少，储电跟进不足。此外电煤紧缺，火电机组停机量大，而新能源发电电力偏小和电力负荷增长较慢，储能调峰技术受限等综合因素影响。对此吉林省国电公司表示，按照先错峰用电，再避峰值，最后限电的措施，保证电网安全稳定运营。无独有偶，广东同样采取错峰用电，能源局表示蛀牙原因在于需求增长，供应不足。

综上，因用电需求激增，供电系统供给能力不足，导致高峰期间被迫断闸限电。其背后是我国电力能源体系的建设问题，自从我国确定碳达峰、碳中和目标后，控制能源消费总量和强度，提高能源利用效率，减少化石能源使用，减少煤炭火力发电，使用风光水等清洁能源发电成为趋势。从近两年新增装置容量中，可看成新能源装置容量增速较快。

1.2.提高能效，倒逼产业升级，促进经济社会发展绿色转型

疫情期间，国外供应链受损，我国制造业率先恢复，大量海外订单流入国内，国内企业订单大增，加班加点，扩大产能生产，同时因国内企业恶性竞争抢单，压低订单价格，导致产量大，利润微薄，靠着国内出口退税补贴，维持生计。

今年来，随着原材料价格暴涨，国内制造业成本激增，而产品价格过低，消费端价格传导不下去，企业生产和终端消费相背离。而中低端企业靠低廉人力成本和出口退税补贴的微薄利润，继续扩大产能，导致短期供给大量增加，而一旦需求端下降或者转移，比如海外疫情恢复，其他国家制造业复苏，对这些企业来说过剩产能，没有订单，后果更糟糕。2020年疫情期间口罩机器和PP熔喷料的短暂非理性繁荣，后回归常态，多少投机者亏损严重。

与其如此，企业不如把握主动权，断臂求生，短暂阵痛后，转型升级。然而在劣币驱逐良币的恶性竞争环境下，缺少这样的良性大环境，此时国家层面出手了，碳中和、碳达峰政策，既是体现大国应对全球气候变化的责任担当，同时也符合我国长期利益，低碳能源转型升级，产业技术变革，绿色经济复苏。

站上此高度，“碳达峰、碳中和”是一场广泛而深刻的经济社会环境的重大变革，能源的清洁转型是一条必经之路。推进产业结构调整，优化能源结构；实施重点行业领域减污降碳行动，大力发展可再生能源；推动绿色低碳技术实现重大突破；完善绿色低碳政策和市场体系，加快推进碳排放权交易等多措并举。政府在妥善协调发展和减排、整体和局部、短期和中长期的关系。

由此，发改委定期发布的能耗双控完成进度，是一项长期推进的工程，而短期个别省份指标未达标，加强限制两高项目，强制限电，错峰生产，强度之大，是对偏离进度的及时纠正，却大宗原料市场价格大幅上涨，而当回归正常节奏后，市场适应常态化平稳调控力度后，价格变动或将趋于温和。

限电造成的短期和中长期影响

限电短期导致工业生产受限，尤其是已有订单的企业，势必减少新增出口订单，削弱了出口需求，同时也会降低生产企业采购原材料的意愿，从而遏制疯涨的原料价格。而当原料价格下跌，成本下降，制造业获取的利润增加，即以更低的能源消耗，获得了更丰厚的利益，潜在的提高了能耗收益，降低了能耗强度。这是一条环环相扣的闭合循环，从限制企业生产，减少海外供给，抑制出口需求，到企业减少原材料采购，引起原料需求减少，产品成本下降，从而利润增值。

在此过程中，最初限电对生产端调控更直接，短时间引起供给锐减，相关中间原料产品如纯碱、甲醇、塑料等价格暴涨。不过限电力度和时间持久度，并不会持续，当政策力度放缓，市场会及时反馈，原料回归到合理区间。

化塑产业用户如何应对

对于生产企业，注重内功建设，夯实技术基本功，打造产品品牌，提高效益和竞争力，这是一条长期可持续推进的路线，无法一蹴而就。短期不盲目扩大产能，不囤积原材料，优化工艺技术，降本增效，顺势而为。

对贸易经销商，承担原料价格波动的风险，来获取塑料买卖流通过程中差价。当前原料价格大涨处于高位时，保住眼前的利润差价，同时谨慎囤货，价格越高，风险较大，比如PC料高位回调，不少囤货买家，砸在手上；当价格下跌时，合理利用期货等工具，对冲风险，获得稳定的收益。

对于下游制品加工企业，原材料保持随需随取，调控保持稳定现金流，挺过眼前的难关，熬下来，市场会有好转。