聚丙烯人

2021-12-15

导读：本文章由湖南贝哲斯信息咨询有限公司研究发布丙烯在室温下是一种无色、略带甜味的气体。它不溶于水，但可溶于有机溶

本文章由湖南贝哲斯信息咨询有限公司研究发布

丙烯在室温下是一种无色、略带甜味的气体。它不溶于水，但可溶于有机溶剂的一种有毒成分。丙烯是三大合成材料的基本原料，广泛用于制造聚丙烯、丙烯腈、异丙醇、丙酮和环氧丙烷。

丙烯下游行业多样化，整体需求景气向上

随着国民经济的增长以及消费理念的改变，市场对各种深加工丙烯的需求将持续增长。丙烯的下游市场主要覆盖聚丙烯、丁辛醇、环氧丙烷、丙烯腈等行业。其中，聚丙烯是最大的应用市场，需求占比高达68%。聚丙烯的需求波动一定程度上代表着丙烯的整体需求情况。

中国是全球聚丙烯需求最大的市场，丙烯产量逐年增加。数据显示，2019年中国丙烯产量为3203万吨，同比增长2%。但是，尽管近年来我国聚丙烯的产能逐渐提高，进口需求开始持续下降，但国产制造商的整体产能仍然落后于消费者的需求，且生产能力与生产要求存在一定的差距。2020年，我国丙烯进口量为250.7万吨，同比下降19.8%，出口量为13388吨，同比增长14.7%。在我国政策鼓励丙烯工厂投资和生产的背景下，未来丙烯进口量将持续下降，国内丙烯自给率有望提高。

聚丙烯是通过由丙烯聚合而制成的热塑性树脂。它具有良好的物理化学性能和加工性，广泛用于农业、工业、医药、食品等领域。国内聚丙烯的主要消费领域包括拉丝、共聚、注塑、薄膜、纤维等。近年来，由于无纺布、汽车工业和塑料包装工业发展良好，特别是在拉丝领域。聚丙烯的使用量大幅增加爱。数据显示，2019年中国聚丙烯表现消费量为2542.8万吨，同比增长5.7%。

亚太地区提供丙烯需求增长的最大动力

全球对丙烯的需求从2000年的5100万吨增加到2016年的9860万吨。尽管在2008年全球金融危机的影响下，需求增长率有所下降，但是总体复合增长率仍为正。其中，亚太地区需求增长最快，是丙烯市场增长的最大动力。如今，全球聚丙烯一半以上的消费量源于亚太地区，亚太地区已成为世界上聚丙烯消费者最重要的消费市场之一。亚太地区新兴国家中几乎所有的聚丙烯应用都在迅速渗透，尤其是汽车工业，这将有效地推动了聚丙烯工业的发展。

制备丙烯有两种主要途径。一种是炼油的副产路线。将原油蒸馏以提取重质油部分，然后在炼油过程中通过催化裂化得到成品油的副产出丙烯；通过石脑油的蒸汽裂解获得乙烯和部分副产出丙烯。

第二个是on-purpose路线。在这种路线中，丙烯是主要的产出物，因此属于专门用于生产丙烯的路线。如通过煤基合成甲醇制取丙烯等烯烃的煤制烯烃（CTO）；以甲醇为原料生产丙烯的甲醇制烯烃（MTO）；丙烷选择性催化脱氢生产丙烯，这种方法的丙烯产能率高，且产品只有丙烯和氢气，易于操作。

现阶段，国内主要采用催化裂化的方式获取丙烯。数据显示，催化裂化产丙烯的比例占丙烯总产量的44%，其次是蒸汽裂解，占比22%，另外MTO/CTO和PDH的占比一直，均为17%。

值得一提的是，尽管PDH的比例处于相对劣势，但却是市场占有率增长最快、最具有发展潜力的制丙烯技术，其市场份额增长最快，前景最广阔。丙烷脱氢产能在丙烯总产能中所占的比例已从2013年的3.3%增加到2017年的15.03%，快速挤占市场。在新产能中，PDH项目的比例正在迅速增加，未来占比有望持续增加。

PDH成本优势凸显，行业竞争力更强。

原材料成本占丙烯生产成本较高，因此原材料的选用将直接影响生产企业的盈利空间，选择稳定、低廉的原材料成为丙烯生产企业的共同目标。丙烷的价格因燃料的性质而存在价格上限，且与石脑油的价格差距在未来将持续扩大，因此具有显著的成本优势。通过成本模型计算，以每吨丙烷价格780美元、每吨丙烯价格1170美元测算，国内每吨PDH的净利润近千元，每百万吨的PDH净利润近十亿元，盈利空间吸引众多资本入局。

中国丙烯产能扩张速度稳定，未来产能增量以PDH为主

2009年到2018年期间，国内丙烯产能从1634万吨增加到3560万吨，复合增长率为9%。随着丙烯产能的不断扩大，PDH项目也在不断扩张，新增产能中PDH项目所占比例迅速增加。国内第一个PDH项目于2013年在天津渤化投产，此举之后，国PDH项目规模迅速扩大。2014年和2015年，PDH占新增丙烯产能的比重分别37.4%和51.2%，2017年增速有所放缓，2018年回升。如今，中国的PDH产能已约占世界总产能的50%。

随着丙烯下游行业的快速扩容以及PDH产能的不断扩大，丙烷的需求逐年增加。然而，采用PDH项目制丙烯对丙烷的纯度要求特别高。由于我国湿性油田缺乏伴生气，而且石油炼制会产生大量液化气硫，导致丙烷的质量不能满足丙烷脱氢过程中的原料要求，因此进口程度较高。进口丙烷纯度参考95%的国际标准。因此，我国在进行PDH项目过程中，不得不进口高纯度液化丙烷。可以看到，国内丙烷脱氢的建设仍有很大的提升空间。

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