5.28 钢市早新闻
10603万吨！钢铁产能真的去的完吗？（内附统计表）
随着去产能8个配套文件（图1）的全部出台，去产能即将进入实施阶段。可以说钢煤去产能是供给侧改革的一个重要环节，上到国务院，下到地方各级政府。从总纲的发布，到8个配套文件的落实，用了不到4个月的时间。而国家多部委联动的举动更是史无前例的，彰显了国家对产能去化的坚定决心。去产能之路是一个漫长、反复且艰辛的，这也普遍是所有人的心声。但情况远比我们想的更加苦难。
春节过后的几个月中，携各种利好消息及远低于往年的钢铁库存，钢价完成了一次完美的逆袭，部分钢品种利润达至千元，钢贸商迎来了久违的高利润时期。但也仅仅是时期，而不是时代，无论现在限定未来将有多少产能将要淘汰，无论再多政策的限制，在资本逐利的本质面前，在产能未退之前，病态的钢铁行业将机遇与风险相依相存表现的淋漓尽致。4月的粗钢日产量再创历史新高就能说明很多问题，所以下跌在所难免。在高利润的驱使下，警惕产能增高的呼声渐高，但5月上旬粗钢日产量继续维持高位仍人们的意料之中。尽管5月上旬粗钢日产环比下降略显意外，但并未改变目前行业供给压力凸显的事实，也不能撼动当前供给压力逐步增大的预期。也许我们只是简单的看到量少价高，量增价降的表面。却没有深究产量的多寡与持续的时间，而恰恰这些，成为我们迷惘的根源。
复产统计数据显示（图2），截至5月第三周复产高炉年化产能1亿吨，占年初停产产能比例67%，有复产计划或传闻产能3800万吨，占比24%。当然，由于近期钢价和盈利下跌，这些产能未必可以全部复产。但短期产能继续增加仍是确定性趋势，供应压力增大叠加需求进入淡季，钢价回调将是大势所趋。
单纯的数字我们很难看出其意义。所以我们来做个比较，说明10603万吨的产能代表了什么。首先《国务院关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》中提及，“在近年来淘汰落后钢铁产能的基础上，从2016年开始，用5年时间再压减粗钢产能1亿—1.5亿吨”。根据各政府门户网站及其他消息来源的不完全统计显示，地方钢铁去产能5年目标为15150万吨（图3）。需要通过5年淘汰钢铁产能目标的低点1亿吨，仅需要2个半月即可打下一年的基础。换句话说就是说这些复产的产能，一年就可以生产1亿吨，而这1亿吨，或许就需要5年去消化。当然，这些产能并不一定可以生产那么久，但后期同样还有别的产能继续复产，这足以说明中国钢铁产能过剩问题的严峻。
去产能是一场博弈，期望短期见效是不现实的，更不要说依靠政策预期来提振钢价，在产能未出清之前，钢价徘徊低位是大概率事件。以市场为根本，以需求为依据，不贪功，不冒进，着手自身，夯实企业根基；不放弃，不赌市，平和补仓出货。等待产能真正褪去的一天，再战沙场又如何！